Биткойн (BTC) полностью восстановился после недавнего падения, когда цена упала до уровня поддержки в 53 000 долларов. Этот шаг назад к 57 500 долларам освободил быков от негативного давления опционного контракта на 3500 BTC от 7 мая, который представляет собой открытый интерес на 200 миллионов долларов вместе с истечением срока действия опционов на 1,1 миллиарда долларов.
Сегодняшнее быстрое восстановление могло быть частично вызвано новостями о том, что Новая цифровая инвестиционная группа (NYDIG) в партнерстве с Fidelity National Information Services (FIS) создала основу для американских банков, предлагающих услуги криптоторговли.
Патрик Селлс, руководитель отдела банковских решений NYDIG, сообщил CNBC, что несколько банков уже подписались на программу.
Более того, опрос Mastercard показал, что 40% из 15 500 участников интервью намерены использовать криптовалюту для платежей в течение следующих 12 месяцев. Кроме того, он сообщил, что 77% миллениалов заинтересованы в том, чтобы узнать больше о криптовалюте.
Какова бы ни была причина недавнего восстановления цен на биткойн, быки сейчас находятся в гораздо лучшем положении для истечения срока действия опционов 7 мая.
Равновесие в соотношении "колл-пут" вводит в заблуждение
Покупатели опционных контрактов платят премию авансом и, таким образом, не сталкиваются с риском принудительной ликвидации. С другой стороны, опцион call (buy) обеспечивает своему покупателю защиту от повышения цены, а опцион put (sell) делает обратное.
Это означает, что трейдеры, стремящиеся к нейтральным и медвежьим стратегиям, обычно полагаются на опционы пут. С другой стороны, опционы на колл чаще используются для бычьих позиций.
Аналитики могли бы легко отклонить истечение срока действия биткойна по пятницам, поскольку соотношение "пут-колл" остается неизменным. Это означает, что открытый интерес по опционам нейтральный к бычьему и нейтральный к медвежьему сбалансирован. Однако срок действия этих опций истекает менее чем через 38 часов, в результате чего звонки на сумму 65 000 долларов и выше становятся бесполезными.
Опционы на пут, право продажи Биткойна по цене 48 000 долларов в пятницу, также бесполезны сегодня. Чтобы правильно интерпретировать потенциальное влияние экспирации 7 мая, аналитики должны исключить забастовки, которые слишком далеки от текущей цены.
Быки имеют преимущество в 104 миллиона долларов при 57 000 долларов
Опционы на покупку до 60 000 долларов США в общей сложности составляют 4950 контрактов (285 миллионов долларов), и если цена Биткойна достигнет 64 000 долларов 7 мая, еще 1620 контрактов увеличат открытый интерес к опционам на покупку на 93 миллиона долларов.
В качестве альтернативы, опционы на нейтральный и медвежий пут добавляют до 3150 контрактов до 54 000 долларов. В настоящее время они представляют собой открытый интерес в размере 181 миллиона долларов и будут увеличены на 2800 контрактов до 50 000 долларов. Этот уровень повысил бы интерес к открытым опционам пут на 161 миллион долларов.
Хотя быки имеют преимущество в 104 миллиона долларов, приводящее к истечению пятницы, это число будет значительно уменьшено на любом уровне ниже 60 000 долларов. Как видно из графика, большинство опционов на колл (1680 контрактов) были размещены на этом уровне.
Поэтому у медведей есть стимулы подавлять цену ниже 60 000 долларов. По крайней мере, до 8:00 утра по Гринвичу 7 мая.
Взгляды и мнения, выраженные здесь, принадлежат исключительно автору. Каждое инвестиционное и торговое движение связано с риском, вы должны провести собственное исследование при принятии решения.
Источник
