Два валютных кризиса с разницей в две тысячи лет. Современная Венесуэла и Римская империя имеют больше общего, чем вы думаете. Оба слишком хорошо знают об опасностях стремительного роста инфляции и падения доверия инвесторов. Но только у одного есть криптовалюта на его стороне.
Официальная валюта Венесуэлы, боливар, уже полвека страдает от гиперинфляции из-за неоднократных девальваций валюты, повышения минимальной заработной платы и значительного увеличения государственных расходов.
В течение длительного периода в несколько столетий Римская империя пользовалась огромными торговыми и коммерческими преимуществами, связанными с первой в мире фиатной валютой, как описано в моей книге «Пугнаре: экономический успех и неудача». Римская валюта состояла из трех монет: золотых (ауреус), серебряных (денарий) и медных или латунных монет (сестерций и дупондий). Важно отметить, что, несмотря на колебания стоимости основного металла, обменный курс между ними был установлен императорским указом.
Это, казалось бы, простое финансовое новшество принесло гражданам Римской империи несметное богатство и коммерческие возможности, что привело к переходу Древнего Рима из империи, зависящей в основном от военных трофеев и имперских завоеваний, в империю, основанную на торговле, коммерции и свободе. предприятие.
Как и в случае с современными валютами, он опирался на сложную банковскую систему, которая позволяла покупать и продавать товары без физического перемещения тонн драгоценного металла. Большая часть их денег была такой же, как и у нас: они были созданы банками из воздуха, когда они выдавали кредиты. Как и в современной экономике, большая часть денежной массы Рима хранилась в банковских депозитах, а не в наличных деньгах в обращении. Хотя современные электронные транзакции выполняются быстрее, независимо от того, используете ли вы видеокарту или лошадь с телегой, процесс во многом одинаков.
Как и в современной Венесуэле, безответственные государственные расходы и обесценивание валюты в империи привели к резкому росту инфляции, краху доверия инвесторов и отказу от доверия потребителей, которое лежало в основе нововведений обменного курса. Но если бы римляне, подобно сегодняшним гражданам Венесуэлы, обменяли свои ауреусы на эфир (ETH) или если бы правительство установило «цифровой денарий», смогла бы империя выжить?
Спустя столетия Рим и Каракас сталкиваются с одной и той же угрозой: гиперинфляцией.
Со времен императора Филиппа Араба (244–249 гг. н. э.) система фиксированного обмена рухнула. С каждым днем коммерческая деятельность становилась все труднее из-за переменного обменного курса. Эквивалентный эффект был бы, если бы десять однодолларовых банкнот в один день стоили десятидолларовую банкноту, а завтра — пятидолларовую. Граждане перестали знать цену своим деньгам. Экономическая активность снизилась.
Это было драматическим падением первой в мире контролируемой государством валюты, которая использовалась для оплаты товаров от Британии до Иудеи и проконсульской службы Африки.
В отличие от своих римских предшественников, цифровые валюты предложили гражданам Венесуэлы инновационное решение. Они могут обойти боливар, приняв криптовалюты, такие как биткойн (BTC), эфир, Dash (DASH) и EOS (EOS), до такой степени, что правительство ввело свою собственную, петро, в 2018 году. Иран надеется использовать прибыль. из бурно развивающегося сектора майнинга криптовалюты, чтобы поддержать свою экономику, все еще находясь под санкциями Соединенных Штатов.
Обращение к криптовалюте было, несмотря на многие технологические и социальные достижения, недоступным для римлян. Вместо этого крах римской валюты привел к спаду экономической активности, принеся экономическую нищету в некогда процветающие регионы и спровоцировав начало длительного и медленного экономического спада, от которого она уже никогда не оправилась.
Римляне могли бы сделать монетный двор из криптовалюты
Криптовалюта также избавила бы римлян от необходимости содержать монетный двор. Со временем римлянам становилось все труднее добывать золото и серебро для изготовления новых монет, поэтому правительство обманывало, увеличивая количество неблагородного металла. Это привело к инфляции, которая в конечном итоге заставила людей потерять доверие к своим деньгам.
Распад доверия усугубился гражданской войной 193 г. н.э., которая привела к ключевым денежным реформам, в результате которых был отменен централизованный контроль над валютой. Как только этот контроль был потерян, производство и торговля пришли в упадок.
Как и в Венесуэле, стремительный рост инфляции, потеря доверия к правительству и гражданские волнения привели к краху банковской системы и, наконец, к полномасштабному экономическому коллапсу. Но, в отличие от римлян, упадок централизованной валюты предлагает Венесуэле возможный выход из экономического упадка, а не медленный гвоздь в гроб, которым он был для империи.
Криптовалюта используется венесуэльцами для всего: от бронирования отелей до доставки пиццы. В то время как правительство президента Мадуро выпустило Petro, криптовалюта также использовалась против них. Соперник Мадуро, председатель Национальной ассамблеи Хуан Гуайдо, использовал стейблкоин USD Coin (USDC), чтобы обойти банки Венесуэлы и отправить гуманитарную помощь работникам здравоохранения.
Власть над денежной массой империи часто оспаривалась между соперничающими фракциями. Например, во время гражданской войны 193 г. н.э. на территории современной Турции был открыт новый монетный двор, который использовался конкурирующими претендентами на имперский трон, Нигером и Септимием Северусом. Напротив, император Веспасиан смог поддерживать период мира и стабильности между 69 и 79 годами нашей эры, отчасти потому, что он осознавал, что должен контролировать денежную массу, особенно монетные дворы.
Римские криптовалюты могли дожить до наших дней
Правительства Венесуэлы, Ирана и других стран, которые сегодня рассматривают возможность принятия криптовалют в качестве официальных валют, должны обратить внимание на пример Рима. Это показывает, насколько плохо все может пойти не так, если денежная масса контролируется разными, даже конкурирующими организациями.
Возможно, если бы римляне не полагались на физическую валюту, а вместо этого имели доступ к криптовалюте, возможно, ее не дестабилизировали бы экономический коллапс и борьба.
Если это так, то, возможно, сегодня жители Венесуэлы использовали бы не Биткойн или Эфир, а цифровую валюту, унаследованную от времен Нерона и Веспасиана.
