Ethereum рухнул до $1 770 в один из худших дней для первой по рыночной капитализации криптовалюты в 2021 году. На момент написания статьи он отвоевал область максимумов около этих уровней и торгуется на дневном графике по $1 991 с прибылью 4,6%.
В недавнем отчете Glassnode Insights, написанном Люком Поузи, исследуются последствия этих ценовых действий в экосистеме Ethereum. Аналитик считает, что цены как криптовалюты, так и токенов DeFi демонстрируют слабость, поскольку EIP-1559 не оказал ожидаемого катализирующего эффекта.
В сети Ethereum наблюдается низкая активность, а комиссии за транзакции снизились до уровня, который в последний раз наблюдался летом 2020 года. Большая часть активности пришлась на децентрализованные биржи, причем Uniswap по-прежнему доминирует в этом показателе.
Сектор DEX пережил самый высокий рост в экосистеме: его объем увеличился на 5 600% в годовом исчислении. Этот показатель ежедневно консолидируется на уровне около 2 млрд долларов США с увеличением в периоды высокой волатильности.
Участники DeFi, по словам Поузи, занимаются доходным фермерством в парах со стабильными монетами с высокой доходностью, чтобы накопить токены управления. Аналитик сказал:
Активность остановилась по сравнению с предыдущим экспоненциальным ростом, поскольку участники в основном сидят без дела во время бокового движения. Мы можем наблюдать короткие всплески активности во время волатильности цен, однако она быстро замедляется, когда цены стабилизируются.
С другой стороны, долгосрочные держатели ETH более уверены в своем накоплении. Держатели управляющих токенов, возможно, столкнулись с более сильным спадом, поскольку медведи усилили атаку на эти активы.
Число новых пользователей Ethereum остается стабильным, добавил аналитик. В апреле и мае, одних из худших месяцев для цены ETH, этот показатель составлял 18% и 25% соответственно.
Высокий рост числа пользователей может быть "бычьей" метрикой для держателей, поскольку это ключевая метрика для принятия, но также и ключевая метрика для выявления маргинальных покупателей токенов. В то время как рост общего числа пользователей остается сильным, рост в процентах сглаживает кривую.
Спрос на USDT в Ethereum снизился во время обвала рынка
Снижение спроса на USDT на Ethereum - это важная метрика для понимания текущего ценового действия. Рост предложения стейблкоинов обычно приводит к двум сценариям: увеличению транзакционных сборов и высокой волатильности на рынке с потенциалом для бычьего импульса.
Если произойдет обратное, вернется высокий спрос и активность на цепочке, цена ETH может отреагировать ростом. Тем временем, краткосрочные держатели ETH столкнулись с тем, что их прибыль превратилась в убытки, а совокупные потери этих инвесторов составили 25% от рыночной стоимости.
Это создает сценарий, при котором многие краткосрочные держатели решили ликвидировать свои инвестиции с целью получения убытков, если цена ETH продолжит снижаться. Напротив, их можно будет убедить остаться, если цена будет двигаться вверх более уверенно. Аналитик сказал:
Источник(...) мы можем сделать вывод, что значительные объемы ETH были куплены на подъеме с уровня около $2,2 тыс. до ATH, и все они сейчас находятся под водой. Риск заключается в том, что эти инвесторы могут ликвидироваться, когда цены поднимутся до уровня их себестоимости (STH-NUPL = 0). И наоборот, если убежденность останется высокой, они вполне могут удержать акции при любой следующей волатильности.
