Управляющий токен CRV компании Curve DAO упал на 12% 15 июня после появления сообщений о рискованных кредитах, взятых ее основателем Михаилом Егоровым на Aave. 15 июня токен зафиксировал самый низкий уровень торговли по отношению к эфиру (ETH) на отметке 0,00035010 ETH.
По данным аналитической компании LookOnChain, Егоров разместил 431 млн CRV (на сумму около $246 млн) в рамках нескольких децентрализованных кредитных протоколов и занял $101,5 млн стабильных монеток на нескольких платформах. Депозиты Егорова составляют 50,5% циркулирующего предложения CRV.
Данные DeFiLlama показывают, что CRV грозит ликвидация в размере 107 миллионов долларов на Aave, если его стоимость упадет ниже 0,37 доллара. После ликвидации токены CRV будут заблокированы в смарт-контрактах Aave до тех пор, пока заинтересованный покупатель не произведет расчет и не ликвидирует залог. Было внесено предложение заморозить кредиты Егорова на Aave и предотвратить дальнейшие займы CRV, чтобы избежать катастрофической ситуации.
В то время как размер кредитов Егорова оказывает на токен огромное давление, негативные ставки на CRV значительно выросли, обеспечивая топливо для возможного быстрого движения вверх.
Готовится ли короткое сжатие CRV?
Объем открытого интереса по контрактам бессрочного свопа CRV увеличился с 35,5 млн долларов до 46,3 млн долларов после раскрытия информации о кредитах Егорова.
Уровень финансирования токена CRV на централизованных биржах деривативов, таких как Binance и OKX, упал до исторического минимума около 81% годовых, согласно данным Coinglass. Отрицательный коэффициент финансирования говорит о том, что большинство новых трейдеров делают ставку на дополнительное снижение цены.
Когда короткая сторона становится переполненной, это создает возможность для покупателей охотиться за своими стоп-лоссами. Это явление известно как "короткое сжатие". Оно возникает, когда цена актива быстро движется в противоположном направлении от коротких игроков, поскольку они спешат защитить свои позиции или купить актив, чтобы закрыть свои позиции.
Технически, пара CRV/USD может найти поддержку в районе минимума 2022 года между $0,53 и $0,40. Учитывая, что после короткого падения возможно быстрое восстановление, цена может нащупать 50-дневную скользящую среднюю на уровне $0,82.
В случае пробоя этого уровня поддержки распродажа может продолжиться до минимума 2021 года в районе $0,32. На момент публикации CRV в последний раз торговалась по цене около $0,59.
Пара токенов CRV/ETH выглядит особенно слабой, поскольку пара зафиксировала новый исторический минимум. Похоже, что пара следует нисходящей модели, что намекает на вероятность отскока от уровня 0,0032 ETH.
Однако долгосрочный тренд остается негативным, находясь в нисходящем канале, а структура рынка ETH выглядит особенно медвежьей ниже уровня поддержки 0,0042 ETH с минимумов 2022 года.
Долгосрочный прогноз CRV выглядит мрачно
Статистика доходов компании Curve также не является благоприятной для покупателей. Сборы платформы значительно снизились после краха FTX в ноябре 2022 года, что со временем уменьшило доходность CRV. Ставокеры CRV получают 50% дохода Curve от торговых сборов.
Хотя в марте 2023 года на децентрализованной бирже наблюдался временный всплеск активности, в последние месяцы сборы оставались вблизи двухлетних минимумов.
Еще один способ накопления стоимости держателями токенов CRV - это взятки, полученные в результате голосования за направление вознаграждений в определенные пулы. Как и торговые комиссии, доходы от взяток также остаются на годовом минимуме.
Ликвидность Curve значительно снизилась за последние месяцы, что делает CRV подверженной резким колебаниям цен. Крипто-исследовательская компания Kaiko обнаружила, что ликвидность CRV значительно снизилась за год, до такой степени, что ордер на 800 000 долларов может изменить цену на 2%.
Существует много неопределенности вокруг CRV, поскольку она сталкивается с риском ликвидации из-за кредита DeFi на Aave, обеспеченного CRV на сумму $264 млн. Тем не менее, возможность быстрого краткосрочного роста растет, поскольку фьючерсные трейдеры наседают на короткую сторону сделки. Снижение ликвидности рынка CRV еще больше увеличивает риск для трейдеров, поскольку токен подвержен высокой волатильности.
Источник