Исторически сложилось так, что трейдерам было сложно ориентироваться на медвежьих рынках, и обычный набор «надежных» индикаторов, определяющих хорошие точки входа, не может предсказать, как долго может длиться крипто-зима.
Недавнее восстановление Биткойна (BTC) выше психологически важного ценового уровня в 20 000 долларов было для многих трейдеров признаком того, что дно было достигнуто, но более глубокое изучение данных предполагает, что краткосрочное ралли помощи может быть недостаточным доказательством изменение тренда на макроуровне.
Доказательства, указывающие на необходимость осторожности, были представлены в недавнем отчете исследовательской компании по криптовалюте Delphi Digital, в которой говорилось, что «нам нужно увидеть еще немного боли, прежде чем мы убедимся, что дно рынка уже наступило».
Несмотря на боль, которая уже ощущалась с тех пор, как цена Биткойна достигла максимума в ноябре, сравнение между его откатом с тех пор и вершиной рынка 2017 года указывает на возможность дальнейшего снижения в краткосрочной перспективе.
Во время предыдущих медвежьих рынков цена BTC упала примерно на 85% от своего максимума до возможного минимума. Согласно Delphi Digital, если бы история повторилась в нынешних условиях, это привело бы к «минимуму чуть выше 10 000 долларов и еще 50% просадке для текущих уровней».
Перспективы эфира (ETH) еще более ужасны, поскольку на предыдущем медвежьем рынке его цена снизилась на 95% от пика до минимума. Если на этот раз повторится тот же сценарий, цена эфира может упасть до 300 долларов.
Delphi Digital сказал:
«Риск повторения подобного краха выше, чем большинство людей, вероятно, сбрасывает со счетов, особенно если BTC не сможет удержать поддержку в диапазоне от 14 до 16 тысяч долларов».
Преобладают условия перепроданности
Для трейдеров, которые ищут дно на текущем рынке, данные показывают, что «предыдущие основные рыночные дны совпадали с экстремальными условиями перепроданности».
Как показано на недельном графике ниже, 14-недельный RSI BTC недавно упал ниже 30 в третий раз в своей истории, причем два предыдущих случая приближались к рыночному дну.
Хотя некоторые могут воспринять это как признак того, что сейчас самое подходящее время для повторного выхода на рынок, Delphi Digital предупредила тех, кто ожидает «V-образного» восстановления, отметив, что «в предыдущих двух случаях BTC торговался в изменчивый боковой диапазон в течение нескольких месяцев, прежде чем, наконец, наступило сильное восстановление».
Взгляд на 200-недельную простую скользящую среднюю (SMA) также поднимает вопрос о том, удержится ли снова исторический уровень поддержки.
Биткойн недавно пробился ниже своей 200-недельной SMA впервые с марта 2020 года. Исторически сложилось так, что цена BTC торговалась ниже этого уровня только в течение нескольких недель во время предыдущих медвежьих рынков, что указывает на возможность того, что дно может быть вскоре найдено. .
Окончательная капитуляция
То, что рынок действительно ищет прямо сейчас, — это окончательная капитуляция, которая исторически ознаменовала конец медвежьего рынка и начало следующего цикла.
Хотя настроения на рынке сейчас находятся на самом низком уровне после краха COVID-1 в марте 2020 года, они еще не достигли той глубины отчаяния, которая наблюдалась в 2018 году.
Согласно Delphi Digital:
«Возможно, нам нужно увидеть еще немного боли, прежде чем чувства действительно упадут».
Слабость рынка криптовалют стала очевидной с конца 2021 года, но реальной движущей силой обвала рынка являются безудержная инфляция и рост процентных ставок.
Рост процентных ставок, как правило, сопровождается рыночными коррекциями, и, учитывая, что Федеральная резервная система намерена придерживаться курса на повышение ставок, биткойн и другие активы без риска, вероятно, будут корректироваться дальше.
Последний показатель, который может предположить, что должно произойти окончательное событие капитуляции, — это процент предложения BTC в прибыли, который достиг минимума в 40% во время предыдущих медвежьих рынков.
Согласно данным Glassnode, в настоящее время этот показатель составляет 54,9 %.
Источник
