Биткойн (BTC) ненадолго преодолел отметку в 32 000 долларов 31 мая, но ажиотаж продлился менее 4 часов после того, как уровень сопротивления оказался более жестким, чем ожидалось. Уровень 32 300 долларов представляет собой 20-процентное увеличение по сравнению с минимумом колебания 12 мая на уровне 27 000 долларов и дает быкам необходимую надежду на покупку колл-опционов на сумму около 34 000 долларов и выше.

Мимолетный оптимизм вернулся на рынок продавцов 1 июня после того, как BTC упал на 7,6% менее чем за 6 часов и зафиксировал цену ниже 30 000 долларов. Негативный шаг совпал с тем, что Федеральная резервная система США начала процесс сокращения своего баланса на 9 триллионов долларов.

2 июня бывший генеральный директор биржи BitMEX Артур Хейс заявил, что дно биткойнов в мае могло быть сильным сигналом. Используя данные по цепочке, Хейс прогнозирует сильную поддержку на уровне 25 000 долларов, учитывая, что 69 000 долларов стали рекордным максимумом этого цикла, то есть просадкой на 64%.

Несмотря на то, что аналитики могут делать радужные прогнозы цен, угроза регулирования продолжает ограничивать оптимизм инвесторов, и еще один удар был нанесен 2 июня, когда Комиссия по торговле товарными фьючерсами США (CFTC) подала иск против Gemini Trust Co за предполагаемые вводящие в заблуждение заявления в 2017 году относительно самофинансирования. -сертификационная оценка фьючерсного контракта на биткойн.

7 июня в российский парламент был внесен законопроект о запрете цифровых активов в качестве оплаты. Законопроект нечетко определяет цифровые финансовые активы как «электронные платформы», которые могут быть признаны субъектами национальной платежной системы и обязаны подчиняться реестру центрального банка.

Быки сделали свои ставки на уровне 32 000 долларов и выше.

Открытый интерес к опционам с истечением 10 июня составляет 800 миллионов долларов, но фактическая цифра будет намного ниже, поскольку быки были чрезмерно оптимистичны. Эти трейдеры могли быть обмануты кратковременным скачком до 32 000 долларов 31 мая, потому что их ставки на истечение срока действия опционов по пятницам увеличиваются до 50 000 долларов.

Биткойн-опционы объединяют открытый интерес на 10 июня. Источник: CoinGlass
Биткойн-опционы объединяют открытый интерес на 10 июня. Источник: CoinGlass

Соотношение call-to-put, равное 0,94, показывает баланс между открытым спросом колл (покупка) на 390 миллионов долларов и опционами пут (продажа) на 410 миллионов долларов. В настоящее время биткойн стоит около 30 000 долларов, а это означает, что большинство бычьих ставок, вероятно, обесценятся.

Если цена биткойнов опустится ниже 30 000 долларов США в 8:00 утра по всемирному координированному времени 10 июня, эти опционы на покупку (покупку) будут доступны только на сумму 20 миллионов долларов. Эта разница возникает из-за того, что право купить биткойн по цене 30 000 долларов бесполезно, если по истечении срока действия биткойн торгуется ниже этого уровня.

Медведи стремятся заработать менее 29 000 долларов, чтобы получить прибыль в 205 миллионов долларов.

Ниже приведены четыре наиболее вероятных сценария, основанных на текущем движении цены. Количество опционных контрактов, доступных 10 июня для инструментов колл (бычий) и пут (медвежий), варьируется в зависимости от цены экспирации. Дисбаланс в пользу каждой стороны составляет теоретическую прибыль:

  • От 28 000 до 29 000 долларов: 50 коллов против 7400 путов. Чистый результат в пользу инструментов пут (медвежий) на 205 миллионов долларов.
  • От 29 000 до 30 000 долларов: 700 коллов против 5500 путов. Чистый результат в пользу медведей составляет 140 миллионов долларов.
  • От 30 000 до 32 000 долларов: 3700 коллов против 3400 путов. Чистый результат балансируется между быками и медведями.
  • От 32 000 до 33 000 долларов: 7700 коллов против 750 путов. Чистый результат в пользу инструментов колл (бычий) на 220 миллионов долларов.

Эта грубая оценка учитывает опционы пут, используемые в медвежьих ставках, и опционы колл исключительно в нейтральных или бычьих сделках. Тем не менее, это чрезмерное упрощение игнорирует более сложные инвестиционные стратегии.

Например, трейдер мог бы продать опцион пут, фактически получив положительный доступ к Биткойну выше определенной цены, но, к сожалению, нет простого способа оценить этот эффект.

Быки попытаются удержать BTC выше 30 000 долларов

Биткойн-быки должны поднять цену выше 30 000 долларов 10 июня, чтобы избежать убытков в 140 миллионов долларов. С другой стороны, лучший сценарий для медведей требует давления ниже 29 000 долларов, чтобы максимизировать их прибыль.

Биткоин-быки только что ликвидировали длинные позиции с кредитным плечом на 200 миллионов долларов 6 июня, поэтому у них должно быть меньше маржи, необходимой для повышения цены. При этом медведи, несомненно, попытаются подавить BTC ниже 30 000 долларов до истечения срока действия опционов 10 июня.

Взгляды и мнения, выраженные здесь, принадлежат исключительно автору и не обязательно отражают точку зрения Cointelegraph. Каждое инвестиционное и торговое движение сопряжено с риском. Вы должны провести собственное исследование при принятии решения.

Источник