Протоколы децентрализованного финансирования (DeFi) получили значительную популярность в секторе криптовалют, а общая заблокированная стоимость превысила 271 миллиард долларов, согласно данным DefiLlama. Одной исключительно популярной категорией услуг DeFi является децентрализованное заимствование и кредитование, когда пользователи могут закладывать свои криптовалюты в качестве залога и брать ссуды на стейблкоины (или наоборот) для оплаты повседневных расходов, в то время как их инвестиции продолжают расти.
Такие протоколы обычно взимают спред или разницу между ставками по депозитам и кредитам в качестве платы за обслуживание. Но есть протоколы, такие как Minterest, которые стремятся распределять подавляющее большинство, если не всю, свою прибыль обратно пользователям. Ранее в этом месяце Minterest запустил Moonbeam, парачейн смарт-контрактов, совместимый с Ethereum, в сети Polkadot. В эксклюзивном интервью Cointelegraph генеральный директор Minterest Джош Роджерс подробно остановился на целях создания ориентированной на пользователя платформы DeFi.
Мы гордимся тем, что являемся единственным протоколом, поддерживающим @ MoonbeamNetwork, в этом списке, а также единственным протоколом кредитования / заимствования. #DeFiTwoPointOh, давай!
- Minterest (@Minterest) 17 ноября 2021 г.
Спасибо, утка, за вашу впечатляющую работу по сопоставлению и отслеживанию этой статистики! https://t.co/twn0xAyoDo
Cointelegraph: ваша компания утверждает, что является первым в мире протоколом кредитования, который учитывает 100% стоимости процентов, флэш-кредитов и комиссий за ликвидацию, которые затем передаются пользователям. Не могли бы вы подробнее рассказать об этом?
Джош Роджерс: Традиционно, когда вы смотрите на модели, когда вы смотрите на захват ценности, вы замечаете, что есть разные стороны, которые являются бенефициарами. Итак, вы смотрите на протоколы кредитования, по которым владельцы / разработчики снимают прибыль. У вас есть внешние ликвидаторы, которые выступают в качестве третьей стороны, взимающей плату за ликвидацию. И особенно важно знать о комиссионных сборах по ссудам, которые в некотором роде могут быть чрезвычайно [недопустимыми] для сообщества. Но нужно знать, что протокол регистрации стоимости и дохода от комиссионных распространяется на все эти разные стороны. Цель Minterest состоит в том, чтобы мы собирали весь этот доход от комиссионных в цепочке, по протоколу, а затем распределяли его среди сообщества пользователей таким образом, который, как мы считаем, намного больше и более инклюзивен. Одна из особенностей процесса автоматической ликвидации заключается в том, что получаемый ею доход от платы за протокол намного более значим, чем что-либо еще, потому что этот доход от платы обычно теряется из протокола.
CT: Итак, каковы некоторые ожидаемые доходы от передачи этих доходов пользователям?
JR: Ну, вот что происходит: я не знаю [смеется]. Мне очень сложно прогнозировать такие вещи. Но когда вы думаете об этом самом типе заголовков, если вы смотрите на некоторые из ценностей сектора, они измеряются в сотнях миллионов долларов. Но что интересно, когда вы смотрите на протоколы кредитования, обычно нет корреляции между предложением ликвидности и кредитной активностью и ценой токена. Таким образом, значение токена не связано с производительностью протоколов.
Мы делаем это, когда получаем весь этот комиссионный доход. Протокол выходит на рынок, и Minterest выкупает свои собственные токены и распределяет этот токен среди своих пользователей. Теперь не мне говорить, и большой отказ от ответственности состоит в том, что я не пытаюсь давать прогнозы. Но если вы сделаете заголовок цифр, если протоколы генерируют комиссионный доход в размере 100 миллионов долларов, что нам, вероятно, следует делать, когда заимствование составляет от 3 до 7 миллиардов долларов, это означает, что протокол тратит 8 миллионов долларов в месяц на свой токен. Протокол эмитирует 820 000 токенов в месяц в рамках своего режима ликвидности. Итак, если вы тратите 8 миллионов долларов в месяц, а цена токена составляет 10 долларов, тогда протокол может предоставить все токены, которые он отправляет обратно, что нереально. Если протокол стоит 8 миллионов долларов в месяц, то какова цена токена? Ответ - более 10 долларов. Теперь, по цене 40 долларов за токен, он выкупает 50% эмиссии токенов. При цене 80 долларов это выкуп 10%, что, вероятно, звучит более реалистично.
Ответ на вопрос где-то там, а может быть, и больше. Цель и причина, которая важна для протокола в целом, заключается в том, что он может конкурировать с другими с точки зрения APY. Чем больше растут цены на токены, тем больше внутренний APY, который фактически возникает для заемщиков и кредиторов. Это означает, что он может привлечь больше ликвидности, превзойти конкуренцию и получить больше долговечности и актуальности.
CT: Почему именно для запуска вашего протокола выбрали Moonbeam?
JR: Ну, есть несколько ключевых моментов. Во-первых, возникает вопрос, почему Polkadot первым и почему Polkadot намного больше, чем другие Solana или Algorand. В Polkadot есть некоторые очень сильные стороны, которые нам действительно нравятся. Изначально Minterest был построен на Substrate - у него был собственный парачейн. Но на самом деле все свелось ко времени.
CT: Одним из самых больших препятствий для входа новых пользователей DeFi, вероятно, является высокая плата за газ. Что делает Minterest для смягчения этого?
JR: Ну, это одна из прелестей Polkadot, а также Moonbeam. Плата за газ буквально уходит как проблема. Когда вы думаете о том, что один из них выходит из Ethereum с разной степенью успеха, но, в конце концов, именно для этого и предназначена архитектура Polkadot. Он разработан, чтобы позволить совершать огромное количество транзакций, сохраняя при этом очень, очень низкие цены на газ и очень, очень высокую задержку. Итак, это одно из ключевых преимуществ: мы рассматриваем цены на газ как номинальную проблему, которая исчезнет с Polkadot. Цены на газ просто становятся незначительными, причем не на короткое время, а навсегда. И это очень важное соображение.
CT: Была ли платформа проверена с точки зрения финансов или программирования?
JR: На самом деле мы проходим три аудита. В следующем месяце к нам придут аудиторы, так что у нас появятся три очень важных рабочих фирмы, и процесс аудита действительно входит в [неразборчиво]. Опять же, у нас более 10 000 строк кода. Это самый важный вид кодовой базы любого кредитного протокола. Итак, этот процесс требует времени. Но мы, очевидно, не собираемся ничего делать, пока не избавимся от этих вещей. В нашей команде есть внутренняя безопасность, но с нашей точки зрения, вы не полагаетесь исключительно на аудиторов. Аудиторы всегда рядом, чтобы ничего не упустить. И мы считаем, что отношения с аудиторской командой продолжаются. Мы действительно хотим, чтобы наши отношения были с очень, очень невероятными аудиторскими фирмами. Итак, идея заключается в безопасности и доверии.
CT: Какие шаги предпринимает Minterest для защиты активов пользователей от злонамеренных действий?
JR: На самом деле это часть построения протокола. Одним из ключевых моментов является то, что когда он действительно получает ценность, как это делает Minterest, это не очень большой шаг к самострахованию, а для наращивания получаемого комиссионного дохода. Но, в конце концов, все сводится к тому, что создать протоколы непросто. Итак, хотя существуют сотни проектов DeFi, на самом деле это небольшая горстка важных протоколов кредитования, и причина в том, что они дороги в хорошем исполнении. Если вы хотите сделать их дешево и быстро, подойдут пять парней в гараже. У нас есть команда из 30-40 штатных сотрудников, и это немаловажное мероприятие. Причина, по которой мы это делаем, заключается в том, что это то, что нужно, чтобы сделать это на уровне, чтобы гарантировать, что такого рода события, которые вы наблюдаете в более мелких протоколах, не происходят. И, кстати, возможны ошибки. Вы видели недавние проблемы, возникающие с одним из ведущих протоколов; это не был эксплойт, это была небольшая ошибка, и я считаю их команды выдающимися профессионалами. По этой причине мы встраиваем в систему некоторую форму страхования, чтобы люди не теряли свои деньги.
CT: Каково ваше общее видение Minterest?
JR: Мы хотим построить Minterest как более справедливую финансовую систему. И причина, по которой мы думаем, что это более справедливо, заключается в том, что, когда вы смотрите на протоколы кредитования, люди очень сильно ликвидируются, и эти деньги уходят вне протокола. Речь идет о том, как люди, создающие ценность протокола, получают выгоду. И люди, которые создают ценность протокола, представляют собой большую экосистему пользователей, а не только небольшую группу. Итак, Minterest создан для того, чтобы дать людям возможность действительно извлечь выгоду из той ценности, которую они создают от участия. Мы думаем, что привнесение нового дизайна и структуры в протокол станет новым нововведением в этом секторе. Одна из вещей, на которую следует обратить внимание, заключается в том, что лидеры секторов в космосе привнесли прорывные инновации. Вы смотрите на Maker, вы смотрите на Curve, вы смотрите на Aave - каждый из трех протоколов привнес в космос огромные инновации, инновации, которые я глубоко уважаю. Нам нравится думать, что Minterest - это также очень новая инновация в пространстве на благо людей, и это действительно то, о чем протокол.
Источник
