В недавней публикации глава отдела цифровых активов Morgan Stanley Эндрю Пил предупредил о потенциальном «смене парадигмы» в восприятии и использовании цифровых активов, подчеркнув его потенциальное влияние на глобальное доминирование доллара США.

Пил подчеркивает, что растущий интерес к таким активам, как биткойн, рост объемов стейблкоинов и появление цифровых валют центральных банков (CBDC) представляют собой серьезный вызов традиционной роли доллара в мировых финансах.

Национальные государства нацелены на диверсификацию доллара

Несмотря на то, что доля США в мировом ВВП составляет 25%, доллар удерживает доминирующее положение, составляя почти 60% мировых валютных резервов.

Однако это доминирование подвергается все большему вниманию, и некоторые страны изучают альтернативы. Недавняя монетарная политика США и стратегическое использование экономических санкций побудили страны пересмотреть свою зависимость от доллара.

Европейский Союз активно работает над повышением роли евро в международной торговле, особенно в сделках с энергетикой и товарами первой необходимости, в рамках более широкой стратегии по укреплению глобального положения евро.

Между тем, Китай продвигает юань в международной торговле посредством таких инициатив, как Трансграничная межбанковская платежная система (CIPS), бросая вызов системе межбанковских расчетов клиринговой палаты (CHIPS), ориентированной на доллар.

Межправительственные организации, такие как БРИКС, АСЕАН, ШОС и Евразийский экономический союз, также выражают заинтересованность в использовании местных валют для выставления торговых счетов и расчетов. Этот сдвиг указывает на явный шаг к снижению зависимости от доллара во всем мире.

Революция цифровой валюты приводит к отказу от доллара США

Поскольку страны ищут альтернативы доллару США, цифровые валюты и стейблкоины становятся жизнеспособными вариантами, влияя на международную торговлю и финансы. Этот сдвиг, вызванный внешней и денежно-кредитной политикой США, а также глобальной конкуренцией, приводит к отходу от доллара в трансграничных транзакциях и резервах центральных банков.

Биткойн сыграл ключевую роль в запуске движения цифровых активов. Недавно регуляторы США одобрили спотовые биржевые фонды биткойнов (ETF), что потенциально сигнализирует о сдвиге в глобальном восприятии и использовании цифровых активов.

Стейблкоины стали иметь решающее значение для облегчения торговли цифровыми активами. Глобальное внедрение стейблкоинов, привязанных к доллару, растет: в 2022 году транзакции составят около 10 триллионов долларов, что бросит вызов таким платежным гигантам, как PayPal и Visa.

Быстрое внедрение стейблкоинов также подогрело глобальный интерес к CBDC: по состоянию на середину 2023 года 111 стран активно их изучают. Пил признает потенциал CBDC по созданию единого стандарта для трансграничных платежей, уменьшая зависимость от посредников, таких как SWIFT, и доминирующих валют, таких как доллар США.

В заключение Пил призывает глобальных инвесторов внимательно следить за этими событиями, адаптируя свои стратегии для использования возможностей на международных рынках и преобразующих финансовых технологий.

Источник