Опционы на биткойны (BTC) на сумму 2 миллиарда долларов истекают в пятницу, 27 августа. Некоторые аналитики утверждают, что сильная активность покупки опционов на покупку (колл) 22 августа, вероятно, послужила катализатором для недавнего ценового теста на 50 000 долларов.
Фирма по торговле цифровыми активами QCP Capital упомянула в своем обзоре рынка, что компания «последовательно подталкивала (опционы) цены вверх в течение последних нескольких недель». Активность, которая имела место во время утренней торговой сессии в Азии, привела к агрессивной покупке бычьих опционов партиями по 100 контрактов на BTC каждый.
В отчете также упоминается исчерпание регуляторных опасений в ближайшем будущем, поскольку решения Банковского комитета Сената и регулирующих органов, связанные с криптовалютой, вряд ли принесут плоды в 2021 году.
Медведи могут анализировать разные данные
Тем не менее, последний отчет «Неделя в сети» от поставщика аналитики блокчейнов Glassnode включал некоторые данные, касающиеся активности в сети Биткойн. Такой анализ показал, что количество скорректированных транзакций не отреагировало на продолжающиеся бычьи действия.
Более того, Decentrader, поставщик криптовалютной информации о рынке, подчеркнул недостаточный объем торгов во время этого недавнего шага, чтобы поднять цену BTC выше 52000 долларов.
Пятница станет важной проверкой уровня 50 000 долларов, поскольку 4 372 опционных контракта на BTC ожидают решения на 218 миллионов долларов.
Первоначальный анализ call-to-put показывает огромное преобладание нейтрально-бычьих инструментов call, с открытыми интересами на 60% больше. Тем не менее, быки могли быть слишком оптимистичны, поскольку 68% их ставок были размещены на уровне 50 000 долларов или выше.
91% опционов пут, вероятно, будут бесполезны по истечении срока их действия.
С другой стороны, 91% защитных опционов пут были размещены по цене $ 46 000 или ниже. Эти инструменты с нейтрально-медвежьим статусом станут бесполезными, если биткойн будет торговаться выше этой цены в пятницу. Истечение срока опциона происходит в 8:00 утра по всемирному координированному времени, поэтому перед событием ожидается некоторая дополнительная волатильность.
Ниже представлены четыре наиболее вероятных сценария с учетом текущего уровня цен. Дисбаланс в пользу любой из сторон представляет собой потенциальную прибыль от истечения срока, учитывая, что опционы колл (покупка) чаще используются в бычьих стратегиях, тогда как защитные путы используются в сделках с нейтральной на медвежью сторону.
- Менее $ 45 000: 4 040 коллов против 2 500 пут. Чистый результат дает преимущество в 69 миллионов долларов для инструментов с нейтральным или бычьим трендом.
- Выше $ 46 000: 6500 коллов против 1300 пут. Чистый результат составляет 239 миллионов долларов в пользу инструментов с нейтральным или бычьим диапазоном.
- Выше $ 48 000: 7400 коллов против 420 пут. Чистый результат дает преимущество в размере 335 миллионов долларов для инструментов с нейтральным или бычьим трендом.
- Выше 50 000 долларов: 12 000 коллов против 35 пут. Чистый результат дает преимущество в 600 миллионов долларов для инструментов с нейтральным или бычьим трендом.
Приведенные выше данные показывают, сколько контрактов будет доступно в пятницу, в зависимости от цены истечения. Невозможно измерить чистый результат для каждого участника рынка, поскольку некоторые инвесторы могут торговать более сложными стратегиями, в том числе рыночно-нейтральными, используя как коллы, так и защитные путы.
Эти две противоборствующие силы покажут свою силу, поскольку медведи попытаются минимизировать ущерб. В любом случае, «быки» полностью контролируют истечение срока по пятницам, и, похоже, у них есть достаточно стимулов, чтобы защитить уровень 48 000 долларов и даже попытаться добиться более значительной выгоды, подняв цену выше 50 000 долларов.
Между тем, медведям следует сосредоточиться на истечении срока в сентябре, хотя следует помнить, что Сальвадор, как ожидается, представит биткойн в качестве законного платежного средства в следующем месяце. Кроме того, в стране создается инфраструктура для поддержки государственного биткойн-кошелька под названием Chivo.
Взгляды и мнения, выраженные здесь, принадлежат исключительно автору и не обязательно отражают точку зрения Cointelegraph. Каждое инвестиционное и торговое движение сопряжено с риском. Принимая решение, вам следует провести собственное исследование.
Источник
