Капитализация рынка криптовалют снизилась более чем на 40% с момента достижения максимума в 2,5 триллиона долларов в начале мая, но институциональные инвесторы продолжают вливаться в рынок. Несмотря на то, что биткоин (BTC) потерял более половины своей стоимости в долларах США, а альткоины упали в среднем почти на 70%, крупные игроки, такие как хедж-фонды, по-прежнему занимают инвестиционные позиции в цифровых валютах.

Институциональные инвесторы наращивают свое присутствие в криптовалютном и блокчейн-пространстве, начиная с прямого инвестирования в криптовалюты и заканчивая поддержкой компаний, разрабатывающих продукты и услуги в сфере цифровых активов. Опрос 100 финансовых директоров хедж-фондов по всему миру, проведенный в июне, показал, что в ближайшие пять лет ожидается увеличение доли криптовалют в деятельности хедж-фондов.

По мере того как регулируемые организации продолжают изучать возможности инвестирования в цифровые валюты, во многих юрисдикциях, похоже, формируется и криптовалютное регулирование. Между тем, в США такие регулирующие органы, как Комиссия по ценным бумагам и биржам, испытывают значительное давление с целью принятия более строгой правовой базы для криптовалют.

Инвестиционная привлекательность криптовалют по-прежнему высока

Ранее в июле Cointelegraph сообщил, что лондонский хедж-фонд Marshall Wace намерен создать инвестиционный портфель, ориентированный на цифровые активы. Согласно отчету, хедж-фонд с капиталом в 55 миллиардов долларов рассчитывает получить финансирование на поздних стадиях для компаний, занимающихся цифровыми финансами и блокчейном, которые работают над такими вариантами использования, как платежные системы для цифровых валют и стейблкоинов.

Амит Раджпал, генеральный директор Marshall Wace Asia Limited, изложил тезис компании об инвестициях в цифровые активы, заявив, что основное внимание уделяется проектам, направленным на переопределение финансовых услуг, особенно в сфере платежей. По словам Раджпала, цифровые финансы уже меняют архитектуру базовой финансовой системы.

Еще до появления сообщений о создании инвестиционного портфеля, ориентированного на криптовалюты, компания Marshall Wace сделала несколько попыток войти в сферу цифровых активов. Еще в мае хедж-фонд принял участие в раунде привлечения средств в размере 440 миллионов долларов США для эмитента стабильной монеты USD Coin (USDC) компании Circle.

Marshall Wace - лишь последний в растущем списке хедж-фондов и других институциональных инвесторов, изучающих возможности инвестиций в криптовалюты. В апреле британская компания по управлению активами Brevan Howard разместила криптоинвестиционный фонд на сумму 84 миллиона долларов.

Выступая перед Cointelegraph China в начале июля, профессор Корнельского университета и создатель Avalanche Эмин Гюн Сирер заявил, что текущий спад на рынке мало что сделал, чтобы снизить энтузиазм к криптовалютам среди институциональных инвесторов. По словам Сирера, легитимность криптовалют как класса активов "не подлежит сомнению":

"Я получаю контакты от пенсионных фондов, не хедж-фондов, а именно пенсионных фондов. Это совсем другая часть, гораздо более медленная, но у них под контролем, возможно, в 10 раз больше долларов, и они постепенно приходят в криптовалюту".

Джо ДиПаскуале, генеральный директор криптохедж-фонда BitBull Capital, также поддержал комментарии Сирера, сказав Cointelegraph: "Институциональные инвесторы по-прежнему заинтересованы и продолжают наращивать позиции на ключевых уровнях поддержки".

"Естественно, ажиотаж на рынке поутих, но эти спады исторически были благоприятными моментами для долгосрочных входов", - добавил генеральный директор BitBull Capital.

Представитель Nickel Digital Asset Management, криптовалютного хедж-фонда с капиталом 200 миллионов долларов, также предоставил некоторые сведения о новых стратегиях институциональных игроков на фоне текущей торговли криптовалютами в диапазоне. В беседе с Cointelegraph представитель Nickel Digital сказал: "Мы наблюдаем активное и постоянное участие всего институционального сообщества, включая (но не ограничиваясь) пенсии, фонды, эндаументы и хедж-фонды":

"Недавняя волатильность оказалась возможностью для некоторых торговых стратегий (таких как рыночно-нейтральный арбитраж) и в то же время встречным ветром для других (бета-экспозиции на базовые криптоактивы). Фактически, это создало немедленный спрос на оборонительные фонды с более низкой волатильностью. Инвестиционная цель, размер и толерантность к риску являются решающими факторами при оценке любой инвестиционной возможности, особенно в криптовалютах".

Действительно, Nickel Digital недавно перебалансировал свою денежную позицию в результате текущего падения рынка, что компания назвала упражнением в "финансовой дисциплине". По словам генерального директора фонда Анатолия Крачилова, Nickel Digital держит свой инвестиционный порох сухим для будущего возвращения параболического роста цен на криптовалютном рынке.

Игроки с большими деньгами приветствуют расширение регулирования криптовалют

По мере того как все больше институциональных игроков совершают вылазки в криптовалюты, заинтересованные стороны говорят, что управляющие активами не беспокоятся о регуляторных рисках. Действительно, основное внимание финансовых регуляторов, похоже, сосредоточено на защите розничных инвесторов.

Тем временем банки и другие регулируемые организации, похоже, получают от регулирующих органов более четкие мандаты на взаимодействие с цифровыми активами. Комментируя преимущества, создаваемые введением четких правил для криптовалют, представитель Nickel Digital сказал Cointelegraph:

"Мы принимаем регулирование, потому что считаем, что оно вносит ясность, а ясность способствует более широкому участию рынка. В США криптовалюты регулировались годами, а недавние изменения в Германии могут привлечь миллиарды долларов в криптопространство".

Ранее в июле власти Германии приняли знаковое постановление, позволяющее институциональным фондам выделять до 20% своих активов под управлением на криптовалюты. Этот шаг был сделан, несмотря на предупреждения Федерального управления финансового надзора Германии об опасности спекулятивных инвестиций.

Новый закон в Германии потенциально может привести к притоку инвестиций в криптопространство на сумму до $415 млрд. Закон Германии о распределении фондов также дополняет предыдущие постановления, которые ставят токены безопасности в равные условия с другими регулируемыми инвестиционными инструментами в стране.

ДиПаскуале сказал Cointelegraph: "Опасения по поводу того, что контроль со стороны регуляторов может негативно повлиять на участие институциональных криптовалют, всегда присутствуют в криптопространстве, но есть стремление к соблюдению требований, что, вероятно, приведет к более мягкому отношению в будущем".

Быки вернутся осенью

Если текущий спад криптовалют предоставляет хедж-фондам и другим институциональным инвесторам возможность премиального инвестирования, то такая стратегия, скорее всего, основана на ожидании отскока рынка в будущем. Как ранее сообщал Cointelegraph, Сирер предсказал, что в течение летних месяцев в ценовом движении криптовалют будет преобладать боковое накопление.

Действительно, после падения более чем на 50% биткоин находится в диапазоне между отметками $32 000 и $36 000. Отсутствие значительного прорыва биткоина в ту или иную сторону практически означает повторение мини-падений и накачек на всем криптовалютном рынке.

Однако Сирер заявил, что ожидает возвращения к восходящей параболической траектории цен в 4 квартале. По словам основателя Avalanche, ожидаемое возрождение должно начаться в октябре или ноябре.

"Я очень рад тому, что нас ждет, потому что я знаю, что существует огромный интерес со стороны институциональных и розничных инвесторов, а также со стороны этой новой технологии, которая способна изменить мир. [...] Мы находимся в самом начале очень большого движения по реструктуризации всей финансовой инфраструктуры".

"Медвежий" рынок на самом деле отлично подходит для того, чтобы работать. Трансформация финансов не остановится из-за относительной коррекции цен", - добавил Сирер в интервью Cointelegraph China. Профессор Корнельского университета также заявил, что серьезные заинтересованные стороны используют текущий период как время для консолидации и роста.

Сопутствующие: Основатель Avalanche Эмин Гюн Сирер "довольно бычий" взгляд на перспективы криптовалютного рынка

Как и Sirer и Marshall Wace`s Rajpal, растет убеждение, что криптовалюты и блокчейн на пути к изменению глобальной финансовой системы, отсюда и растущий интерес со стороны институциональных структур. Даже на розничном рынке регулируемые учреждения, такие как банки, также стремятся предлагать услуги, связанные с криптовалютами.

Видя, как миллионы долларов ежедневно поступают в казну таких бирж, как Coinbase, такие компании, как NYDIG, говорят, что американские банки хотят принять участие в этом процессе и начать предлагать услуги по торговле биткоинами владельцам счетов. В связи с этим компания недавно объявила о ряде партнерств, которые позволят торговать криптовалютами прямо с банковских счетов клиентов в Америке.

ДиПаскуаль из BitBull также коснулся возможности возвращения бычьего рынка в 2021 году, но предложил дату ближе к зимнему периоду, добавив: "Мы можем увидеть возвращение в 2021 году, да, но параболический рост может быть замечен не раньше декабря или начала следующего года". ДиПаскуаль, однако, предсказал, что биткоин закончит год, торгуясь выше отметки в 50 000 долларов.

Источник