Держатели Binance-coin">Binance Coin (BNB) испытали рост на 1760% с 37 до 692 долларов в период с января по май 2021 года, но, как это принято в криптовалюте, две недели спустя за этим всплеском последовала коррекция на 69%.
После этого восстановить доверие инвесторов было непросто, и BNB не удалось достичь еще одного исторического максимума в ноябре, хотя совокупная капитализация рынка криптовалют достигла пика в 3 триллиона долларов.
Помимо снижения на 33% по сравнению с историческим максимумом, у инвесторов BNB есть и другие причины сомневаться в том, что текущая цена в 465 долларов является устойчивой. Тем более, что недавно трейдеры платили до 3% в неделю, чтобы держать открытыми короткие позиции по фьючерсам, делая ставку на снижение.
Трейдеры перевернулись медвежьей 10 января
В отличие от обычных месячных контрактов, цены на бессрочные фьючерсы очень похожи на цены на обычных спотовых биржах. Это значительно упрощает процесс для розничных трейдеров, поскольку им больше не нужно рассчитывать фьючерсную премию или вручную пролонгировать позиции перед истечением срока.
Ставка финансирования позволяет этому волшебству происходить, и она взимается с лонгов (покупателей), когда они требуют большего кредитного плеча. Однако, когда ситуация обратная и короткие позиции (продавцы) перегружены, ставка финансирования становится отрицательной, и они становятся теми, кто платит комиссию.
Обратите внимание, что ставка финансирования фьючерсов на BNB в основном оставалась неизменной в период с 15 декабря по 10 января, но затем быстро сместилась к отрицательному значению 0,13%. Эта ставка эквивалентна 2,8% в неделю, что является относительно высокой стоимостью для коротких позиций (продавцов) для сохранения своих позиций. Движение произошло, когда BNB тестировал поддержку в 410 долларов, самую низкую цену за 90 дней.
Чрезмерная премия по сравнению с конкурирующими блокчейнами
Причиной короткой позиции Binance может быть чрезмерная премия по сравнению с конкурирующими цепочками смарт-контрактов. Например, рыночная капитализация BNB в размере 78,2 миллиарда долларов на 80% выше, чем у Solana (SOL) в размере 43,3 миллиарда долларов. Кроме того, премия по сравнению с Terra (LUNA) в размере 28,2 млрд долларов составляет 178%, а 275% — по сравнению с Avalanche (Avax) в размере 20,8 млрд долларов. Другие факторы также могут быть связаны с тем, что общая заблокированная стоимость Binance Smart Chains (TVL) застопорилась на уровне 15 миллиардов долларов.
Для сравнения, Terras TVL за три месяца выросла с $9 млрд до $19 млрд, а Avalanche — с $6,5 млрд до $11,6 млрд за тот же период. Конкуренция значительно превзошла приложения Binance Chains, за исключением количества активных пользователей на децентрализованной бирже PancakeSwap.
Чтобы правильно оценить, достиг ли максимум использования Binance Smart Chain, необходимо проанализировать активность сети. Для некоторых децентрализованных приложений (DApps), таких как игры, социальные сети и торговые площадки NFT, требуется небольшая общая заблокированная стоимость (TVL), депонированная в смарт-контрактах.
Данные показывают, что ежедневные транзакции в BSC превысили 15 миллионов 25 ноября и в последнее время составляют в среднем 6,5 миллионов в день. Следует также отметить, что основной конкурент Binance Chains Ethereum борется со средней комиссией за транзакции в размере 40 долларов или выше, что создает идеальный сценарий для конкурирующих цепочек.
Несмотря на эту возможность захватить долю рынка, Binance Smart Chain, похоже, не изменился с точки зрения ежедневных транзакций и TVL, что является признаком роста и принятия.
Позиция ведущих деривативов Binance может быть оспорена
Конкуренция за лидирующие позиции Binance может быть оспорена, поскольку Coinbase, крупнейшая биржа криптовалют в Америке, планирует начать предлагать торговлю деривативами после приобретения FairX.
Кроме того, биржа FTX привлекла 1,32 миллиарда долларов от частных инвесторов, а 25 октября FTX US завершила приобретение биржи крипто-опционов LedgerX. Это укрепляет ее планы по предложению деривативных контрактов для американских инвесторов.
Есть хороший шанс, что Binance сохранит свое лидерство по сравнению с производными Coinbase и FTX, учитывая, что у нее есть преимущество первопроходца. Кроме того, 12 октября Binance запустила фонд развития в размере 1 миллиарда долларов, чтобы расширить возможности экосистемы Binance Smart Chain.
Переоцененные или нет, прочные фундаментальные показатели поддерживают третью по величине криптовалюту, и, хотя краткосрочные ценовые показатели не обнадеживают, все еще есть много будущих катализаторов для роста.
Взгляды и мнения, выраженные здесь, принадлежат исключительно автору и не обязательно отражают точку зрения Cointelegraph. Каждое инвестиционное и торговое движение сопряжено с риском. Вы должны провести собственное исследование при принятии решения.
Источник
