Криптофонд - это инвестиционный фонд, который в первую очередь ориентирован на инвестиции в криптовалюты или цифровые активы. Он позволяет инвесторам получить доступ к криптовалютному рынку без необходимости самостоятельно приобретать отдельные монеты или токены. Вместо этого такие фонды объединяют деньги нескольких инвесторов для покупки различных криптовалют, часто включая биткоин (BTC), эфир (ETH) и другие популярные токены.
Криптофонды также можно разделить на категории в зависимости от их инвестиционных стратегий. Например, некоторые фонды могут инвестировать исключительно в биткоин, в то время как другие могут инвестировать в различные криптовалюты или сосредоточиться на инвестировании в токены, которые имеют перспективную технологию или поддерживаются известными компаниями. Кроме того, некоторые фонды инвестируют в компании, связанные с криптовалютами, такие как майнинговые или торговые фирмы.
Инвесторами криптофондов могут быть состоятельные частные лица, семейные офисы, институциональные инвесторы и розничные инвесторы. Некоторые криптофонды могут иметь минимальные инвестиционные требования, в то время как другие могут быть открыты для более мелких инвесторов.
Рашид Аджаджа, основатель децентрализованной финансовой (DeFi) платформы AllianceBlock, сказал Cointelegraph: "Криптофонды - важный элемент криптоэкосистемы. Прежде всего, они обеспечивают стабильность для отдельных проектов, чтобы они могли продолжать строительство, независимо от рыночных условий."
"В их состав обычно входят ветераны отрасли, поэтому они знают, в какие тенденции следует инвестировать, чтобы обеспечить наибольшую ценность для сектора. Их уровень инвестиций и капитала означает, что они могут предложить более комплексный уровень управления рисками, который иначе не смогли бы культивировать отдельные трейдеры".
Криптофонды сталкиваются с уникальными рисками, включая волатильность криптовалютного рынка, возможность взлома или мошенничества, а также неопределенность нормативно-правового регулирования. Для снижения этих рисков криптофонды могут использовать различные стратегии управления рисками, такие как диверсификация, хеджирование или хранение денежных резервов. Криптофонды - это инвестиционные инструменты, которые открывают инвесторам доступ к рынку криптовалют.
Как криптовалютные фонды формируют рынок
Криптофонды играют важную роль в формировании развития криптовалютного рынка. Они представляют собой инвестиционные инструменты, которые открывают инвесторам доступ к криптовалютному рынку, объединяя деньги нескольких инвесторов и используя их для покупки различных криптовалют. Криптофонды могут иметь различную структуру и использовать различные инвестиционные стратегии и методы управления рисками.
Например, азиатский криптофонд HashKey Capital - это институциональный управляющий активами, инвестирующий исключительно в технологию блокчейн и цифровые активы, под управлением которого находится более 1 млрд долларов США клиентских активов. Другие известные криптофонды включают A16z (Andreessen Horowitz) с более чем 4,5 млрд долларов в управлении; Polychain Capital с 2 млрд долларов в управлении; и Coinbase Ventures с портфелем в 6,6 млрд долларов.
Журнал: `Моральная ответственность`: Может ли блокчейн действительно повысить доверие к ИИ?
Одним из основных способов воздействия криптофондов на рынок является обеспечение ликвидности. Они облегчают покупку и продажу криптовалют, тем самым увеличивая объемы торговли и снижая волатильность, что привлекает институциональных инвесторов. Кроме того, криптофонды могут стимулировать спрос на криптовалюты, поскольку они инвестируют в эти активы и способствуют созданию положительного настроения вокруг них.
Денг Чао, генеральный директор инвестиционной группы по цифровым активам HashKey, сказал Cointelegraph: "Криптофонды могут влиять на ликвидность рынка разными способами. Во-первых, помогая проектам масштабироваться и расти, криптофонды помогают вывести проекты на уровень, где у них достаточно пользователей и сетевых эффектов для большей ликвидности. Как правило, лучшие сетевые эффекты равны лучшей скорости, которая равна большей ликвидности на рынке".
Чао продолжил: "Ликвидность активов и инвестиции венчурных компаний обычно находятся в обратной зависимости. Венчурные компании обычно инвестируют в неликвидные стартапы в надежде, что их рост превратит эти инвестиции в ликвидные активы. Это одна из форм арбитража ликвидности/времени. Крипто-венчурные компании будут держать свои портфельные проекты до тех пор, пока они не достигнут достаточного размера и авторитета, чтобы другие игроки - такие как корпорация, частный капитал или крипто-биржи - могли вмешаться и обеспечить дополнительную ликвидность".
Аджаджа добавил, что фонды могут "создавать новую эффективность на рынке. Например, Jump Trading повлиял на более узкие спреды между спросом и предложением и эффективное обнаружение цен, а также участвовал в арбитраже, делая меньшими расхождения в ценах на разных биржах".
"Когда фонды торгуют деривативами и подобными инструментами на крупных платформах, таких как BitMEX и Deribit, или участвуют в DeFi платформах, таких как Aave и Compound, ликвидность всего рынка повышается для торгуемых токенов и увеличивает стабильность рынка, что идет на пользу всем", - сказал он.
Криптофонды также могут стимулировать инновации на криптовалютном рынке. Инвестируя в токены с перспективной технологией, они могут поддерживать развитие новых проектов и технологий, что в конечном итоге принесет пользу всей криптоэкосистеме.
Еще один способ влияния криптофондов на рынок - предоставление доступа более мелким инвесторам. Объединяя деньги нескольких инвесторов, криптофонды могут обеспечить доступ к крипторынку для мелких инвесторов, у которых может не хватить ресурсов или опыта для инвестирования в отдельные криптовалюты. Это может помочь демократизировать доступ к криптовалютному рынку и увеличить его общий охват.
Наконец, криптофонды могут формировать регуляторный ландшафт вокруг криптовалют. По мере их распространения они могут помочь создать более структурированную нормативную базу для рынка, повышая доверие инвесторов и привлекая больше институциональных инвесторов.
Текущие правовые проблемы для криптофондов
Криптофонды сталкиваются с рядом проблем в сфере регулирования, которые обусловлены уникальными характеристиками криптовалют и отсутствием единой нормативной базы в разных юрисдикциях.
Многие страны еще не определили четкую нормативно-правовую базу для криптовалют, а те, кто это сделал, часто имеют различные, а иногда и противоречащие друг другу нормативные акты. Это может затруднить для криптофондов навигацию по нормативно-правовой базе и соблюдение местных законов.
Аджаджа сказал: "Основные проблемы, с которыми сталкиваются эти криптофонды, связаны с обеспечением соответствия в постоянно меняющейся среде. Требуются проактивные, согласованные усилия для обеспечения последовательного соответствия и активное участие в работе этих руководящих органов, которые устанавливают правила".
"Эти отношения с регуляторами необходимы для того, чтобы правила участия способствовали растущей, процветающей криптоэкономике. Эти фонды должны сосредоточиться на соблюдении правил MiCA Regulation и FATF, даже несмотря на то, что это создаст более высокие операционные расходы и более сложные бизнес-процессы. Эта нормативная среда постоянно меняется, меняясь в зависимости от финансовых и политических ветров. К любым фондам следует подходить проактивно и сотрудничать с ключевыми органами".
Однако соблюдение требований может быть затруднено для криптофондов из-за псевдонимного характера криптовалют. Фондам может потребоваться принять дополнительные меры, например, использовать инструменты анализа блокчейна, чтобы не нарушить требования законодательства.
Чао отметил: "Технологии, связанные с криптовалютами, развиваются чрезвычайно быстрыми темпами. Инновации в криптовалютном пространстве всегда опережают нормативно-правовое регулирование. В итоге это становится проблемой с точки зрения регулирования. Однако регуляторы рано или поздно догонят и, возможно, через несколько лет будут регулировать криптовалюты в дружественной или враждебной манере. Говоря об этом, фонды должны тщательно продумать, как могут выглядеть будущие нормативные акты и как они могут повлиять на рынок".
Недавно: Выживание стаблкоина: навигация в будущем на фоне глобальной дедолларизации
Налоговый режим криптоактивов - еще одна область неопределенности для криптофондов. В разных юрисдикциях могут действовать разные налоговые режимы для криптовалют, что может создать проблемы с соблюдением законодательства для фондов, работающих в нескольких странах. Кроме того, налогообложение криптоактивов может подвергаться изменениям по мере того, как регулирующие и налоговые органы будут бороться с новыми технологиями.
Криптофонды играют решающую роль в формировании развития криптовалютного рынка. Они обеспечивают ликвидность, стимулируют спрос, поощряют инновации, повышают профессионализм рынка, предоставляют доступ мелким инвесторам и формируют нормативно-правовую базу. По мере развития криптовалютного рынка криптофонды, вероятно, будут играть еще более важную роль в определении его будущего направления.
Источник
