В последние годы наблюдается экспоненциальный рост цифровых активов. Однако нормативно-правовое регулирование цифровых активов, особенно в США, становится все более жестким. Такая неопределенность в регулировании побудила многих инвесторов переключить свое внимание на восточные рынки, которые все чаще демонстрируют более благоприятные условия регулирования.

Современная нормативная база США

Соединенные Штаты всегда были одним из ключевых игроков в развитии цифровых активов в мире, поскольку многие известные платформы базируются именно в этой стране. Однако с ростом отрасли возросли и опасения по поводу защиты инвесторов, манипулирования рынком и отмывания денег. В связи с этим такие регулирующие органы, как Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) и Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC), заняли более жесткую позицию в отношении регулирования цифровых активов.

Несмотря на то, что нормативно-правовое регулирование является важнейшим компонентом, способствующим формированию здорового и безопасного рынка, нормативно-правовая база США становится все более сложной и неопределенной. Например, SEC классифицировала многие криптовалюты как ценные бумаги, предъявляя к ним жесткие требования по регистрации и соблюдению требований, в то время как CFTC отнесла аналогичные активы к товарным. Это создает серьезные проблемы как для уже существующих платформ, так и для новых стартапов, сдерживая инновации и ограничивая доступ розничных инвесторов к инвестициям в цифровые активы.

Повышение уровня регулирования криптовалют в Азии

В отличие от США, некоторые юрисдикции в Азии заняли более прогрессивную позицию по отношению к цифровым активам, создав благоприятную нормативно-правовую базу, которая привлекает инвесторов и способствует развитию инноваций, обеспечивая при этом защиту потребителей. Вот три примера:

  • Гонконг

Гонконг превращается в крупный финансовый центр и ворота на азиатские рынки. Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам (SFC) внедрила различные нормативные документы в области лицензирования, проверки клиентов (включая положения о противодействии отмыванию денег и соблюдении правил путешествий) и управления технологическими рисками для обеспечения работы лицензированных платформ цифровых активов. Правительство создает благоприятные условия для бизнеса, поддерживая развитие индустрии цифровых активов в стране. Условия регулирования обеспечивают баланс между защитой инвесторов, стимулированием инноваций и привлечением бизнеса и инвесторов со всего мира.

  • Сингапур

Сингапур позиционирует себя как глобальный хаб для цифровых активов и технологии блокчейн. Проактивный подход страны к регулированию создал благоприятную среду для бизнеса и инвесторов. Валютное управление Сингапура (MAS) внедрило комплексный режим лицензирования платформ цифровых активов, обеспечивающий ясность и правовую определенность. Нормативно-правовая база Сингапура способствует развитию инноваций, одновременно защищая от мошенничества, незаконной деятельности (в соответствии с правилами путешествий и AML) и требований страхования, что делает его привлекательным местом для местных и международных инвесторов. Недавно Сингапур также объявил о том, что будет требовать от поставщиков криптовалютных услуг изолировать средства клиентов в трасте, чтобы снизить риск их нецелевого использования или потери.

  • Япония

В апреле 2017 года правительство Японии приняло Закон о платежных услугах (PSA), который определил биткоин и другие виртуальные валюты как законную собственность. Таким образом, Япония стала одной из первых стран в мире, признавших криптовалюту законной формой инвестиций. Японское агентство финансовых услуг (FSA) создало надежную нормативную базу, обеспечивающую безопасность инвесторов и целостность рынка. Лицензированные криптовалютные биржи работают под строгим надзором, способствуя прозрачности и подотчетности.

СРП также создало нормативную базу для криптовалютных бирж. Согласно PSA, криптовалютные биржи должны зарегистрироваться в Управлении по финансовому регулированию и надзору Японии и выполнять различные требования, включая соблюдение надлежащих процедур идентификации клиентов, отделение активов клиентов от собственных активов биржи, применение соответствующих мер безопасности для защиты данных клиентов, а также предоставление клиентам ясной и четкой информации.

FSA занимает активную позицию в регулировании криптовалютной индустрии. В 2018 году FSA распорядилось закрыть несколько криптовалютных бирж, признанных нарушившими PSA. Активный подход Японии способствует росту индустрии цифровых активов и укрепляет доверие инвесторов.

Переход на азиатские рынки

Преимущества азиатских рынков в области регулирования привлекают инвесторов к тому, чтобы перенести свое внимание и капитал из США на Восток. Вот некоторые ключевые факторы, определяющие эту тенденцию:

  • Нормативная ясность и определенность

В таких азиатских юрисдикциях, как Сингапур, Япония и Гонконг, создана четкая и всеобъемлющая нормативная база для платформ цифровых активов. Это обеспечивает инвесторам уверенность и правовую определенность, необходимую для участия в рынке. Ясность нормативно-правовой базы снижает риск непредвиденных действий регуляторов и способствует стабильности инвестиционной среды.

  • Усиление защиты инвесторов

Азиатская нормативно-правовая база уделяет первостепенное внимание защите инвесторов, обеспечивая при этом целостность рынка. Внедрение жестких лицензионных требований, проведение тщательного due diligence платформ и соблюдение строгих стандартов соответствия - все это позволяет создать безопасную и надежную экосистему для инвесторов. Усиление мер по защите инвесторов, например, требование разделения средств клиентов, повышает доверие и привлекает капитал как розничных, так и институциональных инвесторов.

Азиатские страны занимают лидирующие позиции по внедрению цифровых активов, предлагая более благоприятные условия регулирования по сравнению с США. Инвесторы могут извлечь выгоду из ясности регулирования, усиления защиты инвесторов и возможности уверенно и безопасно ориентироваться в развивающемся ландшафте цифровых активов. По мере развития индустрии цифровых активов внимание к азиатским рынкам, вероятно, будет возрастать, стимулируя инновации и привлекая глобальные инвестиции.

Источник