ApeCoin (APE), новая криптовалюта, недавно запущенная Yuga Labs, призвана стать основой метавселенной Otherside, и в последнее время токен испытал огромную волатильность, которая привела к продаже цифровой земли и после нее. Цена APE упала с 26 долларов на пике 28 апреля до 14 долларов в мае. 2 — падение более 45% в течение нескольких дней после чеканки. Сейчас цена упала до 6 долларов.
Учитывая текущую волатильность, инвесторам будет интересно, вернется ли цена ApeCoin к своему предыдущему торговому диапазону. Давайте сначала посмотрим на исторический ценовой тренд, особенно на то, что произошло в день монетного двора Otherdeed; затем углубитесь в количество APE, которое будет заблокировано и выпущено в течение следующих трех лет. Это позволит лучше понять динамику спроса и предложения, которая может повлиять на цену в будущем.
ApeCoin вырос после объявления Otherdeed
В первые пару дней после листинга APE 17 марта 2022 года цена подскочила примерно с 7 до 17 долларов на пике; рост 143%! С тех пор цена колебалась от 10 до 15 долларов, пока не начали распространяться слухи о продаже земли в Метавселенной Другой Стороны.
На приведенном выше графике показано, что APE резко выросла почти на 24% за день с 13,16 до 16,30 долларов. Когда 20 апреля в Твиттере появились слухи о Otherdeed, 28 апреля цена APE взлетела до 26 долларов после того, как за два дня до этого OthersideMeta официально подтвердила продажу.
Цена яхт-клуба Bored Ape Yacht Club (BAYC) и Mutant Ape Yacht Club (MAYC) NFT от Yuga Lab также следовала аналогичной модели 20 апреля. MAYC достигла исторического максимума в 43 ETH 26 апреля, в день продажи. был подтвержден, и 1 мая BAYC начал восстанавливаться от своего минимума в 105 ETH до нового исторического максимума в 168 ETH.
Последовал хаос, когда Юга запутала пользователей во время продажи Otherdeed.
Otherdeed рассматривался как возможность для новых инвесторов, которые были исключены из BAYC, MAYC и BAKC, стать частью сообщества Ape.
Бычье убеждение в отношении APE было вызвано тем фактом, что это единственная валюта в метавселенной Otherside, и продажа земли на вторичном рынке также будет осуществляться в APE в дополнение к ETH.
Инвесторы, которые верили в Yuga Labs и идею Otherside Metaverse, поспешили приобрести APE в рамках подготовки к монетному двору по цене 305 APE за участок. Растущий спрос на APE по мере приближения даты чеканки был в целом ожидаемым, и рост цен до чеканки также был предсказуем.
Что стало шоком позже, так это то, насколько хаотичным был весь процесс создания Otherdeeds. Цена APE упала с 24 до 14 долларов 2 мая, что отражает снижение более чем на 40% за два дня! Немедленное падение цены до 20 долларов в день чеканки можно объяснить внезапным падением спроса на APE после начала чеканки.
Дальнейшее падение на 30% в следующие два дня является явным отражением потери инвесторами доверия к проекту после разгрома монетного двора. Цена BAYC и MAYC также отражала те же настроения, упав больше, чем рыночная стоимость разосланного по воздуху Otherdeed.
Несмотря на усилия, предпринятые командой Otherside для проверки новых инвесторов с помощью процесса KYC (знай своего клиента) перед монетным двором и для предложения продажи по фиксированной цене, этих мер было недостаточно для предотвращения газовой войны. Информация была нечеткой, а иногда и совершенно неверной до монетного двора, и значительная сумма денег была потрачена не по назначению и сожжена на газ в результате плохой связи с Yuga Labs.
Ниже приведены некоторые из основных проблем, с которыми сталкиваются инвесторы в день монетного двора.
Что случилось с голландским аукционом?
26 апреля OthersideMeta написали в Твиттере, что монетный двор будет голландским аукционом, но через три дня передумали и заявили, что «голландские аукционы на самом деле ерунда», полный разворот и жестокая пощечина инвесторам.
Голландский аукцион был бы эффективным способом смягчения последствий газовых войн из-за его уникальной конструкции с очень высокой начальной ценой и снижением цены с течением времени. Инвесторы могли выбрать чеканку монет по той цене, которую они могли себе позволить в разное время, избегая чеканки всех монет в одно и то же время по одной цене и создавая газовую войну.
Монетный двор будет в стиле голландского аукциона, поэтому цена ApeCoin со временем будет снижаться. Стартовая цена голландского аукциона будет объявлена позже на этой неделе.
— Другаясайдмета (@OthersideMeta) 25 апреля 2022 г.
Задержка монетного двора создала дополнительные проблемы
После того, как команда отложила дату чеканки, цена APE испытала одно из самых больших почасовых переоценок.
Приведенный ниже почасовой график показывает, что APE немного увеличилась в первые три часа после первоначально запланированного времени чеканки, а затем упала с 22 до 18 долларов к моменту фактической чеканки в 9 часов вечера. СТАНДАРТНОЕ ВОСТОЧНОЕ ВРЕМЯ.
Трудно сказать, усугубила ли задержка понижательное давление, но колебания цен в APE значительно увеличили риски, принимаемые инвесторами, особенно когда монетный двор даже не был гарантирован держателям кошельков KYC`d.
Гарантированный монетный двор для KYC`d кошельков исчез
Это была самая большая проблема и недоразумение во всем процессе чеканки. Согласно статье Otherside, в начале продажи (волна 1) каждому кошельку, прошедшему KYC, будет разрешено чеканить только 2 участка. Как только плата за газ снизится, лимит вырастет до дополнительных 4 NFT (волна 2). Поскольку количество кошельков, прошедших KYC, не разглашается, и существует только фиксированное количество участков для чеканки, неясно, могут ли все кошельки, прошедшие KYC, отчеканить хотя бы один.
Предполагая максимум 6 участков земли на кошелек при общем количестве участков 55 000, чтобы гарантировать, что каждый кошелек может создать хотя бы один участок, максимально разрешенное количество кошельков KYC должно составлять 9 166.
Оказалось, что кошельков, прошедших KYC, было гораздо больше, чем это число, и многие инвесторы не смогли ничего отчеканить после того, как заплатили очень высокую цену за приобретение APE и испытали огромные сборы за газ во время чеканки.
Плата за газ резко возросла во время фактического монетного двора
Волны 1 и 2 были разработаны, чтобы смягчить газовую войну, ограничив количество участков, которые может чеканить каждый кошелек. Проблема заключалась в том, что общее количество кошельков, прошедших KYC, было слишком большим. Количество людей, одновременно спешащих на чеканку, не уменьшилось, а плата за газ никогда не снижалась. В то время как ранние NFT продавались на вторичном рынке в 2 или 3 раза дороже, чем стоимость монетного двора, спрос на новые монетные дворы и жестокая газовая война продолжались до тех пор, пока все 55 000 участков не исчезли. Многие пользователи заплатили от 2,6 до 5 ETH за комиссию за газ во время процесса, и многие потеряли всю свою комиссию из-за сбоев транзакций в сети Ethereum.
Связанный с этим: цена на газ ETH резко выросла, поскольку Yuga Labs заработала 300 миллионов долларов, продавая NFT Otherside
Постоянное увеличение предложения оказывает понижательное давление на цену APE
Согласно OthersideMeta, все APE, заработанные во время монетного двора, будут заблокированы на 1 год. Это более 16 миллионов APE (55 000 * 305), изъятых из оборота. Спасет ли это сокращение предложения цену APE? К сожалению нет. По сравнению с количеством APE, которое разблокируется и выпускается на рынок каждый месяц, 16 миллионов — это капля в море.
Глядя на количество APE, которое будет разблокировано в течение следующих трех лет ежемесячно, большая часть поставок поступает из Казначейства DAO и Yuga Labs. Кроме того, в сентябре 2022 года, марте и сентябре 2023 года от вкладчиков поставлены три больших насоса.
На совокупной основе первоначальное количество APE, разблокированное в день запуска, доминирует над долей предложения до мая 2025 года, когда его догонит Казначейство DAO. При уровне разблокировки 7,3 млн APE в месяц в течение 48 месяцев до 2026 года казначейские ассигнования DAO являются основным источником дополнительной инфляции APE.
Учитывая, что предполагаемое оборотное предложение APE в апреле 2022 года составляет около 284 миллионов, 16 миллионов APE, заблокированных в результате продажи земли Otherdeed, составляют всего 5,9%. Такое небольшое единовременное сокращение предложения вряд ли окажет долгосрочное влияние на цену APE, особенно когда предложение продолжает расти.
Объем торгов — единственный потенциальный спаситель для цены APE.
В дополнение к оборотному предложению APE, объем торгов также является решающим фактором в определении будущей цены. Используя отношение объема торгов к оборотному предложению (коэффициент использования), часто можно найти связь с ценой.
На приведенной ниже диаграмме используется простая линейная регрессия, чтобы показать корреляцию между коэффициентом использования APE и ценой. В марте 2022 года, когда оборотное предложение относительно невелико, чем выше коэффициент использования, тем ниже цена. Наоборот, в апреле 2022 года, когда оборотное предложение становится больше, чем выше коэффициент использования, тем выше цена.
Если положительная корреляция между коэффициентом использования и ценой сохраняется, а оборотное предложение продолжает постепенно увеличиваться, кажется, что единственным спасителем для цены APE является увеличение объема торгов.
Тем не менее, APE будет изо всех сил пытаться привлечь больше объема торгов после хаотичной продажи земли Otherdeed. Твит Yuga Lab об отключении света на Ethereum и создании собственной сети, похоже, усугубил потерю доверия инвесторов.
Приносим извинения за то, что на некоторое время выключили свет на Ethereum. Кажется совершенно очевидным, что ApeCoin необходимо будет мигрировать в свою собственную сеть, чтобы должным образом масштабироваться. Мы хотели бы призвать DAO начать думать в этом направлении.
— Лаборатории Юга (@yugalabs) 1 мая 2022 г.
Последствия этого твита глубоки. Эфириум имеет долгий и стабильный послужной список безопасности и стабильности, спроектированный и созданный, возможно, самыми умными и признанными крипто-талантами в мире. Это более чем тревожно, если Yuga Labs откажется от Ethereum, и люди справедливо высмеивают это в Твиттере.
Коллекции NFT Yuga получают свои экстремальные оценки в основном потому, что они размещены на Ethereum, и пользователи доверяют сети хранить свои ценные NFT. Как будет происходить любая миграция из Ethereum? Будут ли пользователи доверять домашней сети от Yuga Labs? Ни в одной другой цепочке токены не торгуются в ценовых слоях так, как голубые фишки, которые торгуются на Ethereum.
Было бы разумно предположить, что APE и NFT, связанные с Ape, могли бы значительно переоценить свои метеоритные оценки, если бы Yuga Labs реализовала идею управления собственной сетью для размещения своих коллекций. Мы видели, что произошло с Axie Infinity в сети Ronin. У APE впереди может быть ухабистая дорога.
Источник
