2021 год стал годом американских горок для криптоиндустрии, когда биткойн (BTC) вырос до рекордного уровня в 65000 долларов в начале этого года в апреле, а через несколько месяцев опустился до зоны ниже 30000 долларов. Однако момент, который многие считают переломным моментом для отрасли - по крайней мере, с точки зрения мейнстрима легитимации, - наступил, когда Coinbase (COIN) дебютировала на Nasdaq через прямой листинг.

До 14 апреля, дня вышеупомянутого листинга, справочная цена COIN была установлена ​​на уровне 250 долларов. Однако стоит напомнить, что в то время рынок цифровых активов находился на своей абсолютной вершине, в результате чего цена COIN резко выросла всего через несколько минут после ее запуска, поднявшись до 430 долларов. Тем не менее, цена актива с тех пор продолжала неуклонно снижаться, в настоящее время торгуясь с 90-дневным убытком примерно в 40% по цене около 242 долларов.

Относительно невысокая производительность COIN отчасти может быть связана с медвежьей средой, охватившей рынок за последние несколько месяцев. С тех пор, как акции были внесены в листинг, общая рыночная капитализация крипторынка упала с 2,1 триллиона долларов до 1,28 триллиона долларов. Однако, несмотря на эту нестабильность, ряд фирм почувствовали себя достаточно уверенно, чтобы пойти дальше и объявили о своих IPO.

Мало того, венчурный капитал и институциональные фонды продолжают вкладывать деньги в это пространство. Например, данные, доступные в Интернете, показывают, что более 17 миллиардов долларов уже вложено в различные фирмы, работающие на этом рынке. Только в мае Block.one, компания-разработчик программного обеспечения для блокчейнов, вложила в новую криптовалютную биржу Bullish Global цифровые активы и деньги на колоссальную сумму в 10 миллиардов долларов. Точно так же производитель аппаратных кошельков Ledger SAS также смог привлечь 380 миллионов долларов от инвесторов, недавно возглавляемых 10T Holdings.

Почему COIN сокращается?

В настоящее время COIN, похоже, работает где-то между криптовалютным и фондовым рынками, то есть предложение представляет собой идентификатор ценности, основанный на криптотехнологиях, но не может действовать по правилам фондового рынка. Антони Тренчев, соучредитель крипто-кредитной компании Nexo, сказал Cointelegraph, что оценка COIN абсолютно нормальная и что актив движется так же, как и любые другие аналогичные акции, добавив:

«Когда на горизонте бизнес-индустрии появляются проблемы, акции компаний, работающих в этой сфере, как правило, страдают. В конце концов, IPO Coinbase состоялось в апреле, а криптовалюты по-прежнему достигают рекордных максимумов. Это не приукрашивание, рынок существенно просел ».

Несмотря на отсутствие у Тренчева явной озабоченности по поводу динамики акций Coinbase, Кадан Штадельманн, технический директор поставщика решений для блокчейнов Komodo, считает, что одной из основных причин сокращения COIN является рост децентрализованных бирж (DEX). В самом общем смысле DEX можно рассматривать как новые децентрализованные финансовые предложения или предложения на основе DeFi, которые стремятся предложить более низкие торговые комиссии, а также лучшие стимулы для маркет-мейкеров.

По этому поводу Штадельманн далее подчеркнул, что в прошлом Coinbase сосредоточила свои усилия по развитию исключительно на рынке США, что, похоже, препятствовало внедрению COIN, добавив:

«Ситуация начинает меняться после недавних заявлений о том, что Coinbase начнет операции в Германии и расширит набор сотрудников в Индии. Эти шаги многообещающие, но даже при наличии достаточных ресурсов требуется время, чтобы создать бизнес-присутствие на новых рынках, где другие криптофирмы установили предложения ".

Тренчев также считает, что то, что акции Coinbase торгуются публично, не означает, что они достигли основных инвесторов. Тем не менее, он убежден, что биржа идеально подходит для привлечения потока государственных инвестиций. «Секретный ингредиент, которого в настоящее время не хватает, - это время. Основным инвесторам нужно время, чтобы ознакомиться с криптоиндустрией, чтобы уверенно вкладывать деньги в такие компании, как Coinbase. В этом смысле COIN еще не увидела притока инвесторов», - сказал он. добавлен.

Традиционные инвесторы все еще немного настороженно относятся к криптовалюте?

Высказывая свои мысли о том, почему так много инвесторов до сих пор не уверены в предложениях, связанных с криптовалютой, таких как COIN, Ред, модератор сообщества децентрализованного агрегатора урожайности Harvest Finance, сказал Cointelegraph, что когда дело доходит до традиционного рынка, инвесторов все еще сбивают волатильность и устойчивость рынка, добавив: «Хотя Coinbase является очень инновационным и лидером рынка во многих отношениях, если традиционные рынки все еще не уверены в базовом продукте, их предложение COIN, вероятно, пострадает от того же негативного настроения».

Кроме того, поскольку регулирующие органы продолжают уделять больше внимания этому пространству, в первую очередь, пытаясь ввести различные финансовые «гарантии», Red считает, что растущий список централизованных организаций будет стремиться гарантировать, что их предложения активов полностью соответствуют требованиям: «Прохождение процесс листинга на традиционных рынках помогает им взаимодействовать с указанными регуляторами и юридическими лицами ».

По этому поводу Ганеш Свами, генеральный директор Covalent, компании по анализу данных блокчейнов, сказал Cointelegraph, что следующая волна внедрения криптовалюты будет побочным продуктом всех целостных регуляторных разработок, которые в настоящее время происходят по всему миру. Далее он подчеркнул:

«Мы должны информировать регулирующие органы о преимуществах DeFi и Web 3.0, чтобы создать правила, которые помогут нам вместе строить децентрализованное будущее. С соответствующими инструментами, такими как крипто-ETF и продукты DeFi с поддержкой KYC, появляющиеся в США и Канаде, существует уникальная возможность для нормативно-правовой базы в разных регионах активизировать свои силы и присоединиться к ней ».

Выход криптовалютных компаний на биржу - тенденция будущего?

Несмотря на то, что динамика цен на акции Coinbase не впечатлила, компания проложила уникальный путь роста криптовалютных платформ. Как публичная компания, теперь компания обязана раскрывать всевозможную информацию о своих деловых операциях, что со временем поможет укрепить доверие к рынку криптовалют.

По этому поводу Тренчев считает, что по мере того, как правила, касающиеся криптосектора, будут становиться все более четкими, компаниям, использующим блокчейн, будет легче функционировать в мире традиционных финансов, а IPO, скорее всего, станет общей корпоративной стратегией для большинства. основные криптографические организации в какой-то момент в будущем.

Наконец, Джошуа Франк, соучредитель и генеральный директор компании по производству криптографических данных The TIE, сказал Cointelegraph, что, несмотря на то, что не так много компаний, не связанных с криптовалютой, делали крупные приобретения на традиционном рынке, учитывая текущие обстоятельства, если более крупные криптографические компании хотят ликвидности. им необходимо будет стать публичными: «Мы определенно увидим значительно большее количество публичных предложений в ближайшие пару лет».

Список уже растет, быстро

В середине июля Core Scientific, одна из крупнейших компаний по добыче биткойнов в Северной Америке, опубликовала заявление, показывающее, что она завершила слияние с Power & Digital Infrastructure Acquisition Corp - компанией по приобретению специального назначения (SPAC) на сумму 4,3 миллиарда долларов. В результате Core теперь присоединится к небольшому списку публично торгуемых компаний по добыче биткойнов в США, в который также входят Riot Blockchain и Marathon Digital.

Аналогичным образом, Argo Blockchain, публично торгуемая компания из Соединенного Королевства, специализирующаяся на майнинге криптовалют, недавно инициировала процесс подачи заявки на IPO в США. В этой связи регистрационная записка, поданная фирмой в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC), показывает, что Argo проводит двойной листинг и первичное публичное размещение американских депозитарных акций.

Наконец, на фоне регулятивного давления Китая на местный рынок криптовалюты, в результате которого цена на биткойн резко упала в районе 32000 долларов, глобальная финтех-компания Circle объявила о своем решении провести первичное публичное размещение акций, которое, как ожидается, состоится в ближайшем будущем. . В результате слияния Circle с Concord Acquisition Corp, SPAC, стоимость компании оценивается в 4,5 миллиарда долларов, и ожидается, что объединенная компания дебютирует на Нью-Йоркской фондовой бирже под тикером CRCL до конца года.

Тем не менее, будь то медвежий или бычий рынок, криптоиндустрия, несомненно, набирает обороты. Однако остается вопрос: сколько времени потребуется отрасли, чтобы закрепиться в сфере традиционных финансов? В целом интерес к инвестированию в криптографические компании является положительным знаком для отрасли в целом, особенно с учетом того, что все больше венчурных фирм и фондов продолжают вливать ликвидность в это пространство, а также криптофирмы, выходящие на IPO.

Источник