С тех пор как появилось слово "инвестирование", золото является одним из самых популярных (если не самым популярным) инвестиционным инструментом для сохранения богатства. Это объясняется такими его уникальными характеристиками, как ограниченное предложение (дефицит) и отсутствие центрального органа власти за его созданием (вроде бы). Однако его показатели в недельном, годовом и даже 10-летнем масштабе не слишком впечатляют.
В то же время BTC - это гораздо более новая концепция, в которой уникальные качества золота развиваются еще дальше. И хотя у него есть свои недостатки, в последнее время он показывает гораздо лучшие результаты.
Падение цен на золото
Будучи менее волатильным и рискованным активом, цена на золото обычно расцветает в периоды экономической нестабильности. Это можно наблюдать во время (и в основном после) нескольких предыдущих мировых финансовых кризисов, включая кризис 2008 года. Через несколько лет цена на золото взлетела до новых вершин, но так и не смогла приблизиться к заветной отметке 2000 долл.
Последующие восемь лет (2012-2020 гг.) были одними из самых благополучных с точки зрения мирового экономического роста, что привело к стремительному росту цен на рискованные активы, такие как акции и, да, вы угадали, биткоин. Но о BTC мы расскажем позже.
За это время золото исчезло из лексикона инвесторов, а его цена в худшие дни упала с более чем 1900 долл. до менее чем 1100 долл. К концу десятилетия оно перешло в наступление, а когда КОВИД-19 преподнес миру сюрприз, цена на него взорвалась из-за новой волны неопределенности и экономических потрясений.
То же самое произошло в очередной раз, когда началась российско-украинская "специальная военная операция" (она же война). Спекуляции на тему закрытия правительства США и неспособность страны платить по собственным долгам привели к аналогичному развитию событий.
Однако последние несколько недель оказались весьма болезненными для слитка, который снизился на 7% (более чем на 130 долл.). Его цена по отношению к доллару, который довольно уверенно держится (по отношению к другим валютам), на момент закрытия пятницы находится на уровне 1820 долл. Это позволяет сделать несколько убедительных выводов: 1) золото потеряло весь свой годовой прирост в результате последнего падения цен; 2) в настоящее время этот металл стоит меньше, чем более десяти лет назад, когда он достиг своего пика после банковского кризиса 2008 года.
В то же время никого не удивляет, что доллар потерял значительную часть своей покупательной способности, особенно после пандемии и многочисленных специальных пакетов помощи (то есть умопомрачительных сумм, напечатанных и разосланных людям по сомнительным причинам).
В связи с этим возникает вопрос, является ли золото по-прежнему безусловным лидером среди инвестиционных активов-убежищ. Кроме того, связаны ли показатели "желтого металла" с процентными ставками в США?
"Все эти рассуждения о том, что ставки будут повышаться еще дольше, являются основной причиной того, что люди выводят позиции из золота, поскольку альтернативная стоимость его хранения возросла", - считает Барт Мелек, глава отдела товарных стратегий TD Securities.
Что делать с биткойном?
Таким образом, динамика курса золота по отношению к доллару США была весьма впечатляющей примерно до 2012 года, когда он достиг максимума, превышающего 1900 долларов США, как и во время предыдущих масштабных экономических крахов. Что же изменилось?
Хотя причин, по которым золото перестало быть "тихой гаванью", может быть множество, мы остановимся на одной - существовании биткоина. Эта криптовалюта была создана во время упомянутого банковского кризиса 2008 года, несла в себе послание миллиардам и триллионам фиатных денег, которые были напечатаны тогда в ее первоначальном коде, а также обладает множеством достоинств золота, но при этом выводит их на совершенно иной уровень.
Несмотря на то, что она также является дефицитной (но с доказанным дефицитом, в отличие от золота), в ней также отсутствует центральная власть, которая может раздуть объем обращения по известным только ей причинам. Но при этом они устойчивы к цензуре, легкодоступны, не подвержены дискриминации и являются цифровыми.
Последнее обстоятельство делало его особенно прибыльным во время пандемии, когда мировая блокада остановила добычу золота и ограничила его транспортировку. Люди не могли получить физическое золото. В то же время BTC - это полностью цифровая валюта, перевод занимает несколько минут и, как правило, очень дешев.
До 2020 года цена BTC была весьма впечатляющей и очень волатильной, но в год после пандемии она резко выросла с 8 тыс. до 69 тыс. долл.
Хотя в 2022 году были совсем другие настроения, из-за продолжающейся войны, падения промышленности и роста процентных ставок сеть работает на полную катушку. 2023 год пока также весьма позитивен: в отличие от драгоценного металла BTC торгуется на 65% выше, чем 1 января.
Конечно, утверждать, что BTC вытеснил золото в качестве наиболее предпочтительного средства защиты от инфляции и экономических потрясений, было бы весьма самонадеянно и (возможно) не совсем верно. Тем не менее, его имя должно занять достойное место среди достойных преемников или альтернатив желтому металлу, как утверждают многие финансовые гуру и известные инвесторы на протяжении последних нескольких лет.
Источник
