До лета 2020 года ДеФи почти ни на чьем радаре не появлялся. Это было понятно, учитывая, что в то время его ТВЛ составлял менее миллиарда долларов, что представляет собой рыночную капитализацию, которую даже монета-мем может превзойти в течение нескольких месяцев. С тех пор, с мая 2020 по май 2021 года, была создана совершенно новая финансовая инфраструктура, которая может похвастаться впечатляющим ростом более чем на 7250%.
Однако даже сегодня, когда DeFi составляет 68 миллиардов долларов США и, по оценкам, 2 миллиона пользователей (уникальные адреса), это капля в море по сравнению с всеобъемлющим централизованным финансированием, каким мы его знаем. Другими словами, децентрализованное финансирование с использованием блокчейна и смарт-контрактов для устранения коррупции и стоимости посредников составляет всего 14% рыночной капитализации одного банка, такого как JP Morgan.
Тем не менее, было бы глупо оценивать DeFi в таких грубых терминах, как то, сколько денег он в настоящее время заблокировал. Даже JP Morgan не согласился бы с таким подходом. Совсем недавно крупнейший в мире банк недвусмысленно дал понять, что считает себя своим крупнейшим конкурентом:
"ETH должен превзойти BTC в долгосрочной перспективе" – JP Morgan pic.Twitter.com/FCsFZ05i5S
— Документирование Эфириума 🧾 (@DocumentEther) 28 апреля 2021 года
Ethereum в значительной степени отвечает за создание DeFi с нуля. В то время как существуют другие блокчейны, способные выполнять смарт-контракты, Ethereum собрал критическую массу разработчиков и DApps (смарт-контракты) за эти годы, чтобы получить DeFi там, где он есть сегодня. Без сомнения, Ethereum сильно хромал из-за стремительно растущих цен на газ, позволяя финансовой SmartChain воровать свой трафик, но это тоже временное препятствие, которое скоро будет преодолено.
Неотъемлемые препятствия для принятия ДеФи
Если учесть относительно высокий барьер для входа в DeFi, это еще раз демонстрирует, что его нынешний успех был замечательным. Хотя сотни миллионов людей поняли концепцию криптовалют благодаря Биткоину, такое понимание в значительной степени остается лишь на поверхностном уровне. Экосистема DeFi гораздо более вовлечена, состоящая из таких концепций, как:
- Автоматизированные маркет-мейкеры (AMM)
- Пулы ликвидности
- Поставщики ликвидности
- Выращивание урожая или добыча ликвидности
- DAO (децентрализованные автономные организации)
- dApps или смарт-контракты
- Токеномика
Хотя все они легко понятны сами по себе, они опираются на существующий уровень финансовой грамотности. К сожалению, потребительская финансовая грамотность показала, что 3 из 5 американцев не следят за своим бюджетом, 7 из 10 живут от зарплаты до зарплаты, а 4 из 5 в возрастной группе 18-35 лет проваливают тест на финансовую грамотность. Что еще более важно, более половины американцев сообщают о стрессе, когда даже думают о финансах, согласно опросу FINRA, проведенному в 2018 году.
Это само по себе представляет собой очень высокий психологический барьер, через который нужно перепрыгнуть, потому что он предполагает склонность узнавать новую информацию о совершенно новом виде финансов – ДеФи. В конце концов, если централизованное финансирование уже вызывает такой уровень стресса, что можно сказать об экспериментальном, который подвержен частым взломам?
Чтобы добавить к этому, потенциальные усыновители сталкиваются с множеством альткоинов и протоколов DeFi. Они могут даже быть приняты с альтернативами Ethereum, которые на самом деле не являются децентрализованными, как многие утверждают, в случае с Binance Smart Chain (BSC), поскольку в нем есть только 21 сетевой валидатор по сравнению с более чем 100 тыс. Поэтому, когда мы думаем об усыновлении ДеФи, у нас должны быть реалистичные ожидания.
С учетом сказанного можно с уверенностью отметить, что DeFi никуда не денется. Экосистема приносит серьезную ценность, даже если потребуется некоторое время, чтобы интегрироваться в мир. Тем не менее, DeFi уже взаимодействует с существующей финансовой инфраструктурой. Например, даже ведущие мировые форекс-брокеры предлагают доступ к крипто через CFD и другие деривативы. Программное обеспечение для обработки платежей малого бизнеса, такое как Wave, теперь облегчает способы оплаты, которые принимают криптографию. Такие интерфейсы обеспечивают DeFi полосами, которые еще предстоит задействовать.
Факторы, которые движут DeFi вперед, усиливаются
Когда рождается новая технология, ее конечный коммерческий успех зависит как от внешних, так и от внутренних факторов. К счастью для DeFi, внешние факторы никогда не были более благоприятными для его роста. В результате последствий пандемии крупнейшие центральные банки мира –Федеральная резервная система и Европейский центральный банк (ЕЦБ) – сделали все возможное, чтобы увеличить денежную массу и препятствовать сбережениям.
В то время как американская ФРС установила процентную ставку вблизи нуля, ЕЦБ балуется отрицательными процентными ставками с 2014 года. Центральные банки делают это, чтобы стимулировать инвестиции и приток капитала, а не фиксировать деньги в форме сбережений. Проблема в том, что сейчас мы находимся в эпоху приостановки экономической деятельности – блокировки, – которая сократила приток капитала во множество секторов экономики.
В двух словах, люди сталкиваются с мощным негативным давлением, чтобы принять альтернативу в виде ДеФи:
- Девальвация фиатной валюты.
- Отрицательные процентные ставки.
В экономическом двигателе ЕС – Германии – по оценкам, по меньшей мере 300 банков находятся в зоне отрицательных процентных ставок, взимая с клиентов плату за хранение денег на своих сберегательных счетах. В то же время места, где можно потратить эти деньги, сокращаются из-за блокировок. Соответственно, Центральный банк Германии сообщил об увеличении сбережений на банковских счетах частных домохозяйств на 850% с 215 миллиардов долларов в прошлом году до 2,08 триллиона долларов в этом году.
Как мы уже видели, плата за газ Ethereum вызвала массовый исход в BSC, финансовые стимулы нельзя недооценивать. В пространстве DeFi вместо отрицательных процентных ставок приветствуется диапазон APY (годовой процентной доходности), который немыслим в традиционном банковском деле – от 5% до 15%. На самом деле этот диапазон довольно консервативен.
Протокол DeFi, который первоначально запустил взрыв DeFi прошлым летом, представив AMMs – Uniswap, запускает обновление v3 на этой неделе, 5 мая. Это важное обновление включает в себя более высокий уровень настройки для выращивания урожая, вращающийся вокруг концентрированной ликвидности и эффективности капитала. Тем временем Ethereum – основа DeFi – находится на пути к тому, чтобы стать масштабируемым и дешевым в использовании, перейдя на доказательство ставки, уровень 2 и сегментирование.
Эти обновления постепенно интегрируются, при этом берлинская вилка уже завершена, а лондонская вилка находится в стадии реализации, что приводит к пересмотру платы за газ Ethereum и вознаграждений за добычу полезных ископаемых. Следовательно, мы наблюдаем резкое снижение платы за газ, устраняя заторы и открывая больше полос для тех, кто пытается использовать свои сбережения.
Дефи эволюционировал, но все ещё дикий
Охота за высокими АПИСАМИ неизбежно сопряжена с высоким риском. Эксплойты уязвимостей, украденные криптоактивы и взломы были слишком распространены в течение последнего года. Основной причиной этого является энтузиазм, превалирующий над осторожностью, как со стороны разработчиков, так и со стороны пользователей. Следовательно, это включило практику аудита кода в экосистему DeFi.
Например, амбициозный проект Equilibrium, предлагающий объединенное кредитование, децентрализованную торговлю и генерацию синтетических активов, ищет внешних аудиторов кода. Тот факт, что это происходит на конкуренте Ethereum – Polkadot как совместимый блокчейн, – говорит о желанной тенденции аудита кода. Уже был создан Альянс по безопасности смарт-контрактов как коалиция аудиторских фирм блокчейна для разработки и обеспечения соблюдения стандартов безопасности смарт-контрактов.
Более того, в случае взлома появился ряд протоколов страхования DeFi: Nexus Mutual, Протокол покрытия, Страхование опиума, и это лишь некоторые из них. Это оставляет нас с рядом условий, превосходящих условия прошлого лета: близкие к нулю или отрицательные процентные ставки, масштабирование Ethereum и Uniswap, более богатая экосистема благодаря NFS, лучшее кодирование и страховые практики.
Производительность в этом году:
Эфириум: +200%
Эфириум: +2009 Квадрат: +186%
PayPal: +99%
Биткоин: +79%
Биткоин: +7970 Mastercard: +12%
Виза: +6%
American Express: -18%
Западное соединение: -19%
Western Union: -1941 JPMorgan: -28%
Банк Америки: -32%
Citigroup: -46%
Уэллс Фарго: -58%Wells Fargo: -58103— Джон Эрлихман (@JonErlichman) 21 октября 2020 года
Учитывая эти факторы и текущие тенденции, было бы трудно понять, как DeFi к концу следующего года может быть менее взрывным в своем росте.
Гостевой пост Шейна Нэгла из токениста
Гостевой пост Шейна Нэгла из TokenisticShane был активным сторонником движения к децентрализованным финансам с 2015 года. Он написал сотни статей, связанных с развитием цифровых ценных бумаг - интеграцией традиционных финансовых ценных бумаг и технологии распределенной бухгалтерской книги (DLT). Он по - прежнему очарован растущим влиянием технологий на экономику и повседневную жизнь.
Узнайте больше →
Источник
