Что такое DeFi

Децентрализованное финансирование (DeFi) - это новый способ выполнения финансовых транзакций через приложения, называемые DApps. Он построен на сети блокчейнов под названием Ethereum и не полагается на основных финансовых посредников (централизованное финансирование или CeFi), таких как банки, брокерские конторы и обычные центральные биржи.

DeFi позволяет людям одалживать или занимать деньги и получать проценты. Но вместо того, чтобы совершать транзакции через третью сторону, играющую роль посредника, люди могут совершать транзакции напрямую между собой (без посредника) с помощью программ смарт-контрактов.

Смарт-контракты - это цифровые контракты; По сути, они представляют собой компьютерные программы или закодированные бизнес-протоколы, хранящиеся в цепочке блоков, которые выполняются автоматически при выполнении заранее определенных условий. Они позволяют, проверяют и обеспечивают выполнение транзакций без необходимости в посредниках.

Как DeFi запускает традиционные финансы в Сингапуре?

Известные примеры услуг DeFi, которые повлияют на традиционные финансы, включают:

  • Страхование DeFi
  • Стейблкоин
  • Децентрализованное кредитование

Страхование DeFi предназначено для защиты криптовалютных активов и покрывает инвесторов от связанных рисков, таких как защита вкладов от волатильности криптовалютного рынка и защита от кражи криптокошельков или взлома обменных платформ.

С другой стороны, стейблкойны служат средством денежного обмена для сохранения стоимости в течение более длительного периода времени. Трейдеры и инвесторы будут заинтересованы в стейблкоинах, которые сохраняют стоимость и сопряжены с меньшим риском неблагоприятных обстоятельств.

Еще один финансовый продукт, оказавший влияние на традиционные финансы, - это децентрализованное кредитование. Держатели криптовалюты могут предоставлять ссуды на децентрализованных платформах, чтобы получать пассивный доход за счет процентных сборов, выплачиваемых заемщиками. Это стало привлекательным вариантом для кредиторов, поскольку они могут получать проценты с меньшим риском и извлекать выгоду из механизмов кредитования с обеспечением, которые помогают обеспечить выплату кредитов кредиторам даже в случае невыполнения заемщиками своих кредитных обязательств.

Поскольку мы видим значительный рост и увеличение объемов транзакций в DeFi, центральные банки теперь рассматривают DeFi как потенциальную угрозу. Банковские операции с транзакциями в традиционных банках удовлетворяют операционные потребности и повседневные транзакции предприятий (компаний) и финансовых учреждений. Обычно только компании, которые являются первоклассными клиентами банков, могут иметь свободный доступ к этим услугам, которые сосредоточены на управлении ликвидностью компании, денежным потоком, торговлей и финансированием цепочки поставок, которые необходимы для местных и международных транзакций. Криптообменники, напротив, совместимы в том смысле, что они позволяют легко конвертировать, скажем, одну стейблкоину, обеспеченную долларами, в другую. Это означает, что у предприятий есть больше возможностей для независимого ведения торговли без того, чтобы центральные банки играли роль посредника.

Операции в централизованном банковском деле обычно основаны на взаимоотношениях. Компании полагаются на услуги банков, а также на их доверие к менеджерам по работе с банками, особенно когда последние рекомендуют услуги предприятиям. DeFi, однако, поддерживает переход от отношений с клиентами. Банковские операции на основе DeFi укрепляют доверие и основываются на технологиях. Помимо отсутствия разрешений, DeFi предлагает большую функциональную совместимость, что, в свою очередь, обеспечивает простоту подключения пользователей по сравнению со строгими правилами традиционного банковского обслуживания.

DeFi более привлекателен и предлагает альтернативную систему для бизнеса. Его децентрализованный характер означает, что компаниям легче масштабировать свой бизнес благодаря менее обременительным проверкам DeFi. До появления DeFi предприятиям пришлось бы пройти множество проверок, в том числе в целях борьбы с отмыванием денег (AML) и осведомленности о клиенте (KYC), когда запрашиваются источники капитала. С DeFi компаниям не нужно представлять доказательства своей корпоративной деятельности за пределами финансовой отчетности.

В то время как более крупные предприятия стремятся к эффективности операций, малые и средние предприятия (МСП) сталкиваются с проблемами доступа к финансированию. Банки обычно не считали МСП столь же прибыльными, как их более крупные партнеры, и не уделяли особого внимания расширению своих предложений в этом сегменте. Из-за относительной нехватки банковской инфраструктуры для МСП МСП часто приходится прибегать к услугам ростовщиков, которые являются более дорогостоящими.

По характеру своей деятельности МСП обычно убыточны в первые два-три года своего существования. Некоторые МСП являются семейными предприятиями или созданы неофициально; часто они не структурированы должным образом и менее защищены с точки зрения финансов. В тех случаях, когда МСП являются прибыльными, им все равно не хватает надлежащего управления / руководства или корпоративной документации. Это усложняет банкам гарантию ссуд для предприятий, работающих в сфере малого и среднего бизнеса.

Кредитование DeFi - еще один способ для МСП оцифровывать долги, оказавшее влияние на традиционные финансы. С помощью кредитования DeFi малые и средние предприятия могут заблокировать цифровые / криптоактивы в качестве залога и заимствовать / ссужать средства под эти виртуальные активы под проценты.

Регулируются ли токены и биржи в Сингапуре?

В Сингапуре обе операционные биржи покупки и продажи токенов регулируются правительством Сингапура. Токены DeFi регулируются Законом о ценных бумагах и фьючерсах (SFA) и Законом о платежных услугах (PSA), которые вступили в силу в январе 2020 года для регулирования платежных услуг, таких как электронные кошельки и криптовалюта. Платежные услуги на основе электронных денег и услуги цифровых платежных токенов (DPT) регулируются Законом о платежных услугах (PSA). DPT - это цифровое представление стоимости (не деноминированное и не привязанное к какой-либо валюте), которое функционирует как средство обмена, приемлемое для общественности. DPT могут храниться, передаваться или продаваться в электронном виде.

Токены известны как продукт рынка капитала, и эмитент токенов должен иметь одну или несколько лицензий, относящихся к выпуску электронных денег, если только проект не подпадает под исключения SFA. В Сингапуре децентрализованные биржи считаются «организованным рынком» (формальным рынком, где покупатели и продавцы встречаются для торговли в соответствии с правилами и процедурами) в соответствии с SFA, и компании должны подавать заявки на одобрение или признание в Валютное управление Сингапура ( МАС).

Законна ли криптовалюта в Сингапуре?

Сингапур известен своей строгой страной в отношении своих законов и постановлений. Но многие также называют Сингапур «крипто-убежищем». Правила и законы о криптографии охватывают первоначальные предложения монет (ICO), налоги, ПОД / ФТ (борьба с финансированием терроризма), а также методы покупки и торговли виртуальными активами.

Правила Сингапура в отношении криптовалюты можно резюмировать следующим образом:

  • Криптовалюты законны как собственность, но не являются законным платежным средством. Регулирующим органом является Валютное управление Сингапура.
  • Законы о ПОД / ФТ в Сингапуре строги. Чтобы соответствовать требованиям CDD (надлежащая проверка клиентов), организации должны проводить проверки «знай своего клиента» для проверки пользователей.
  • Закон о ценных бумагах и фьючерсах (SFA) распространяется на первичное размещение монет. ICO в Сингапуре регулируются Законом о ценных бумагах и фьючерсах. Компании, которые хотят проводить ICO, должны иметь лицензию на обслуживание рынков капитала (CMS).
  • Закон о платежных услугах (PSA) распространяется на биржи. Обмены являются законными, если лицензированы и регулируются MAS.
  • Сингапур не облагает криптовалютой налогом на прирост капитала. Управление внутренних доходов Сингапура (IRAS) классифицирует биткойн, Ethereum и другие децентрализованные криптовалюты как токены цифровых платежей (DPT). Прибыль, полученная от роста стоимости криптовалют, не облагается налогом, за исключением случаев, когда прибыль получена от регулярной торговли виртуальными активами в ходе нормальной деловой активности.

Сингапур всегда был одной из ведущих криптовалютных юрисдикций в мире. Он входил в пятерку лучших и был номером один в течение нескольких месяцев за последние четыре года с точки зрения привлечения средств ICO. До 2020 года Сингапур рассматривал криптовалюты как цифровые активы и относился к ним как к товарам (за исключением тех нескольких токенов, которые представляли ценные бумаги, которые все еще подпадали под действие Закона о ценных бумагах и фьючерсах), и поэтому многие проекты и криптовалютные биржи стали называть Сингапур своей юрисдикцией. . С вступлением в силу Закона о платежных услугах в Сингапуре в январе 2020 года большинство стартап-проектов покинули пределы Сингапура, поскольку соблюдение нормативных требований стало слишком дорогостоящим.

Сегодня в Сингапур приезжают только хорошо финансируемые проекты и те, которые ценят соблюдение нормативных требований или хотят обратиться к институциональным и другим состоятельным инвесторам. Таким образом, совсем другая толпа теперь поддерживает Сингапур в качестве юрисдикции для своих криптовалютных проектов, и с усилением регулирования произошел значительный сдвиг в сторону инвесторов с более высоким доходом и институциональных игроков.

Источник