Криптовалютный рынок имеет тенденцию к снижению, поскольку основные активы не могут преодолеть локальное сопротивление. Как обычно, доминирующая тенденция выбирает победителей и проигравших, и, к сожалению, рынки альткойнов оказались среди последних.
В частности, нисходящий тренд криптовалют сильно повлиял на протоколы децентрализованного финансирования (DeFi). Некоторые из самых популярных протоколов в секторе Ethereum DeFi, возможно, самой большой экосистемы в космосе, зафиксировали до 92% убытков.
Джек Ниуолд, основатель Crypto Pragmatist, решил глубже изучить последствия криптозимы в секторе DeFi. Одной из его целей было определить, смогут ли протоколы DeFi оставаться прибыльными в этом нисходящем тренде.
Как видно ниже, такие протоколы, как MakerDAO, SushiSwap, Compound и другие, столкнулись со снижением цены на собственные токены и еще более резким снижением дохода. Это свидетельство ставит под сомнение идею о том, что DeFi и криптовалюта, как сказал Ниволд, «действительно достигли переломного момента».
Есть свидетельства зрелости в этом пространстве, институционального принятия и сопротивления общему рыночному спаду крупных криптовалют. Однако большая часть сектора DeFi не смогла сохранить свои доходы. Ниволд отметил:
Справедливости ради следует отметить, что большинство токенов DeFi привлекли больше, чем их комиссионный оборот, что интересно — с «фундаментальной» точки зрения вещи торгуются со скидкой. Я думаю, что это первый вывод для меня, что проекты с реальным продуктом, подходящим для рынка, продаются с относительной скидкой.
Дополнительные данные, предоставленные DeFi Pulse, указывают на то, что общая заблокированная стоимость (TVL) по протоколам DeFi имеет тенденцию к снижению с доходами и ценами на токены. Этот показатель вернулся к уровню февраля 2021 года и составляет около 50 миллиардов долларов.
Криптовалюта истекает кровью по мере роста доминирования Ethereum
Текущий нисходящий тренд более ощутим во всей экосистеме уровня 1. В то время как Solana (SOL), Avalanche (Avax) и другие испытывают снижение цен и сетевой активности, Ethereum (ETH) выигрывает.
Нисходящая тенденция привела к снижению комиссий Ethereum. В настоящее время они оцениваются в 2 Gwei или 0,13 доллара США за быструю транзакцию после среднего значения 100 Gwei или более во время перегрузки сети.
Как сказал Ниволд, сети L1, такие как Solana и Avalanche, выиграли от повышения комиссий за транзакции Ethereum, поскольку они снижаются, и пользователи возвращаются в эту сеть. Ниволд сказал:
(…) в период снижения спроса это делает Ethereum намного более привлекательным по сравнению с альтернативными L1 (…). Компании Alt-L1 не извлекают выгоду из такой рефлексивности вознаграждения, поскольку их конкурентное преимущество ослабевает в периоды более низкой активности.
Как вчера отметил NewsBTC, Биткойн, Эфириум и стейблкоины USDT и USDC составляют 77% от общей рыночной капитализации криптовалют. Доминирование BTC и ETH растет во время этого нисходящего тренда и намекает на общее снижение рисков со стороны криптоинвесторов.
На момент написания статьи цена ETH торгуется на уровне 1800 долларов с прибылью 2% за последние 24 часа.
