Централизованные финансы (CeFi) - это фундаментальная модель традиционной финансовой экосистемы, в которую входят такие заинтересованные стороны, как органы денежного надзора, регуляторы и финансовые учреждения. Как таковые, все эти заинтересованные стороны работают в сотрудничестве для поддержания здоровых финансовых рынков.

Несмотря на свою ценность для традиционного финансирования, модель CeFi подвергается постоянной критике из-за своего централизованного характера. Одним из недостатков этой модели является зависимость от человеческой силы в принятии решений для более широких слоев населения. Например, Федеральный резерв США может принять решение о снижении или повышении процентных ставок без широкого обсуждения с общественностью. Хотя это может быть в интересах общества, некоторые решения, принимаемые монетарными властями, в значительной степени непопулярны.

Кроме того, центральные власти печально известны тем, что используют свой контроль над системами для подавления конкурентов или угроз. Это можно наблюдать в криптоиндустрии, где авторитарным правительствам легче наложить ограничения на рыночные операции или принять законы, ограничивающие инновации. В большинстве случаев власти утверждают, что действуют в интересах потребителей, что может быть правдой, но некоторые просто защищают свой контроль над рыночными операциями.

Риск третьих сторон в финансовых экосистемах

Отходя от надзорных органов, мы имеем финансовые учреждения, которые предоставляют такие услуги, как кредитование, страхование и инвестирование средств. Эти финансовые механизмы выступают в качестве третьей стороны, предоставляя потребителям доступ к рыночным услугам. Тем самым они преодолевают разрыв в охвате населения финансовыми услугами, хотя и не полностью.

Хотя третьи стороны представляют значительный риск для существующих рыночных систем, этот риск еще более значителен в зарождающихся экосистемах, таких как криптоиндустрия. Например, известные криптобиржи, такие как Binance и Coinbase, в последние месяцы были вынуждены останавливать транзакции, поскольку их системы были перегружены. В эти периоды криптоинвесторы и трейдеры несли риск того, что их активы потеряют в цене и их нельзя будет продать.

Примечательно также, что криптобиржи соблюдают строгие меры KYC/AML, чтобы соответствовать лежащей в основе архитектуры CeFi. Хотя это может быть положительным подходом для снижения регуляторных рисков, это является значительным препятствием для роста криптовалют, поскольку большинство стран еще не приняли надлежащее регулирование.

Учитывая эту ситуацию, неудивительно, что многие криптоэнтузиасты переходят на децентрализованные экосистемы и торгуют на децентрализованных биржах (DEX) вместо Cex.

Что такое децентрализованные биржи (DEX)

DEXs стали популярны с появлением децентрализованных финансов (DeFi), новой крипто-ниши, которая стремится к децентрализации финансовых услуг. В настоящее время существуют протоколы DeFi, которые предлагают услуги, начиная от кредитования и заимствования, бирж и рыночных инструментов, включая деривативы Биткойна. Это направление набрало популярность в 2020 году, когда проекты DeFi запустили токены управления и программы по выращиванию урожая.

Сегодня у нас есть множество DEX, где пользователи криптовалют могут беспрепятственно торговать, не передавая свои данные централизованным биржам. В идеале DEX разрабатываются как децентрализованные платформы, что означает отсутствие центральных сторон. Вместо этого эти приложения полагаются на сети блокчейн и смарт-контракты для исполнения.

Некоторые из передовых DEX сейчас идут на то, чтобы предоставлять прямой доступ к нескольким цифровым биржам. Одной из таких платформ является OrionProtocol, которая позволяет пользователям просматривать предложения на различных биржах. Этот протокол DeFi упрощает торговлю, интегрируя экосистему "все в одном", где криптоинвесторы и трейдеры могут выполнять свои заказы.

Кроме того, OrionProtocol позволяет любому человеку начать покупать криптоактивы, такие как Биткоин и Эфир, без предоставления каких-либо документов KYC. Вместо этого пользователям нужен только адрес кошелька, и в несколько кликов они могут приобрести криптовалюту по своему выбору.

Заключительные размышления

Традиционная инфраструктура финансового рынка остается фундаментальной основой сегодняшнего рынка и будущих инноваций, таких как DeFi. Тем не менее, необходимо внести некоторые улучшения или изменения, чтобы соответствовать эпохе цифровых экосистем. Для этого потребуется сотрудничество заинтересованных сторон, включая криптоинноваторов, регуляторов и потенциальных потребителей. На сегодняшний день достигнут определенный прогресс, но может потребоваться время, прежде чем децентрализованные рынки будут полностью приняты по всему миру.

Источник