Крипто-сектор находится на бычьем рынке, и частые свидетельства поступают от анонимных трейдеров, которые публикуют свои пяти-, шестизначные и семизначные инвестиционные доходы в виде скриншотов в Crypto Twitter.
Это условие создает ситуацию, подобную FOMO, когда все становятся жадными. Искушение увеличить потенциальную прибыль в двадцать или более раз часто непреодолимо для большинства начинающих трейдеров.
Сегодня почти каждая криптовалютная биржа предлагает торговлю с использованием деривативов с кредитным плечом. Чтобы войти на эти рынки, трейдер должен сначала внести залог (маржу), которым обычно является стейблкоин или биткойн (BTC). Однако, в отличие от спотовой (обычной) торговли, трейдер не может отказаться от позиции на фьючерсном рынке, пока она не будет закрыта.
Эти инструменты имеют преимущества и могут улучшить результаты трейдеров. Однако те, кто часто полагается на неверную информацию при торговле фьючерсными контрактами, в конечном итоге терпят большие убытки, а не прибыль.
Основы деривативов
Эти фьючерсные контракты с кредитным плечом являются синтетическими, и можно даже закрыть или сделать ставку на убыток. Кредитное плечо является наиболее привлекательным аспектом фьючерсных контрактов, но стоит отметить, что эти инструменты уже давно используются на фондовых рынках, рынках товаров, индексов и иностранной валюты (FX).
В традиционных финансах трейдеры измеряют дневное изменение цены, вычисляя средние изменения цены закрытия. Этот показатель широко используется в каждом классе активов и называется волатильностью. Однако по разным причинам этот показатель бесполезен для криптовалют и может нанести вред трейдерам с кредитным плечом.
Короче говоря, чем выше волатильность, тем чаще цена актива демонстрирует дикие колебания. Вопреки ожиданиям, движение вверх на 7–10% каждый день представляет собой индикатор низкой волатильности. Это происходит потому, что отклонение от среднего значения невелико, а случайные колебания от отрицательных 3% до положительных 3% представляют гораздо более широкий диапазон.
Рынки с очень низкой волатильностью идеально подходят для кредитного плеча.
Знание общего диапазона колебаний актива чрезвычайно важно при открытии позиций с кредитным плечом. Возьмем, к примеру, британский фунт стерлингов (GBP), и можно заметить, что его волатильность обычно ниже 1%, поскольку неожиданные агрессивные дневные изменения цен необычны.
Валютные рынки являются относительно стабильными рынками по сравнению с акциями и товарами. Поэтому некоторые регулируемые брокеры предлагают даже 200-кратное кредитное плечо, что означает, что изменение позиции на 0,5% приведет к принудительной ликвидации.
Для трейдера криптовалюты ежедневное изменение швейцарского франка (CHF) по отношению к доллару США, вероятно, будет рассматриваться как стейблкоин.
Однако дневная волатильность биткойнов 3,4% скрывает более опасные колебания цен. Хотя ежедневное измерение цен закрытия на традиционных рынках имеет смысл, криптовалюты торгуются без остановок. Эта разница потенциально создает гораздо более широкие движения в течение одного дня, хотя дневное закрытие часто маскирует это.
Среднее изменение между внутридневным максимумом и минимумом Биткойна за последние 180 дней составляет 6,5%. Как показано выше, эти внутридневные движения превышали 10% в 25 случаях. Это означает, что в действительности колебания цены BTC намного больше, чем ожидалось для актива с дневной волатильностью 3,2%.
Кредитное плечо 20x кажется безумным, учитывая ежедневные движения биткойнов
Для сравнения: 5% -ное движение в неправильном направлении достаточно, чтобы ликвидировать любую позицию Биткойна с 20-кратным кредитным плечом. Эти данные являются четким доказательством того, что трейдеры действительно должны учитывать риск и волатильность при торговле криптовалютами с использованием кредитного плеча.
Быстрая прибыль - это хорошо, но более важно иметь возможность пережить обычные ежедневные колебания цен, чтобы удержать эти нереализованные прибыли.
Хотя это не волшебное число для определения наилучшего кредитного плеча для каждого трейдера, при расчете рисков ликвидации необходимо учитывать влияние волатильности. Те, кто стремится держать позиции открытыми более пары дней, стремясь к 15-кратному или меньшему кредитному плечу, кажутся разумными.
Источник
