Альткоины предлагают разнообразные инновационные функции, многообещающие технологические достижения и потенциально прибыльные инвестиционные возможности.
Много раз конкретные альткоины демонстрируют значительный рост, превосходящий Биткоин (BTC), что в народе называют сезоном альткоинов. Однако анализ K33 Research показывает, что в долгосрочной перспективе "только биткоин" является лучшей инвестиционной стратегией, чем портфель альткоинов.
Портфель альткоинов не дотягивает до биткоина в долгосрочной перспективе
У биткоина было три последовательных цикла бычьего и медвежьего рынков, начиная с 2013 года, а последний цикл наступит в 2021 году. В каждом цикле цена биткоина параболически росла за очень короткий промежуток времени, обычно за несколько месяцев, после преодоления пика предыдущего цикла.
В 2013 году BTC достиг пика в районе $1 175, после чего в течение двух лет наблюдался нисходящий тренд. В то время рынок альткоинов находился в стадии зарождения. Фиатные онрамы к биткойну были ограничены, а биржи для их конвертации в альткоины были редкостью.
Однако к концу 2015 года появился целый ряд альткоинов, включая изобретение Ethereum. Также появилось несколько бирж, которые поддерживали конвертацию биткоина в другие криптовалюты, прокладывая путь для рынка альткоинов.
Только в апреле 2017 года, когда цена биткоина прорвалась выше вершины 2013 года, в альткоинах начался бычий рост. Во второй половине 2017 года бум ICO на Ethereum и инвестиционный ажиотаж вокруг Ripple`s XRP возглавили сезон альткоинов, когда многие токены опережали биткоин вплоть до января 2018 года.
Тем не менее, после окончания бычьего рынка альткоины понесли относительно большие потери, чем биткоин. Это позволило предположить, что рост альткоинов произошел в основном потому, что пользователи покупали их во время бычьего рынка Биткоина в надежде получить более высокую прибыль.
График рыночной капитализации биткоина и альткоинов показывает, что во время медвежьего рынка 2018-2019 годов биткоин нашел поддержку в районе $6 500 после восстановления с минимумов $3 250 в конце 2018 года. Однако альткоины продолжали болтаться около минимумов на протяжении большей части медвежьего рынка и развернули свою тенденцию только после того, как биткоин преодолел предыдущий пик в $20 000.
Компания K33 Research подсчитала эффективность инвестиций по 1 доллару в 1009 альткоинов с 2015 года, когда они вошли в топ-100 по рыночной капитализации на CoinMarketCap, по сравнению с той же суммой, вложенной в биткоин одновременно.
Портфель альткоинов будет стоить сегодня примерно 7 000 долларов США по сравнению с 50 000 долларов США от стратегии, основанной только на биткоинах.
Альткоины обычно основаны на повествованиях, и многие повествования умирают с развитием рынка. Например, токены, основанные на конфиденциальности, были довольно популярны в 2017 году, однако из-за проверки со стороны регулирующих органов они выбыли из топ-100 по рыночной капитализации.
Аналогичным образом, многие токены DeFi, такие как Compound (COMP) и Thorchain (RUNE), которые заполнили рынок в 2020 году, выбыли из списка лучших криптовалют из-за снижения использования DeFi, а вместе с ним и спроса на хранение не приносящих доход токенов управления.
Альткоины также подвержены волатильности и непредсказуемым изменениям, а над большинством токенов витает неопределенность в сфере регулирования. Различные альткоины могут переживать свои индивидуальные сезоны в разное время, и продолжительность сезона альткоинов может варьироваться sig
Аналитики K33 обнаружили, что с 2015 года более двух третей из 1009 альткоин-проектов, которым удалось пробраться в топ-100 по рыночной капитализации, стали неактивными. Только 9,11% этих альткоинов принесли положительную прибыль, причем лишь около 1,5% из них превзошли доходность биткоина в 50 раз.
В сообщении добавляется, что инвестиции в альткоины были прибыльными только два раза с 2015 года - в 2017 году, когда стратегия альткоинов набрала значительные обороты.
Примечательно, что во второй половине 2021 года, когда биткоин восстановил уровень $60 000 с марта 2023 года и достиг нового исторического максимума в $69 000, альткоины, за исключением ETH, продемонстрировали относительно вялый рост.
Позитивный прорыв в доминировании биткоина
Помимо прорыва исторического максимума биткоина, еще одним мощным индикатором, который помогает выявить развороты долгосрочных трендов в альткоинах, являются прорывы уровней доминирования биткоина от критических уровней.
Альткоиновые сезоны в предыдущих двух циклах были отмечены снижением доминирования биткоина ниже 60%. После разворота бычьего тренда нижняя точка доминирования биткоина также совпала с верхней точкой общей рыночной капитализации альткоинов.
Если история повторится, то доминирование биткоина может еще больше усилиться, в то время как показатели альткоинов останутся сдержанными.
Прорыв доминирующей позиции биткоина выше уровня 50% 19 июня 2023 года благодаря заполнению BlackRocks Bitcoin ETF открыл пространство для дальнейших потерь альткоина, поскольку он обозначил важнейшую историческую точку сопротивления.
Во второй половине предыдущего медвежьего рынка, который длился с 2018 по 2020 год, доминирование биткоина выросло до более чем 70%. С другой стороны, показатели биткоина были относительно лучше, поскольку его цена держалась выше минимумов 2018 года - около $3 250. K33 Research также показывает, что в этот период наблюдался значительный рост доли биткоина на рынке.
Аналитики K33 Research добавили в отчете, что портфели альткоинов показали потенциал для получения дополнительной прибыли на Биткоине, однако для этого необходимо "выбрать время на рынке или выбрать альткоинов-победителей". Андерс Хельсет, вице-президент по исследованиям в K33 Research, сказал Cointelegraph относительно DCA следующее,
"Вы можете создать более высокие доходы, торгуя настроениями рынка более агрессивно, но это требует большого внимания, и это, очевидно, более рискованно".
Учитывая, что в долгосрочной перспективе биткоин превзошел альткоины, эффективной инвестиционной стратегией для криптоинвесторов может стать усреднение долларовых затрат (DCA) в биткоин.
DCA означает регулярное инвестирование фиксированной суммы денег в определенный актив в течение определенного периода времени, независимо от цены инвестиций, для усреднения основной суммы и устранения необходимости следить за рынками. Хелсет из K33 Research прокомментировал стратегию Bitcoin DCA так: "Это разумная, довольно безопасная и простая стратегия криптоинвестирования".
Источник