Мир децентрализованных финансов приближается к рубежу в 100 миллиардов долларов США в общей сумме заблокированной стоимости, и наблюдатели финансовой отрасли задают важный вопрос: адаптируются ли традиционные финансовые и финтех-компании к растущему общественному аппетиту к продуктам DeFi, или они как-нибудь помешают этому?

Для Цзюнь Ли, основателя шанхайской Ontology, блокчейна с открытым исходным кодом, ориентированного на цифровую идентификацию и данные, это обнадеживающий ответ.

«Для финтехов и необанков огромное расширение рынка DeFi - отличная новость, потому что это позволяет связать их удобство использования с блокчейном», - сказал Ли Forkast.News.

«Финтех и DeFi обладают множеством совпадающих функций, и по мере роста DeFi будет расти и финтех-индустрия», - сказал Ли. «Мост между ними приведет к DeFi гораздо больше пользователей, так как финтех, вероятно, скоро охватит все пространство DeFi».

Отчасти привлекательность DeFi заключается в том, что она намного более доступна, чем традиционные финансы.

Блокчейн-компания ConsenSys недавно объявила, что более 5 миллионов человек используют ее кошелек для криптовалюты MetaMask, который позволяет пользователям взаимодействовать с сетью Ethereum и децентрализованными приложениями, известными как DApps. Приложения обеспечивают выполнение таких функций, как кредитование криптовалют, заимствование, обмен и объединение с использованием различных смарт-контрактов и протоколов, составляющих основную часть экосистемы DeFi.

Одноранговая природа DeFi имеет ряд преимуществ перед централизованным финансированием, таких как прозрачность, неизменяемость, автоматизация и программируемость с помощью смарт-контрактов.

Смарт-контракты являются основными инструментами, которые позволяют пользователям DeFi использовать услуги в экосистеме без необходимости в посредниках, потому что они, по сути, представляют собой компьютерный код, который выполняет такие задачи, как автоматические криптографические переводы, при соблюдении определенных предопределенных условий.

Такие компании, как Ripple из Сан-Франциско, стремятся использовать некоторые из этих преимуществ в финансовом мире, особенно в том, что касается трансграничных транзакций, в которых криптовалюты быстрее, дешевле и доступнее, чем существующие системы денежных переводов, такие как SWIFT.

Банки на борту

Банки и финтех-компании все чаще привлекают внимание к использованию или инвестированию в технологию блокчейн и распределенного реестра.

В прошлом месяце ConsenSys закрыла раунд финансирования на сумму 65 миллионов долларов США с участием J.P. Morgan, Mastercard, UBS и других инвесторов, подчеркнув растущий интерес традиционных игроков финансового сектора к участию в DeFi.

ConsenSys также привлекла внимание в прошлом году, когда она приобрела продукт Quorum J.P. Morgan, платформу корпоративного уровня в виде Ethereum, которая стремится стать платформой блокчейн с открытым исходным кодом для бизнеса.

Соучредитель Ethereum и основатель ConsenSys Джозеф Любин в прошлом месяце изложил свое видение будущего финансов и децентрализации, проведя параллели между DeFi и ранними днями пути Всемирной паутины к тому, чтобы стать неотъемлемой частью глобальной экономики.

«Программный стек ConsenSys представляет собой доступ к новому автоматизированному фонду объективного доверия, обеспечиваемому децентрализованными протоколами, такими как Ethereum», - говорится в заявлении Любина. «Мы гордимся тем, что сотрудничаем с ведущими финансовыми фирмами наряду с ведущими криптовалютными компаниями для дальнейшего сближения централизованных и децентрализованных финансовых доменов».

Банки по всему миру принимают к сведению. В прошлом месяце Европейский инвестиционный банк разместил в сети Ethereum цифровых облигаций на сумму около 121 миллиона долларов США. Кредитор сказал, что двухлетняя облигация «представляет собой первый на рынке первичный выпуск цифровых токенов с использованием технологии публичного блокчейна».

Растущее количество банков и финтех-компаний, совершающих набеги на криптосектор, отражает рост средств, привлекаемых экосистемой DeFi. Согласно отчету CoinGecko, рыночная капитализация DeFi достигла 96 миллиардов долларов США в первом квартале 2021 года, а совокупная TVL для Ethereum и Binance Smart Chain за тот же период достигла 72 миллиардов долларов США.

«Недавний рост DeFi влечет за собой увеличение ликвидности децентрализованных активов и более широкое внедрение, что, в свою очередь, приводит к созреванию базовых технологий», - сказал Маттис де Врис, технический директор и соучредитель AllianceBlock, децентрализованной компании. рынок капитала.

«Финтех-компании и необанки, в частности, сегодня выиграют от развития базовых технологий, поскольку новые инновационные финансовые продукты DeFi позволяют им предлагать новые возможности своим существующим клиентам».

Игра по правилам

По мере того, как приложения для криптовалюты и DeFi получают признание среди крупных игроков, таких как Visa и Mastercard, на традиционные компании финансового сектора растет давление с целью изучения новых финансовых моделей.

Согласно европейскому исследованию, проведенному Boston Consulting Group и Crypto.com, 86% опрошенных компаний финансового сектора анализируют или внедряют продукты и услуги с использованием децентрализованных систем. Деятельность Visa и Mastercard в децентрализованном секторе отражает их попытки опережать тенденции и сохранять доминирующее положение.

В заявлении, опубликованном вместе с отчетом Boston Consulting Group, говорится: «Более крупные финансовые учреждения с большей вероятностью примут DeFi и осознают преимущества первопроходца, потому что они могут позволить себе больший риск».

Де Фрис сказал: «На данный момент можно справедливо сказать, что DeFi зарекомендовала себя. Высокий уровень заблокированной стоимости и влияние, которое он оказывает на объемы транзакций и объем активов, проходящих через различные протоколы DeFi, подчеркивает важность необходимости. децентрализованных финансовых процессов ".

Всплеск финансовой активности, связанной с криптовалютами и децентрализованными технологиями, вызвал интерес у регулирующих органов финансового сектора, таких как межправительственная группа разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег и 5-я директива Европейской комиссии по борьбе с отмыванием денег.

В прошлом году ФАТФ опубликовала руководящие принципы для поставщиков услуг виртуальных активов, таких как криптобиржи, по соблюдению требований «знай своего клиента» при транзакциях на суммы, превышающие 1000 долларов США. Как сообщает Forkast.News, деятельность регулирующих органов в секторе вызвала опасения по поводу потенциального сдерживающего воздействия, которое они могут оказать на бизнес.

«Поскольку более традиционные финансовые игроки проявляют интерес к DeFi, становится ясно, что отрасли не хватает совместимого канала для безопасного взаимодействия обоих миров», - сказал де Врис. «Соблюдение нормативных требований должно начинаться с надежного процесса KYC / AML, [и] чтобы увеличить поток институциональных активов в DeFi, мы должны сделать именно это».

Некоторые говорят, что усиление регулирования дает возможность развивать DeFi и криптовалюты как более зрелую экосистему и помогает предотвратить злоупотребления, а также снизить риски и нестабильность.

Ли сказал: «Учитывая децентрализованный характер DeFi, он намного привлекательнее централизованных сервисов в финтехе. Это даст регулирующим органам возможность начать все сначала, поскольку многие из них не полностью инвестировали в установление надлежащих руководящих принципов для финтеха. В целом , это очень благоприятное время для всей экосистемы DeFi, и регулирующие органы будут играть большую роль в продолжающемся прогрессе ».

Интеграция там, где это работает

Хотя мир DeFi наводнен новостями об инвестициях, регулировании и финансовой деятельности, некоторые «шифровальщики» могут не согласиться с тем, что тенденция к более тесному сотрудничеству между централизованными финансами и DeFi совместима с идеалами безнадежного финансирования без разрешения, впервые внедренными такими криптовалютами, как Биткойн после финансового кризиса 2008 года.

Сторонники развития сектора говорят, что существует достаточно возможностей для сохранения таких идеалов, несмотря на то, что DeFi все больше становится сферой деятельности традиционных предприятий финансового сектора и все больше подлежит регулированию.

«Для некоторых протоколов в DeFi вполне естественно активно взаимодействовать с централизованными финансами, чтобы максимизировать возможности», - сказал де Врис. «Однако в других случаях такое взаимодействие не имеет смысла, и это нормально - децентрализованные технологии нельзя заставить следовать одним и тем же правилам, установленным централизованными организациями, но там, где они нужны как инвесторам, так и поставщикам услуг, они могут быть реализованы, и они будут использоваться, потому что они повышают ценность и защиту инвесторов ".

Некоторые говорят, что для того, чтобы создать настоящий мост между DeFi и традиционными финансами, требуется «международный» уровень соответствия со встроенной проверкой KYC.

«На первый взгляд может показаться, что это идет вразрез с децентрализацией, но с ненадежным KYC / AML мы не просто делаем шаг в сторону регулирования, мы в то же время можем гарантировать пользователям контроль над их собственными данными и право предоставлять или запретить доступ третьим лицам », - сказал Де Врис. «Это первый старт, который поможет привлечь деньги от CeFi [централизованное финансирование] к DeFi, тем самым обеспечив более широкое внедрение, ведущее ко всем видам инноваций, которые также будут полезны для CeFi».

Ontology - одна из компаний, ориентированных на DeFi, которая стремится предоставить системы снижения рисков, такие как кредитный скоринг и идентификация, через свою систему OScore и ONT ID, децентрализованную структуру идентификации, которая направлена ​​на облегчение идентификации различных объектов как в децентрализованных, так и в централизованных сетях.

«В настоящее время DeFi - это Дикий Запад, и предоставление системы оценки кредитоспособности приносит гораздо больше пользы, чем снижает ее ценность», - сказал Ли. «Что еще более важно, кредит принесет реальные активы в криптовалюту, потому что вы можете обеспечить что-то вроде своей бейсбольной карты с ограниченным тиражом как часть своего кредита в цепочке, позволяя брать под нее займы».

В конечном итоге сервисы DeFi стремятся воспроизвести хорошо известные финансовые продукты, используемые в традиционном финансовом секторе и в финансовых технологиях, и по мере развития рынка границы между секторами могут стираться.

«Финтех - это просто внедрение технологий в финансах, поэтому мы увидим, объединится ли он с [централизованными биржами и децентрализованными биржами]», - сказал Ли. «Я думаю, что лучше рассматривать CeFi и DeFi как альтернативные дороги, ведущие к одному и тому же месту назначения».

Источник