Держитесь за шляпы, мальчики и девочки! Это новый мир - финансовая система без посредников, к которой каждый может получить доступ 24 часа в сутки, имея только мобильный телефон и кошелек! Как сказал мне Жюльен Бутелуп:
«В DeFi то, что мы создаем, представляет собой полностью децентрализованную технологию, полностью прозрачную, управляемую математикой. Никто не может превзойти это».
Он продолжил: «Мы опираемся на исследовательские работы, 40 лет исследований, фундаментальные исследования, дискретную математику, которую никто не может превзойти. То, что происходило со скоростью света, объясняется тем, что все имеет открытый исходный код, и каждый может участвовать ».
В отчете Novum Insights еще в августе говорилось, что с 2020 года рынок DeFi вырос в 40 раз, при этом общая стоимость DeFi в то время составляла около 61 миллиарда долларов (в то время как текущий TVL составляет около 165 миллиардов долларов). Капитализация стейблкойнов, важной части DeFi, выросла в первой половине 2021 года до 112 миллиардов долларов.
Достигнуты огромные прибыли, но в то же время инвесторы DeFi также теряют деньги, потому что DeFi не регулируется, не модерируется, не опосредуется, не размещается и не проверяется центральным органом, а управляется только смарт-контрактами. Поэтому, если смарт-контракт не работает или подвергается атаке, у потребителей нет средств защиты. Лоретта Джозеф, глобальный эксперт по регулированию цифровых активов, сказала мне: «Регулирующие органы защищают потребителей и инвесторов. В DeFi у вас нет посредников для регулирования, поэтому это полностью P2p. Вопрос в том, как это будет регулироваться в будущем. Люди будут обманывать. Когда люди начинают обманываться, первое, что они делают, это жалуются регулирующему органу ".
Действительно, с 2019 года протоколы DeFi потеряли около 285 миллионов долларов из-за взломов и других атак с использованием эксплойтов. Причем, как заявили эксперты, большинство взломов произошло из-за некомпетентности разработчиков и ошибок в коде. Это важно, когда сектор полностью зависит от кода.
Проблемы регулирования
Хестер Пирс из Комиссии по ценным бумагам и биржам США сказала в интервью Forkast.News о DeFi еще в феврале: «Это будет сложно для нас, потому что большая часть того, как мы регулируем, осуществляется через посредников, и когда вы действительно строите что-то децентрализованное, без посредников. Это отлично подходит для устойчивости системы. Но нам намного труднее, когда мы пытаемся войти и регулировать, чтобы понять, как это сделать ».
Проблемы регулирования, как правило, связаны с нестабильностью криптовалютных рынков в отличие от поддерживаемой государством фиатной валюты, риском отмывания денег и финансирования терроризма, нерегулируемым характером рынка и отсутствием возможности возмещения финансовых потерь. Необратимые токены стремительно растут, вызывая ажиотаж, замешательство, юридические вопросы и огромные прибыли. Рынки NFT также привлекают крупные крипто-транзакции, которые, вероятно, будут беспокоить регуляторов, которые могут рассматривать большие денежные движения в NFT как отмывание денег. На макроуровне децентрализация финансовой системы и способность управлять экономической стабильностью и защищать интересы потребителей создают дополнительную проблему для регулирующих органов.
Децентрализованные автономные организации (DAO) DeFi популярны как средство передачи криптовалюты между различными блокчейнами. Это поддерживает криптовалютное кредитование и выращивание урожая. DAO, по самым скромным оценкам, контролируют более 543 миллионов долларов. В DAO управление информационными технологиями и корпоративное управление - одно и то же. Организация управляется и управляется смарт-контрактами, которые контролируются и применяются алгоритмами. Код и управляет, и выполняет. Если алгоритмы не сработают, кто тогда за это отвечает?
В совместной статье под названием «Регулирование блокчейна, DLT и смарт-контрактов: взгляд технологического регулятора» группа исследователей выделяет некоторые ключевые моменты, которые следует учитывать: (1) важность определения центральных точек, которые могут использоваться для применения регулирования. таким, как майнеры, разработчики основного программного обеспечения, конечные пользователи. Они даже повышают вероятность того, что государственные или регулирующие игроки станут потенциальными участниками; (2) вопросы определения ответственности - можно ли привлечь к ответственности разработчиков основного программного обеспечения ?; (3) проблемы с неизменяемостью и отсутствием возможности обновления смарт-контрактов; и (4) необходимость в процессах обеспечения качества и технологического аудита.
Ожидается, что биржи и провайдеры кошельков будут в центре внимания регулирующих органов. Децентрализованные биржи позволяют пользователям торговать напрямую со своих кошельков в режиме P2P без посредников. Глобальная группа по надзору за отмыванием денег, Группа разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег (FATF), обратила внимание на обмены. Кристофер Хардинг, главный специалист по комплаенсу Civic, отметил, что FATF предложила руководящие принципы, согласно которым DApps должны будут соответствовать национальным законам, обеспечивающим соблюдение требований FATF, AML и борьбы с финансированием терроризма.
Недавний обзор 16 ведущих биржевых платформ, проведенный Лондонской школой экономики и политических наук, показал, что только четыре из них подлежат значительному регулированию, связанному с торговлей, поэтому существует явный пробел. Теперь для листинга на любой крупной бирже требуется, чтобы проект прошел аудит, но значимая безопасность на этом не заканчивается. Тоби Льюис, генеральный директор Novum Insights, подчеркнул:
«Кроме того, помните, что смарт-контракты могут быть атакованы. Даже если они проверены, это не дает вам гарантии, что они будут свободны от эксплойтов. Прежде чем начать, проведите собственное исследование».
В среде с открытым исходным кодом, где проекты развиваются со средней совокупной скоростью роста 20% в год, найти подходящий момент для регулирования, когда люди защищены от риска, но инновации не ограничены, является классической проблемой, которую необходимо решить. Некоторые правительства решили достичь этого баланса, используя нормативные "песочницы" (Великобритания, Бермудские острова, Индия, Южная Корея, Маврикий, Австралия, Папуа-Новая Гвинея и Сингапур), в то время как некоторые перешли прямо к законодательной деятельности (Сан-Марино, Бермудские острова, Мальта, Лихтенштейн).
Ведущие деятели DeFi не только не сопротивляются регулированию, но и считают его частью развития отрасли. В интервью Cointelegraph Стани Кулечев, основатель кредитной платформы DeFi Aave, предполагает, что будущее за экспертной оценкой: «Аудиторы здесь не для того, чтобы гарантировать безопасность протокола, они просто помогают обнаружить то, чего не придерживалась сама команда. осознает. В конце концов, речь идет о коллегиальной проверке, и мы должны найти как сообщество стимулы, чтобы дать возможность большему количеству экспертов по безопасности работать в космосе ». В той же статье Эмелиано Бонасси рассказал о ReviewsDAO, форуме экспертных оценок, на котором эксперты по безопасности связываются с проектами, которые ищут отзывы. Бонасси видит потенциал для того, чтобы это стало возможностью для обучения, когда люди со специальными знаниями могут внести свой вклад в повышение безопасности экосистемы.
Тан Тран, генеральный директор Vemanti Group, предположил: «В будущем я действительно вижу ускоренное внедрение платформ с финансовыми продуктами и услугами без разрешения, которые могут использоваться кем угодно и где угодно, но каждая из них будет управляться регулируемой стороной с централизованным контролем для обеспечения подотчетность и соблюдение нормативных требований. Речь идет не об остановке инноваций. Это больше о том, чтобы удерживать злоумышленников от эксплуатации неискушенных потребителей ». Давая экспертное мнение о DeFi для Cointelegraph, Брендан Блумер, генеральный директор Block.one, заключил: «Настоящими победителями в цифровой экономике будут те, кто думает о долгосрочной перспективе и не торопится, чтобы их продукты соответствовали требованиям юрисдикции и профессиональных услуг. . "
Конечно, похоже, что биржи и разработчики программного обеспечения могут быть в поле зрения регулирующих органов. Мы ожидаем, что регулирующие органы будут искать способы улучшить процессы обеспечения качества технологий и управления DeFi, что может быть сделано только совместно с отраслью. Марк Тейлор подчеркнул, что регулирующим органам необходимо продолжать работать в партнерстве с игроками криптоиндустрии для защиты потребителей.
Жюльен Бутелуп объяснил: «Мы на самом деле создаем в DeFi все, что есть в традиционных финансах, но быстрее, сильнее, прозрачнее и доступнее для всех, кто здесь есть. Это действительно другое. Это означает, что любой человек в мире может получить доступ к технологиям и не нуждается в этом. спрашивать разрешения у кого угодно. Я считаю, что необходимо продвигать инновации и строить лучший мир ».
Кого, что и как мы регулируем на этом глобальном круглосуточном рынке без границ? Это совершенно новая игра с мячом. Регулирующим органам и промышленности необходимо будет работать рука об руку.
