Поскольку так называемые стабильные монеты оказались под угрозой из-за многомиллиардного краха стабильной монеты TerraUST в прошлом месяце, Форкаст поговорил с сингапурским инвестором и финансовым обозревателем Джимом Роджерсом, чтобы узнать его мнение об этих типах монет, а также об актуальности коротких продаж. на рынке криптовалют.

Бывший соучредитель Quantum Fund и Soros Fund Management сказал, что большинство правительств не разрешат использование стейблкоинов из-за отсутствия контроля над денежными потоками. По словам Роджерса, короткие продавцы хороши для криптовалютных рынков, потому что они помогают определить цену.

(Следующее интервью с Лахланом Келлером из Forkast было отредактировано и сжато.)

Лахлан Келлер: Вы вообще следите за историей Terra LUNA? Что вы об этом думаете?

Джим Роджерс: Я следил за этим достаточно далеко, чтобы понять, что для многих это стало катастрофой. Другие люди, очевидно, потеряли много денег. У меня нет должности. Длинные или короткие в любом случае. Так что я не заработал и не потерял на этом никаких денег.

Меня это не удивляет. Как вы, наверное, знаете, многие криптовалюты уже исчезли и обнулились. И я уверен, что их будет гораздо больше, которые исчезнут. В конце концов, всегда случается, когда появляется что-то новое.

Я не знаю, помните ли вы рассвет Интернета. Многие горячие акции исчезли 20-25 лет назад. У них были какие-то гигантские оценки, но они исчезли. То же самое произойдет. Это уже произошло с криптовалютами, и это еще не все.

Келлер: Как вы думаете, что люди из Терры могли бы сделать по-другому, чтобы избежать этой ситуации?

Роджерс: Взгляд в прошлое прекрасен. Я понятия не имею. Вы могли бы написать целую колонку или целую главу о том, что они могли бы сделать лучше. Но это не только они. Я имею в виду, что многие из них уже исчезли.

Я не провел достаточно исследований, чтобы понять, что лежит в основе различий между теми, кто исчез, и теми, кто выжил. Но я уверен, что кто-то вроде вас или вашего издания разберется.

Келлер: Ну, конечно, мы надеемся сделать это, чтобы добраться до сути. Считаете ли вы стейблкоины — криптовалюты, привязанные к базовому активу — жизнеспособной формой валюты? Вы верите в них?

Роджерс: На мой взгляд, ни один из них не является жизнеспособным, разве что в качестве торговых инструментов.

И если они просто торговые инструменты, это нормально, пока люди хотят торговать ими и зарабатывать деньги, и пока базовые активы реальны и надежны. Но если они станут валютами или угрозами как валютами, что, как они говорят, они сделают, я сомневаюсь, что большинство правительств допустят это.

Почти каждое правительство в мире сейчас работает над криптовалютой, включая США. Но я не думаю, что когда США говорят: «Хорошо, теперь это деньги, но если вы хотите использовать эти деньги там, вы можете это сделать». Это не то, как думают правительства. Не так думают бюрократы. Им нравится власть. Им нравится контроль. Мне это не нравится, но они любят контроль.

Исторически маловероятно, что большинство правительств откажутся от контроля над деньгами. Но пока они просто дерутся, кого это волнует?

Келлер: Что, по вашему мнению, важно для реализации подобных проектов и избежания некоторых ловушек?

Роджерс: Ну, на протяжении всей истории появилось много новых вещей, которые хорошо капитализированы, имеют больше активов и пассивов, не перенапрягаются, не берут на себя слишком много долгов и не имеют слишком много что бы они ни обещали, они переживут других.

История полна людей, которые разорились, перенапряглись и потеряли все.

История очень, очень ясна — просто убедитесь, что вы хорошо финансируетесь и не перенапрягаетесь. Чем бы вы ни занимались, будь то выращивание хлопка или криптовалюта.

Келлер: Хотя вы не были в значительной степени вовлечены в продажу британского фунта стерлингов в начале 1990-х годов, есть ли у вас какие-то идеи, из которых мы могли бы извлечь уроки?

Роджерс: Ну, на протяжении всей истории я и многие другие совершали короткие сделки по многим валютам.

Мы не первые, кто изобрел короткие позиции, когда валюта или что-либо перенапрягаются, а ожидания становятся слишком высокими. Они всегда терпят крах, особенно если речь идет о большом долге.

Меня не было рядом, когда случился шорт по фунту стерлингов, но раньше я шортил по фунту стерлингов в семидесятых и зарабатывал деньги.

У любого, у кого нездоровые финансы, независимо от продукта, возникнут проблемы. И вы раньше спрашивали о криптовалютах; история покажет, что некоторые из них исчезнут. Может быть, все они исчезнут, особенно те, которые перенапрягаются.

Это то, чему, я надеюсь, их научили родители всех. Если вы слишком погрязнете в долгах, вы сильно пострадаете. Если ваши родители не научили вас этому, позвоните им и навестите их сегодня вечером.

Келлер: Наверное, это хороший жизненный совет. Но всегда ведутся споры о важности коротких продавцов в экосистеме, в зависимости от того, кто вы. Что вы думаете о коротких продавцах и их роли?

Роджерс: Что ж, короткие продажи хороши на любом рынке. Если что-то действительно дорожает до безумия, в дело вступают короткие продавцы и не дают цене подняться слишком высоко.

Он может пойти слишком высоко, но, по крайней мере, (короткие продажи) сдерживают рост. Если они ошибаются, они просто заставляют рынок идти еще выше, потому что им приходится покрывать (свои короткие позиции).

И, с другой стороны, если и когда, какой бы товар (короткий) не рухнул, короткие продавцы должны покупать. Это предотвратит его слишком сильное падение, потому что, если он упадет с 10 до 2, короткие продавцы зайдут и купят, а до единицы дело не дойдет. Короткие продавцы делают это, просто перейдите к двум.

Таким образом, настроение коротких продавцов меняется то вверх, то вниз. Правы они или нет. Таким образом, короткие продажи хороши для рынков.

Многие не понимают короткие продажи или то, что делают короткие продавцы.

В США был президент по имени Ричард Никсон. Он не мог этого понять. Он думал, что это должно быть незаконно, потому что никогда не понимал, что такое короткие продажи. У нас был еще один президент по имени (Дуайт) Эйзенхауэр, который даже не знал о его существовании. Он не знал, что это было. Итак, я имею в виду, что это люди высокого уровня в Америке. И короткие продажи не понимаются большинством людей. И даже люди, которые это понимают, многие из них ошибаются.

Келлер: Обращаясь к рынку криптовалют, нужны ли ему короткие продавцы или хедж-фонды, делающие звонки с обеих сторон уравнения? Я предполагаю, что то, что вы говорите, вероятно, распространяется и на криптоиндустрию, но есть ли у вас какие-то особые идеи?

Роджерс: Он распространяется на любой существующий рынок, будь то пиломатериалы, хлопок, криптовалюты или акции с монетами, что бы это ни было. Короткие продавцы хороши.

Короткие продажи добавляют ликвидности рынку. Он привлекает новых игроков, покупателей и продавцов. Таким образом, короткие продажи хороши для любого рынка, где он существует, включая рынок криптовалют.

Я не знаю, сколько коротких продавцов есть, если они есть, но если они есть, они будут полезны для крипторынка.

Келлер: Спасибо, что поделились своим мнением о коротких продажах на рынке криптовалют. Есть что-нибудь еще, что вы хотели бы обсудить, прежде чем мы закончим?

Роджерс: [Факты — это одно, а] суждение — другое; независимо от того, о каком рынке мы говорим со многими людьми.

Если 100 человек войдут в комнату и все услышат одни и те же факты, только 5 или 6 из них сделают правильное суждение и сделают это правильно. И это относится к крипте, относится ко всему.

К сожалению, люди есть люди. И все мы делаем много-много ошибок.

Но на самом деле, кто бы ни слушал истории о криптографии и читал вашу публикацию, просто надеюсь, помогите им сделать правильное суждение. Суждение - это трудная часть. Мы все можем знать факты.

Поэтому постарайтесь помочь им получить правильное суждение. И я повторяю, короткие продажи — это хорошо. Это добавляет ликвидности. Это добавляет осуждения. Он добавляет все на любой рынок, где он существует.

Источник