Трейдеры Ethereum ожидают волатильности перед истечением опционов на 820 миллионов долларов в пятницу

Эфир (ETH) столкнется с критически важным ежемесячным истечением опционов на 820 миллионов долларов в пятницу, 27 августа. Это будет первый раз, когда у опционов на 3000 долларов и выше будет реальный шанс на победу, хотя быки, похоже, упустили хорошую возможность доминировать. истечение срока, потому что они были слишком оптимистичны в отношении ценового потенциала эфира.

Непонятно, почему опционы колл с нейтрально-бычьим опционом на 140 миллионов долларов были размещены на сумму от 3800 до 8000 долларов, но эти инструменты, вероятно, станут бесполезными по мере приближения месячного истечения срока.

Конкуренция и успех протоколов, ориентированных на совместимость, влияют на цену эфира

Сеть Ethereum испытывала трудности из-за собственного успеха, который постоянно приводит к перегрузке сети и комиссиям за транзакции до 20 долларов и выше. Кроме того, рост числа незаменимых токенов и децентрализованного финансирования усилил нагрузку на сеть.

Возможно, часть притока, который должен был поднять цену эфира, достался его конкурентам, которые недавно показали блестящие результаты. Например, Cardano (ADA) за квартал выросла более чем на 100%, поскольку инвесторы ожидают, что его долгожданные смарт-контракты будут запущены 12 сентября.

Solana (SOL), еще один претендент на смарт-контракты, захватила треть притока в криптоинвестиционные продукты за последнюю неделю, согласно CoinShares "Digital Asset Fund Flows Weekly".

Наконец, решения для масштабирования второго уровня, такие как Polygon (MATIC), также продемонстрировали прирост на 150% после успешного включения проектов DeFi в свой пул взаимодействия и запуска децентрализованной автономной организации (DAO) для масштабирования проектов с помощью наборов для разработки программного обеспечения.

Обратите внимание, как уровень в 3000 долларов значительно преобладает над истечением пятницы с 30 900 опционными контрактами ETH, что составляет 100 миллионов долларов открытого интереса.

Первоначальный анализ call-to-put показывает небольшое преобладание нейтрально-бычьих инструментов call, при этом открытый интерес на 13% больше. Однако медведи, похоже, были застигнуты врасплох, потому что 83% их ставок были сделаны на уровне 2900 долларов или ниже.

Чтобы добиться успеха, медведям необходимо удерживать цену эфира ниже 2900 долларов.

Почти половина опционов колл с нейтрально-бычьим опционом имеет цену истечения, установленную на уровне 3500 долларов или выше. Эти инструменты станут бесполезными, если эфир будет торговаться ниже этой цены в пятницу. Истечение срока действия опционов происходит в 8:00 утра по всемирному координированному времени, поэтому трейдеры могут ожидать некоторой волатильности цен ближе к событию.

Ниже приведены три наиболее вероятных сценария и их предполагаемый общий результат. Имейте в виду, что некоторые инвесторы могут торговать более сложными стратегиями, в том числе рыночно-нейтральными, использующими коллы и защитные путы. Следовательно, эта оценка несколько рудиментарна.

При упрощенном анализе опционы колл (покупка) сравниваются с опционами пут (продажа), доступными на каждом уровне страйка. Так, например, если истечение срока действия эфира происходит на уровне 3050 долларов, каждый опцион колл с нейтрально-бычьей ценой выше 3000 долларов становится бесполезным.

• Ниже 2900 долларов: 36 360 коллов против 32 700 пут. Чистый результат практически сбалансирован.
• От 2900 до 3000 долларов: 36 770 коллов против 20 320 пут. Чистый результат на 48 миллионов долларов свидетельствует в пользу нейтрально-бычьих инструментов.
• От 3000 до 3200 долларов: 55 660 коллов против 8320 пут. Чистый результат на 147 миллионов долларов в пользу инструментов с нейтрально-бычьим трендом.
• Выше $ 3200: 62 260 коллов против 1490 пут. Чистый результат на 197 миллионов долларов свидетельствует в пользу инструментов с нейтрально-бычьим трендом.

Медведи будут пытаться минимизировать ущерб, и, к счастью для них, приманка для благоприятного движения цены не выглядит стоящей значительных усилий со стороны быков.

Что касается излишне оптимистичных опционов, то им лучше пересмотреть свою стратегию до истечения сентябрьского срока. Сеть Ethereum, похоже, является самым большим врагом самой себя, потому что растущее распространение привело к росту числа децентрализованных финансовых приложений конкурентов.

Взгляды и мнения, выраженные здесь, принадлежат исключительно автору и не обязательно отражают точку зрения Cointelegraph. Каждое инвестиционное и торговое движение сопряжено с риском. Принимая решение, вам следует провести собственное исследование.