Ликвидный стейкинг - это подсектор децентрализованных финансов (DeFi), позволяющий пользователям получать доход, делая ставки на свои токены без потери их ликвидности. По данным полугодового отчета криптовалютной биржи Binance за 2023 год, он стал крупнейшим сектором DeFi по общему объему заблокированной стоимости (TVL).
В отчете криптобиржа подчеркнула, что ликвидный стейкинг вытеснил децентрализованные биржи (DEX) с первого места в категории DeFi по версии TVL по состоянию на апрель 2023 года.
Механизм стейкинга был важной частью стейкинга Эфира (ETH) до обновления Ethereum Shanghai, когда пользователи не могли свободно снять стейкинг со своих ETH. К тому времени ликвидные токены (liquid staking tokens, LST) обеспечивали пользователям ликвидность, в то время как они зарабатывали доходность на своих ETH.
13 апреля в мейннете Ethereum появилось обновление Shanghai, которое позволило пользователям выводить поставленные ETH. Несмотря на это, в отчете отмечается, что объем ликвидного стейблинга продолжает расти. "Интересно, что после выхода обновления Shanghai рост продолжает оставаться чрезвычайно сильным, а жидкий стейкинг является наиболее распространенным способом размещения ETH", - говорится в сообщении Binance.
Кроме того, в отчете Binance отмечено появление термина "LSTfi", который также иногда называют "LSDfi". Этот термин объединяет ликвидный стейкинг и DeFi, а такие проекты, как протоколы торговли доходностью, сервисы индексации, а также проекты, позволяющие майнить стейблкоины, используя LST в качестве залога, относятся к категории протоколов LSTfi.
Согласно отчету, на ранних стадиях рынок относительно сконцентрирован на ведущих протоколах. Однако, по прогнозам Binance, ситуация изменится, поскольку в ближайшее время появится больше новых проектов в этой категории.
Несмотря на популярность жидкого стейкинга в последнее время, пользователям все же необходимо помнить о некоторых аспектах. В своем заявлении представитель Binance сообщил Cointelegraph, что пользователям следует опасаться некоторых рисков, связанных с ликвидными ставками. К ним относятся уязвимости смарт-контрактов, риски "сруба" и ценовые риски. Они пояснили:
"Жидкий стейкинг" предполагает взаимодействие пользователей с дополнительным уровнем смарт-контрактов, что может подвергнуть их риску возникновения ошибок в смарт-контрактах, используемых в протоколах "жидкого стейкинга". Поэтому важно, чтобы пользователи проводили собственные исследования".
Кроме того, представитель Binance сообщил, что валидаторы, не справляющиеся со своими обязанностями, подвергаются наказанию в виде "урезания" части своих ставочных активов. Это означает, что пользователи должны быть настороже и следить за тем, чтобы не делать ставки через валидатора, подвергшегося наказанию. Это поможет им избежать потерь. "Пользователям важно выбирать протоколы, которые позволяют диверсифицировать размещаемые средства по ряду авторитетных операторов узлов", - говорится в сообщении.
Наконец, пользователи должны опасаться ценовых рисков. По данным Binance, пользователи могут столкнуться с несоответствием между LST и базовым токеном из-за колебаний рыночной цены. Это может произойти по разным причинам, в том числе из-за проблем со смарт-контрактом.
Несмотря на положительный рост подсектора ликвидного стейблинга, сектор DeFi в целом показал худшие результаты, чем мировой криптовалютный рынок. Согласно отчету, несмотря на то, что DeFi открыла новые возможности использования, доминирование этого сектора снизилось на 0,5% по сравнению с более широким криптовалютным пространством.
Соберите эту статью в качестве NFT, чтобы сохранить этот момент истории и продемонстрировать свою поддержку независимой журналистике в криптопространстве.
Журнал: Как умные люди инвестируют в тупые мемкоины: План успеха из 3 пунктов
Источник