BIS: DeFi мало используется в реальной экономике, говорит, что «децентрализация - это иллюзия».

Банк международных расчетов (Bis) - международная организация, цель которой - поддерживать стремление центральных банков к денежно-кредитной и финансовой стабильности - предупредил, что децентрализованное финансирование (DeFi) сопряжено с рисками, а его «децентрализация - это иллюзия».

В ежеквартальном обзоре, опубликованном в понедельник, BIS сообщает, что количество небанковских финансовых посредников (НБФО) растет, и они могут сделать финансовую систему более эффективной, но при этом более нестабильной.

Несмотря на свой потенциал, DeFi в настоящее время мало используется в реальной экономике и по большей части просто поддерживает «спекуляции и арбитраж», согласно BIS.

BIS также заявил, что регуляторные проблемы могут показаться непреодолимыми в случае DeFi, который призван избежать централизованного надзора и нормотворчества. Эксперты организации обнаружили, что децентрализация DeFi - это иллюзия, а главные субъекты - как правило, разработчики приложений - в конечном итоге контролируют ситуацию.

«При соответствующей корректировке правовых систем эти организации, а также связи DeFi с традиционной системой могут стать естественными отправными точками для регулирования, необходимого для борьбы с отмыванием денег и другими злоупотреблениями, а также для достижения целей финансовой стабильности. "BIS написал, что, учитывая характеристики DeFi, эти усилия потребуют международной координации.

«Не менее важно, что DeFi необходимо будет надлежащим образом регулировать», - говорится в сообщении BIS. «Государственным органам необходимо будет взаимодействовать с присущими DeFi структурами управления, чтобы обеспечить достаточные гарантии финансовой стабильности, а также повысить доверие путем решения проблем защиты инвесторов и незаконной деятельности».

Примечательно, что BIS указало, что рост DeFi создает проблемы для финансовой стабильности. Один из них - это процикличность, обусловленная использованием заемных средств, которая возникает из-за изменений стоимости обеспечения и колебаний соответствующей маржи.

Еще одна проблема, в частности, относится к одному из основных строительных блоков DeFi - стейблкоинам. «Если сопутствующие риски не управляются должным образом, стейблкоины склонны к запуску, что поставит под угрозу их способность переводить средства в экосистеме DeFi», - говорится в сообщении BIS.

Чтобы решить эти проблемы, BIS предположил, что установленные принципы регулирования могут служить компасом, поскольку основные проблемы в DeFi напоминают проблемы в традиционных финансах.

«С системной точки зрения меры политики должны побуждать участников DeFi к интернализации затрат, связанных с процикличностью кредитного плеча», - говорится в сообщении BIS. «Чтобы снизить риск в стейблкоинах и связанную с этим возможность более широкого распространения инфекции, политики могут опираться на предписания банковского регулирования и надзора, на текущие инициативы в области регулирования ценных бумаг по укреплению пруденциальной базы инвестиционных фондов, а также на международные стандарты управления рисками для платежей. инфраструктуры ".

BIS далее заявил, что при соответствующем регулировании, обеспечивающем гарантии и повышающем доверие, «DeFi все еще может играть важную роль в финансовой системе».

Действительно, есть также уязвимость DeFi для огромных взломов. Пространство DeFi стало свидетелем ряда хакерских атак за последние несколько месяцев, из которых наиболее заметным был эксплойт Poly Network.

В августе Poly Network пострадала от взлома на 600 миллионов долларов, хотя позже хакер вернул украденные активы. В том же месяце японская криптобиржа Liquid понесла убытки на сумму более 90 миллионов долларов США в результате атаки, в результате которой с биржи были выведены токены Bitcoin, Ethereum, Tron и XRP. Liquid получила ссуду в размере 120 миллионов долларов США от биржи FTX для покрытия убытков.

В октябре платформа DeFi Cream Finance подверглась атаке с использованием флэш-кредитов и потеряла токенов на сумму около 130 миллионов долларов США. Почти в то же время торговая платформа DeFi BXH также пострадала от эксплойта на сумму 139 миллионов долларов США.

Буквально на прошлой неделе BadgerDAO, децентрализованная автономная организация (DAO), занимающаяся внедрением биткойнов в DeFi, подверглась атаке, которая, по оценкам, привела к убыткам в размере 120 миллионов долларов США.

Протокол DeFi MonoX также подвергся атаке на прошлой неделе, в результате чего общий убыток составил 31 миллион долларов США.