Цена эфира сегодня снижается, и ряд данных начинает указывать на возможность дальнейшего снижения.
24 июля курс Ethereum (ETH) упал почти до месячного минимума, достигнув отметки 1 825 долларов, на фоне негативной ценовой динамики биткоина, поскольку возникла неопределенность в отношении макроэкономических условий и потенциальной "китовой распродажи".
Несколько внутрицепочечных и технических индикаторов указывают на дальнейшее снижение цен на ETH. Однако масштабы этого движения вниз могут быть ограничены, учитывая уровни прибыли существующих держателей и снижение объема ликвидного предложения.
Цепочечный анализ ETH указывает на дальнейшее снижение
С начала 2023 года метрика отношения стоимости сети Ethereums к стоимости транзакций (NVT) указывала на возможную переоцененность актива.
Сигнал Glassnodes NVT измеряет относительную стоимость сети Ethereum, сравнивая рыночную цену с объемом транзакций на цепочке. Более высокие показатели NVT означают, что ETH может торговаться с премией.
График NVT от Glassnode показывает, что эта метрика обычно колеблется между 80 и 30. Однако в начале 2023 года он подскочил до трехлетнего максимума 120 и с тех пор держится на более высоком уровне. Это говорит о том, что для перезагрузки этой метрики необходим либо откат цены, либо рост активности Ethereums на цепи.
Тем не менее, уровень прибыли краткосрочных и долгосрочных держателей говорит о том, что спад может быть ограничен.
Негативная ценовая динамика Эфира обычно разворачивается, когда метрика чистой нереализованной прибыли/убытка (NUPL) краткосрочных держателей становится отрицательной, то есть краткосрочные держатели оказываются в убытке. Это приводит к тому, что некоторые слабые руки начинают панически продавать, позволяя покупателям расхватывать монеты по более низкой цене.
В настоящее время краткосрочный коэффициент NUPL находится вблизи нейтральных уровней. Однако, исходя из исторических уровней, есть возможность для некоторого снижения.
Метрика реализованной прибыли/убытка, оценивающая относительную прибыльность переводов ETH, рисует аналогичную картину. Аналитическая компания Santiment в своем последнем анализе написала, что "соотношение объема транзакций на цепи в прибыли и убытке все еще благоприятствует получению прибыли", но не намного.
Аналитик компании Santiment Брайан Куинливан добавил:
"Если ETH упадет еще немного и снова будет угрожать уровню 1 700-1 800 долларов, то начнутся панические продажи, чтобы оправдать покупки".
Аналогичным образом, коэффициент NUPL для долгосрочных держателей также колеблется вблизи пиковых уровней 2019 и начала 2020 года, что говорит о вероятности отката.
Предложение ETH на биржах резко сократилось после обновления Shapella в апреле. В то же время одновременно увеличилась сумма, вносимая в стаки для подтверждения сети Proof-of-Stake. Блокировка контрактов на стейкинг уменьшила ликвидное предложение на бирже, которое более подвержено продаже, чем стейкированный ETH.
Реализованная цена ETH, представляющая собой справедливую стоимость токена на основе дневной стоимости, перемещаемой по цепочке, в настоящее время составляет 1 507 долл. В 2022 году ETH быстро восстановился ниже метрики реализованной цены, так как уровни прибыли долгосрочных держателей опустились на отрицательную территорию.
Внутрицеповые метрики показывают, что цена может испытывать некоторое давление со стороны краткосрочных держателей и панические продажи со стороны инвесторов, напуганных относительно низким уровнем активности в 2023 году.
Тем не менее, уровни прибыли краткосрочных и долгосрочных держателей говорят о том, что спад может не затянуться, и цена может найти поддержку выше уровня 1500 долл.
Анализ цены ETH/USD
Технически пара ETH/USD демонстрирует медвежий риск в краткосрочной перспективе с надвигающимся "крестом смерти" на недельном масштабе.
До этого в июне 2019 года в Эфире наблюдалось только одно пересечение скользящих средних с периодами 50 и 200 на недельном графике, после чего его цена упала на 60%.
На дневном графике пара ETH/USD угрожает падением в направлении 200-дневной MA на уровне $1 761, которая также совпадает с поддержкой на линии нижних максимумов с ноября 2022 года.
Данные по производным инструментам на ETH свидетельствуют о том, что существенного изменения объема открытого интереса по фьючерсным контрактам не произошло, что отражает спрос на эти контракты. Это говорит о том, что трейдеры в настоящее время не проявляют особого интереса к недавней вялой ценовой динамике.
Если посмотреть на данные по опционам от Deribit, то окажется, что 28 июля истекают контракты на сумму 1,1 млрд. долл. Позиционирование на рынке опционов указывает на "бычий" настрой, при этом заметна концентрация опционов "колл" в диапазоне от 1900 до 2400 долл.
По мере приближения даты экспирации, вероятно, цена будет оставаться сдержанной в районе максимального болевого уровня для покупателей опционов, который находится на уровне 1850 долл.
Судя по внутрицеховым и рыночным индикаторам, негативное давление продаж Ethers может сохраниться в течение нескольких недель. Однако существует потенциал для сильного притока покупателей, особенно на уровнях поддержки 1700 и 1500 долл.
Источник