Цена биткойна (BTC) переживает период интенсивной волатильности, поскольку цена переместилась с максимума в 52 950 долларов 7 сентября до минимума в 42 800 долларов всего два часа спустя. Совсем недавно поддержка в 45 000 долларов удерживалась в течение нескольких дней, несмотря на серьезные испытания, и 13 сентября это вызвало колебания вверх и вниз на 3 400 долларов.
Нет сомнений в том, что короткие позиции - трейдеры, делающие ставку на снижение цены - взяли верх после ликвидации длинных фьючерсных контрактов (покупателей) на сумму 3,54 миллиарда долларов 7 сентября.
Объявление MicroStrategy от 13 сентября о том, что было добавлено более 5050 биткойнов по средней цене 48 099 долларов, было недостаточно для восстановления доверия, а цена криптовалюты осталась неизменной, около 44 200 долларов.
Хотя влияние коротких позиций может ощущаться, более вероятно, что проблемы регулирования продолжат подавлять рынки, потому что, как сообщается, 10 сентября министерство финансов США обсудило потенциальное регулирование частных стейблкоинов.
Растущий интерес со стороны регуляторов возник по мере того, как рыночная капитализация стейблкоина выросла с 37 миллиардов долларов в январе до нынешних 125 миллиардов долларов. Кроме того, и Visa, и Mastercard подтвердили свой интерес к решениям, связанным со стейблкоинами.
Независимо от причины текущей слабости цен, деривативные контракты демонстрируют оптимистичные настроения с 7 августа.
Профессиональные трейдеры были оптимистичны в течение последних 5 недель.
Квартальные фьючерсы на биткойны являются предпочтительным инструментом для китов и арбитражных столов, потому что их наиболее значительным преимуществом является отсутствие колеблющейся ставки финансирования. Однако они могут показаться сложными для розничных трейдеров из-за даты расчетов и разницы в ценах на спотовых рынках.
Когда трейдеры выбирают бессрочные контракты (обратные свопы), биржи деривативов взимают комиссию каждые 8 часов в зависимости от того, какая сторона требует большего кредитного плеча. Между тем, контракты с фиксированной датой истечения срока обычно торгуются с премией по сравнению с обычными биржами на спотовом рынке, чтобы компенсировать задержку расчетов.
Посмотрите, насколько текущая цифра в 14,8 миллиарда долларов на 23% выше среднего показателя за июнь и июль в 12 миллиардов долларов. Это противоречит предположениям о том, что трейдеры серьезно пострадали и не решаются создавать позиции из-за волатильности Биткойна или каким-то образом опасаясь надвигающегося медвежьего события.
Ожидается, что на здоровых рынках годовая премия составит от 5% до 15%, поскольку деньги, зафиксированные в этих контрактах, в противном случае можно было бы использовать для кредитных возможностей. Эта ситуация известна как контанго и встречается почти со всеми производными финансовыми инструментами.
Однако этот индикатор гаснет или становится отрицательным во время медвежьих рынков, вызывая красный флаг, известный как «бэквордация».
Приведенный выше график показывает, что премия (базовая ставка) поднялась выше 8% 7 августа и с тех пор поддерживает этот умеренный бычий настрой. Таким образом, данные исключительно полезны и практически не демонстрируют недостатка убежденности, даже несмотря на то, что Биткойн дважды тестировал уровень ниже 44000 долларов за последние 15 дней.
Открытый интерес по фьючерсам остается здоровым
Ликвидация на деривативных рынках 7 сентября на 3,54 миллиарда долларов определенно повредила трейдерам с чрезмерной заемной средой, но открытый интерес к фьючерсам на биткойны по-прежнему здоров в общей схеме вещей.
Посмотрите, насколько текущая цифра в 14,8 миллиарда долларов на 23% выше среднего показателя за июнь и июль в 12 миллиардов долларов. Это противоречит предположениям о том, что трейдеры серьезно пострадали и не решаются создавать позиции из-за волатильности Биткойна или каким-то образом опасаясь надвигающегося медвежьего события.
Не должно быть никаких сомнений, по крайней мере, согласно фьючерсным рынкам, что инвесторы настроены нейтрально-оптимистично, несмотря на недавнюю коррекцию цен. Конечно, трейдеры должны следить за важными уровнями сопротивления, но пока что $ 44 000 держатся.
Взгляды и мнения, выраженные здесь, принадлежат исключительно автору и не обязательно отражают точку зрения Cointelegraph. Каждое инвестиционное и торговое движение сопряжено с риском. Принимая решение, вам следует провести собственное исследование.
Источник
