Эфир (ETH) достигает момента, когда сеть отходит от майнинга с использованием технологии Proof-of-Work (PoW). К сожалению, многие начинающие трейдеры склонны упускать момент при создании стратегий для максимизации прибыли на потенциальных позитивных изменениях.
Например, покупка деривативных контрактов на ETH - это дешевый и простой механизм максимизации прибыли. Бессрочные фьючерсы часто используются для левериджа позиций, и можно легко увеличить прибыль в пять раз.
Так почему бы не использовать обратные свопы? Основная причина - угроза принудительной ликвидации. Если цена ETH упадет на 19% от точки входа, покупатель с кредитным плечом потеряет все инвестиции.
Основной проблемой является волатильность Эфира и сильные колебания его цены. Например, с июля 2021 года цена ETH рухнула на 19% от начальной точки в течение 20 дней за 118 из 365 дней. Это означает, что любая длинная позиция с плечом 5x будет принудительно закрыта.
Как профессиональные трейдеры играют на опционной стратегии "разворот риска"
Несмотря на расхожее мнение, что криптодеривативы в основном используются для азартных игр и чрезмерного кредитного плеча, эти инструменты изначально были разработаны для хеджирования.
Торговля опционами предоставляет инвесторам возможность защитить свои позиции от резкого падения цен и даже получить прибыль от повышенной волатильности. Эти более продвинутые инвестиционные стратегии обычно включают в себя более одного инструмента и обычно известны как "структуры".
Инвесторы полагаются на опционную стратегию "разворота риска" для хеджирования убытков от неожиданных колебаний цен. Держатель получает выгоду от длинных опционов колл (покупка), но расходы на них покрываются за счет продажи опциона пут (продажа). Короче говоря, такая схема устраняет риск боковой торговли ETH, но несет умеренные потери, если актив торгуется вниз.
Приведенная выше сделка сосредоточена исключительно на опционах на 26 августа, но инвесторы могут обнаружить аналогичные закономерности, используя различные сроки погашения. Эфир торговался на уровне $1,729, когда происходило ценообразование.
Сначала трейдеру необходимо приобрести защиту от движения вниз, купив 10,2 опционных контрактов ETH put (sell) на сумму 1500 долларов. Затем трейдер должен продать 9 опционных контрактов ETH put (sell) на сумму $1 700, чтобы получить прибыль выше этого уровня. Наконец, трейдеру следует купить 10 опционных контрактов колл (buy) на сумму $2 200 для получения положительной ценовой экспирации.
Важно помнить, что все опционы имеют установленную дату истечения срока действия, поэтому рост цены активов должен произойти в течение определенного периода.
Инвесторы защищены от падения цены ниже $1 500
Такая структура опционов не дает ни прибыли, ни убытков в диапазоне от 1700 до 2200 долларов (рост на 27%). Таким образом, инвестор делает ставку на то, что цена Эфира 26 августа в 8:00 утра по Гринвичу будет выше этого диапазона, получая неограниченную прибыль и максимальный убыток в 1,185 ETH.
Если цена Эфириума поднимется до $2 490 (рост 44%), эта инвестиция принесет 1,185 ETH чистой прибыли, покрыв максимальный убыток. Более того, скачок на 56% до $2,700 принесет 1.87 ETH чистой прибыли. Основным преимуществом для держателя является ограниченная обратная сторона.
Несмотря на отсутствие затрат, связанных с этой структурой опционов, биржа потребует внести маржинальный депозит в размере до 1,185 ETH для покрытия возможных убытков.
Взгляды и мнения, выраженные здесь, принадлежат исключительно автору и не обязательно отражают точку зрения Cointelegraph. Любые инвестиции и торговые операции связаны с риском. При принятии решения вы должны провести собственное исследование.
Источник
