Децентрализованное финансирование (DeFi) пережило взрывной рост за последний год, и появились децентрализованные биржи (DEX), такие как Uniswap, чтобы бросить вызов централизованным финансам (CeFi) или централизованным обменам криптовалюты, таким как Coinbase и Binance.

В отличие от обычных бирж криптовалют, децентрализованные биржи облегчают прямые одноранговые транзакции и устраняют необходимость в посредниках. По данным Dune Analytics, в прошлом месяце на DEX было совершено транзакций на 173 миллиарда долларов США по сравнению с 1 миллиардом долларов США год назад.

По данным CoinGecko, у Uniswap, крупнейшей децентрализованной спотовой биржи, объем 24-часовых ежедневных торгов 17 июня составил 1,4 млрд долларов США по сравнению с двумя крупнейшими централизованными биржами: 15,9 млрд долларов США на Binance и 2,1 млрд долларов США на Coinbase. .

Наряду с быстрым ростом DeFi, новые пользователи и игроки продолжают входить в пространство.

На этой неделе сингапурская децентрализованная биржа деривативов SynFutures объявила о завершении раунда серии A на сумму 14 миллионов долларов США. Сбор средств проводился Polychain Capital при участии Framework Ventures, Pantera Capital, Bybit, Wintermute, CMS, Kronos и IOSG Ventures. Это следует за предыдущим начальным раундом на 1,4 миллиона долларов США в январе от Standard Crypto и Dragonfly Capital, в результате чего общее финансирование SynFutures достигло 15,4 миллиона долларов США.

«На традиционных финансовых рынках объем торговли деривативами намного превосходит объем спотовой торговли, и сейчас мы наблюдаем аналогичный сдвиг в криптовалюте, особенно на централизованных биржах», - сказал Олаф Карлсон-Ви, основатель и генеральный директор Polychain Capital. «По мере увеличения доли рынка DEX мы видим уникальную возможность для SynFutures стать ведущей фьючерсной площадкой децентрализованной экономики».

Снижение барьеров входа на рынок деривативов

Платформа SynFutures ориентирована на деривативы - финансовые инструменты, такие как фьючерсные контракты или опционы, основанные на стоимости их базовых активов, - и поддерживает различные активы, в том числе реальные активы Ethereum, кросс-чейн и вне-чейн торгуемые против токенов ERC-20 в качестве маржи.

SynFutures запустила свою платформу для пользователей, которые предварительно зарегистрировались (в «закрытой альфа-версии»), и в следующем месяце платформа будет запущена в основной сети Ethereum и Polygon, платформе масштабирования уровня 2 Ethereum.

«Мы стремимся уравнять правила игры для среднего инвестора путем создания свободного и открытого рынка для торговли деривативами», - заявила Рэйчел Лин, основатель и генеральный директор SynFutures.

«Мы нацелены на инвесторов, которые изучают новые способы хеджирования рисков и создания арбитража на рынке с помощью деривативов. Это включает как розничных инвесторов, так и управляющих активами, таких как семейные офисы, хедж-фонды и т. Д., Многие из которых, вероятно, имеют некоторую долю риска на месте. ", - добавил Линь, который руководил продажами структурированных деривативов в Deutsche Bank и соучредителем Matrixport, одного из крупнейших необанков цифровых активов в Азии, до основания SynFutures. «Мы также видим много возможностей на развивающихся рынках, где отсутствует финансовая инфраструктура, а некоторые активы могут быть недоступны для среднего инвестора».

Почему децентрализованные биржи?

При децентрализованной бирже хранение активов, расчеты и маркет-мейкинг автоматизированы с помощью смарт-контрактов, что создает более эффективную и открытую торговую среду, сказал Лин в интервью Forkast.News.

Напротив, для централизованных бирж биржа является механизмом согласования торговых операций, а также играет роль контрагента для трейдера. «Для пользователей это на самом деле представляет собой огромный риск, потому что централизованные биржи - это черный ящик. Вы не знаете, как был выполнен заказ, могут ли другие централизованные биржи иметь проблемы с выполнением сделки или если котировка неверна», - сказал Линь. .

«В децентрализованной системе замечательно то, что все автоматизировано… все написано в коде, что дает ощущение открытости и прозрачности», - добавил Линь. «Вы можете использовать модель автоматического маркет-мейкера (AMM), чтобы указать цену», - сказал Линь, добавив, что AMM можно рассматривать как «робота-маркет-мейкера, который всегда готов указать цены на два актива с заранее установленной алгоритм."

«И при этом создание рынка, в котором раньше доминировали несколько крупных организаций и фондов, может быть столь же простым, как внести депозит и уйти», - сказал Линь.

По словам Линь, AMM полностью произвели революцию в рыночном бизнесе, и теперь пользователи DeFi могут легко создавать новый рынок пар активов, обеспечивать ликвидность и получать комиссионные. Была большая прозрачность, так как «все - цена, прибыль, убытки, ликвидация - прозрачно и отслеживается».

«Теперь мы расширяем эту модель с жестким дизайном финансовых продуктов и управлением рисками на рынок деривативов», - сказал Линь, добавив, что платформа SynFutures была разработана для включения механизмов управления рисками, таких как установка максимального проскальзывания цен в пределах одного блока, чтобы защищать позиции пользователей и избегать непреднамеренной волатильности цен, например, путем манипулирования ценами индекса Oracle с помощью мгновенных кредитов.

«DeFi находится на ранней стадии, и многие люди, которые создают протоколы, не имеют традиционного финансового образования, и они не знают о таких ограничениях и о том, что такие конструкции были включены в традиционные финансовые системы», - сказал Линь. мы приносим и их. "

CeFi против DeFi - что победит?

Лин считает, что DeFi и CeFi сосуществуют «довольно долгое время» из-за проблем DeFi с пользовательским интерфейсом, повышенных требований по борьбе с отмыванием денег / знания своего клиента (AML / KYC) и пропускной способности инфраструктуры, особенно с Сеть Ethereum.

Сравнивая DeFi сейчас с ранними днями Интернета, когда такие компании, как Amazon и Alibaba, снижали входной барьер для людей, открывающих магазин, Лин сказал: «Мы хотим привнести больше разнообразных активов в цепочку и снизить вход. препятствие для людей предоставлять эти услуги платформе, а инфраструктура и пользовательский опыт улучшатся с увеличением спроса ».

«Если вы с первого дня сосредоточитесь на опыте пользователей, это будет очень сложно, потому что у вас нет никакого спроса», - добавила она. «Но я верю, что это произойдет, просто дайте ему время».

Источник