За последние несколько лет криптовалюты, привязанные к доллару США, росли экспоненциально.
Стабильные монеты, как следует из их названия, обеспечивают столь необходимую стабильность для трейдеров, которые используют их для хранения стоимости, размещения капитала и выхода из сделок. Благодаря своей неотъемлемой связи с биткоином и другими криптовалютами, стабильные монеты являются надежными индикаторами более широкого рынка, поскольку их наличие на биржах является основным показателем ликвидности рынка.
Возьмем, к примеру, коэффициент предложения стабильных монеток (SSR). SSR - это соотношение между предложением биткоинов и предложением стейблкоинов, выраженное в BTC - рыночная стоимость биткоина, деленная на рыночную стоимость стейблкоина.
Стабильные монеты, включенные в SSR, - это USDT, TUSD, USDC, USDP, GUSD, DAI, SAI и BUSD.
Когда SSR низкий, текущий запас стейблкоинов обладает большей покупательной способностью для приобретения BTC. Когда коэффициент высок, рынок обладает меньшей покупательной способностью, и давление на покупку BTC снижается.
Термин "сухой порошок" означает количество стабильных монет, таких как USDT и USDC, хранящихся на биржах. Высокий уровень сухого порошка часто воспринимается как индикатор наступающего "бычьего" тренда и положительная сторона для BTC.
Многие аналитики считают, что это свидетельствует о том, что пользователи ждут, когда макросреда изменится с рискованной на рискованную, побуждая инвесторов хранить свои богатства в криптовалютах, привязанных к фиатным валютам, а не конвертировать их в фиат. Это также показывает, что инвесторы более охотно держат капитал в криптовалютах, поскольку высокое предложение стейблкоинов на биржах не всегда означает, что инвесторы будут конвертировать их в BTC.
Возьмем, к примеру, Аргентину. С момента восстановления независимости от Испании в 2816 году страна девять раз объявляла дефолт по своим долгам и наблюдала почти постоянную двузначную инфляцию. В худшие времена инфляция в Аргентине достигала 5000%, что привело к нескольким крупным девальвациям валюты. Аргентинцы, желающие сохранить свои сбережения, скорее всего, будут хранить их в стейблкоинах, пополняя таким образом значительную часть предложения стейблкоинов на биржах.
На графике выше показан STBL, виртуальный актив, объединяющий данные крупнейших стабильных монеток ERC-20 (USDT, USDC, DAI, BUSD, GUSD, HSUD, USDP, EURS, SAI и sUSD). STBL используется для создания метрики, которая суммирует остатки стабильных монеток на всех биржах.
Метрики бирж основаны на постоянно обновляемых метками CryptoSlate данных об адресах бирж, методах data science и статистической информации, которая меняется с течением времени. Поэтому все представленные метрики изменчивы - хотя сами данные стабильны, самые последние точки данных подвержены небольшим колебаниям с течением времени.
По данным компании Glassnode, "сухой порошок" стейблкоинов на сумму более 40 миллиардов долларов находится в ожидании на обочине криптовалютного рынка.
Наложение этого предложения на драматические макрособытия показывает точные моменты, когда предложение стейблкоинов резко возрастало. Крах COVID-19 в марте 2020 года, по-видимому, вызвал более широкую тенденцию накопления стейблкоинов в течение 2021 года. Наступление медвежьего рынка в конце 2021 года привело к дальнейшему росту их предложения на биржах, которое еще больше увеличилось после вторжения России в Украину в феврале 2022 года.
Анализ данных показывает, что предложение стейблкоинов на биржах, как правило, значительно увеличивается, когда на рынке возникает неопределенность.
Вооруженная классическим образованием и вниманием к новостям, Анджела погрузилась с головой в криптоиндустрию в 2018 году после того, как несколько лет освещала политику.
