6 февраля министерство финансов США опубликовало отчет под заголовком «Исследование содействия отмыванию денег и финансированию терроризма посредством торговли произведениями искусства». Фактически, лишь небольшая часть 40-страничного документа посвящена «развивающемуся рынку цифрового искусства», под которым департамент понимает рынок невзаимозаменяемых токенов или NFT. Тем не менее, даже краткое упоминание о зарождающемся пространстве NFT в этом контексте может иметь серьезные последствия для тона зарождающихся нормативных дебатов в отношении класса активов.

Что говорится в отчете

Общий тон отчета вряд ли вызывает тревогу у пространства NFT: в документе вскользь упоминается растущий интерес к рынку цифрового искусства как со стороны частных инвесторов, так и традиционных институциональных игроков, таких как аукционные дома и галереи. Тем не менее, несколько ключевых моментов указывают на потенциальные области беспокойства регулирующих органов в отношении этого бурно развивающегося сектора индустрии цифровых активов, объем торгов которого, по оценкам Министерства финансов, за первые три месяца 2021 года составил 1,5 миллиарда долларов.

Прежде всего, у НФТ до сих пор отсутствует окончательная финансовая классификация. Учитывая их уникальный характер, невзаимозаменяемые токены можно отнести к категории предметов коллекционирования, а не платежных или инвестиционных инструментов. Но в определенных сценариях они также могут претендовать на статус «виртуальных активов» в соответствии с определением Группы разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег (FATF). Платформы, которые облегчают торговлю NFT, затем станут «поставщиками услуг виртуальных активов», что сделает их подчиненными правилам Сети по борьбе с финансовыми преступлениями (FinCEN). Это означает, в первую очередь, что необходимо подпадать под требования отчетности по борьбе с отмыванием денег/финансированием терроризма (ПОД/ФТ).

Существует вероятность того, что вопрос классификации в конечном итоге перестанет быть ключевым для регуляторного будущего NFT, если ФАТФ будет придерживаться своей позиции, озвученной ранее в октябре 2021 года, согласно которой невзаимозаменяемые токены следует рассматривать не как «виртуальные активы», а как скорее «будет подпадать под действие стандартов ФАТФ как такой вид финансового актива». Руководство ФАТФ, однако, оставило все двери открытыми, заявив, что «страны [...] должны рассматривать применение стандартов ФАТФ к НФТ в каждом конкретном случае».

Татьяна Реворедо, член-основатель Oxford Blockchain Foundation, отметила, что FATF не рекомендует прямое регулирование одноранговых (P2p) переводов. Похоже, что «отчет Министерства финансов США идет немного дальше», потенциально закладывая основу для регулирования, выходящего за рамки рекомендаций международной целевой группы.

Еще одним важным направлением отчета Министерства финансов, связанным с NFT, является потенциал отмывания денег этого класса активов. Авторы утверждают, что основным преимуществом NFT для отмывания денег является отсутствие необходимости физического перемещения объектов цифрового искусства, а это означает отсутствие «финансовых, нормативных или следственных затрат на физическую доставку». Однако связь между возможностью избежать физической отправки объекта и его уязвимостью для отмывания денег не совсем убедительна. Райан Фейхи, партнер юридической фирмы Hughes Hubbard, отметил Cointelegraph:

Этот риск характерен не только для НФТ — существуют риски ПОД, связанные с продажей любых других легко передаваемых предметов роскоши, таких как дорогая бутылка вина, бриллиант или небольшое физическое произведение искусства.

Наконец, в отчете кратко обсуждается уязвимость NTF к гиперспекуляции. В отличие от традиционного рынка искусства, который имеет относительно медленные коммерческие циклы (например, картина должна быть должным образом и неоднократно идентифицирована, оценена, продана с аукциона и т. д.), свойства цифрового искусства «могут создать стимул для формирования рынка, на котором работа продается». многократно в течение короткого периода» и создают «ситуацию, когда невозможно провести должную осмотрительность, если транзакции проводятся в быстрой последовательности». Эти свойства, утверждается в отчете, также могут создавать среду, благоприятную для операций по отмыванию денег.

Насколько реальны риски?

По оценкам аналитической компании Chainalysis, в третьем квартале 2021 года на торговые площадки NFT с известных незаконных адресов (связанных с мошеннической деятельностью) было переведено криптовалют на сумму более 1 миллиона долларов, а в четвертом квартале — чуть менее 1,4 миллиона долларов. Растет также количество украденных средств и денег, отправленных на торговые площадки NFT с адресов, подверженных санкционным рискам, например, с латвийской платформы Chatex, которая в прошлом году попала в заголовки газет из-за обвинений Министерства финансов в содействии мошенническим транзакциям.

Как отмечает Chainanalysis, это все еще «капля в море» по сравнению с отмыванием денег с помощью криптовалюты на сумму 8,6 млрд долларов, отслеженным аналитиками в 2021 году. привлечения валовых фондов. Тем не менее, вероятно, так будет не всегда. В своей недавней статье Cointelegraph Джозеф Вайнберг, советник Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) и Совета по финансовой стабильности, заметил:

Имеет смысл, что развитие NFT, которое уже продвигается вперед быстрыми темпами, будет включать технологии, которые создают решения для регулирования. То же самое произошло с криптографией в целом и с большинством отраслей, которые выросли из чего-то небольшого в нечто крупное.

В беседе с Cointelegraph Тибо Вербист, возглавляющий отдел финансовых технологий и криптофинансирования в Metalaw, согласился с тем, что по мере роста сектора необходимо определенное разрешение регулирующих органов, и даже процедуры «Знай своего клиента» (KYC) не следует рассматривать как слишком большую проблему:

При внедрении мер KYC основное преимущество NFT будет заключаться в том, чтобы предложить лучший способ передачи прав собственности на активы [...], хотя преимущества с точки зрения конфиденциальности и сопротивления цензуре могут быть уменьшены. Это, вероятно, путь середины и хороший компромисс, поскольку сектор NFT растет и профессионализируется, а технология демократизируется.

Ник Донарски, основатель и главный технический директор HFT-компании Ore System, согласен с тем, что клиринг только поможет укрепить сектор и уменьшить влияние «фейковых новостей» и дезинформации:

Технология блокчейн и, в частности, NFT — это просто цифровые изображения. Вот и все. Как бы непривлекательно это ни звучало, они представляют собой просто мешанину данных. Их применение определяет средства контроля, которые должны быть на месте. Интернет переживал те же болезни роста 20 лет назад, и теперь люди не могут жить без него [...] Регулирование монетизированных инвестиций и легитимность будут только сигнализировать о дальнейшем росте.

Будущее рынка цифрового искусства

Ни один из экспертов, беседовавших с Cointelegraph по этому вопросу, не был убежден рассказом Министерства финансов о том, что «NFT как инструмент отмывания денег». Фэйхи считает, что цифровая природа НФТ, возможно, делает их менее уязвимыми для отмывания денег, чем другие формы искусства, учитывая их способность обеспечивать постоянную цепочку владения, которой нет на традиционном рынке искусства, где «людям сложнее получить доступ и проверить историю владения».

Также важно помнить, что рынка NFT еще два года назад не существовало, а впереди еще целый процесс взросления и консолидации. Донарски утверждал, что «точно так же, как у нас есть шоу, галереи, СМИ и т. д., то же самое произойдет и в цифровом пространстве».

Vergiest ожидает, что в будущем рынок цифрового искусства создаст собственную репутацию. Это, однако, не означает, что индустрия ничего не может сделать для упреждающего реагирования на опасения регулирующих органов. Помимо создания инструментов и механизмов, жизненно важных для нового рынка, таких как схемы выплаты роялти, механизмы аутентификации произведений искусства и механизмы аренды для цифровых галерей, важно распространять информацию среди общественности. Вергиест отметил:

Образование также необходимо для информирования общественности и регулирующих органов о рисках блокчейна, финансовых рисках и юридических рисках, чтобы рынок NFT ускорил свой естественный процесс роста и стал демократизированной и оцифрованной версией традиционного рынка искусства.

В конечном счете, как заметил Реворедо, речь идет о технологии, которая все еще находится в стадии разработки, и сегодня кажется невозможным иметь законодательство, которое адекватно учитывало бы все возможные сценарии. В этой ситуации активное участие в формировании социальной ценности и нормативных нарративов действительно имеет решающее значение для развивающейся отрасли.

Источник