Мир криптовалютного трейдинга претерпевает глубокие метаморфозы, вызванные растущей волной инвесторов, ищущих альтернативу устоявшимся централизованным биржам (Cex), которые долгое время занимали главенствующее положение. Эти биржи традиционно выступают в роли посредников, облегчая сделки между покупателями и продавцами цифровых валют, таких как Bitcoin и Ethereum. Несмотря на определенные преимущества Cex, такие как ликвидность, удобство и безопасность, они имеют и существенные недостатки, включая высокие комиссии и проблемы с конфиденциальностью, а также подверженность взлому и мошенничеству.

Рост децентрализованной торговли криптовалютами

Изменение ландшафта криптовалют привело к тому, что децентрализованные биржи (DEX) оказались в центре внимания. DEX - это платформы, позволяющие пользователям напрямую торговать криптоактивами между собой, исключая необходимость в посредниках. Используя возможности технологии blockchain или распределенных реестров, DEX обладают рядом преимуществ по сравнению с централизованными аналогами, в том числе:

1. Более низкие тарифы: DEX, как правило, устанавливают более выгодные структуры комиссий, чем CEX, которые часто обременяют пользователей высокими комиссиями, спредами и сборами за вывод средств.

2. Повышенная конфиденциальность: В отличие от CEX, которые требуют предоставления персональной информации и проверки личности, DEX работают в условиях повышенной конфиденциальности, обходя стороной требования по борьбе с отмыванием денег (AML) и знанием своих клиентов (KYC).

3. Больший контроль: DEX расширяет возможности пользователей, позволяя им полностью контролировать свои криптоактивы и приватные ключи, в отличие от CEX, где средства пользователей хранятся на их собственных кошельках или в кастодиальных службах.

4. Стимулирование инноваций: DEX предоставляют доступ к более широкому спектру криптоактивов и услуг, включая кредитование, заимствование, стейкинг, выращивание урожая, неплатежеспособные токены (NFT) и многое другое.

Тем не менее, децентрализованные биржи сталкиваются со своими собственными проблемами, такими как:

1. Ограниченная ликвидность: На DEX часто наблюдаются более низкие объемы торгов и ликвидность по сравнению с CEX, что приводит к большему проскальзыванию цен и увеличению времени обработки сделок.

2. Повышенная сложность: DEX могут требовать от пользователей более высокой степени технической подготовки по сравнению с CEX, что может отпугнуть начинающих или случайных трейдеров.

3. Проблемы безопасности: DEX не защищены от кибератак и технических сбоев, что создает риски для целостности платформы и функциональности базовых смарт-контрактов.

4. Нормативная неопределенность: Действуя в "серой" правовой зоне, DEX в большинстве юрисдикций не имеют четких определений и правил, что ставит под сомнение их соответствие требованиям.

Рождение RDEX

Возможно ли объединить сильные стороны централизованных и децентрализованных бирж? Можно ли представить себе децентрализованную биржу, придерживающуюся стандартов регулирования? Ответ утвердительный. Появилась регулируемая децентрализованная биржа (RDEX). RDEX позволяет пользователям осуществлять прямую торговлю криптоактивами, соблюдая при этом соответствующие законы и нормативные акты в юрисдикции, в которой она работает. Она сохраняет основополагающие принципы децентрализации - прозрачность, неизменяемость и устойчивость к цензуре, - подкрепляя их легитимностью, подотчетностью и безопасностью.

Итак, как функционирует RDEX? Этот тонкий баланс достигается за счет включения нормативной базы в дизайн протокола, использования смарт-контрактов для обеспечения соблюдения правил и стандартов для пользователей и транзакций. Например, он может требовать от пользователей регистрации с указанием реальной личности и проверки источника средств перед разрешением торгов. Также могут устанавливаться ограничения на сумму или частоту сделок, а также предоставляться отчеты о транзакциях в органы власти для целей налогообложения и соблюдения требований законодательства.

Некоторые из них будут использовать гибридный подход, сочетая компоненты "on-chain" и "off-chain". Используя провайдеров услуг "вне цепи" для проверки KYC/AML и пулов ликвидности, они сохраняют децентрализацию и безопасность за счет криптографических доказательств, гарантирующих честность и целостность этих услуг.

Значение RDEX

Почему RDEX так важны в криптовалютном пространстве? Они представляют собой прагматичное решение одной из главных проблем криптоиндустрии - регулирования. Поскольку правительства и регулирующие органы во всем мире все больше обеспокоены экономическими и социальными последствиями криптовалютной деятельности, регулирование становится неизбежным. В то время как конструктивное регулирование может обеспечить ясность, безопасность и признание, чрезмерные ограничения могут сдерживать инновации и рост.

RDEX могут служить связующим звеном между криптоиндустрией и регуляторами. Они демонстрируют, что криптовалютная деятельность может осуществляться ответственно, в соответствии с требованиями законодательства и прозрачно, сохраняя основные ценности децентрализации. Укрепляя доверие между пользователями, инвесторами и властями, RDEX снижают риски мошенничества, манипуляций и злоупотреблений.

Кроме того, RDEX расширяют возможности децентрализованной торговли, предоставляя доступ к более широкому спектру криптоактивов и услуг. К ним относится торговля защитными токенами, которые представляют собой реальные активы, такие как акции, облигации, недвижимость или предметы искусства. В то время как токены ценных бумаг обещают произвести революцию в финансовой индустрии, их строгое регулирование требует наличия соответствующих платформ, которые и могут обеспечить RDEX.

Цифровые валюты центральных банков (CBDC) - еще одна грань криптовалютного ландшафта, которой могут способствовать RDEX. CBDC, цифровые версии фиатных валют, выпускаемые центральными банками, обещают более быстрые, дешевые и безопасные транзакции, но создают уникальные проблемы для криптоиндустрии. Она может интегрировать CBDC с другими криптоактивами и сервисами, обеспечивая конфиденциальность, совместимость и конкуренцию.

RDEX в действии

RDEX - это не просто теоретическая концепция, это реальная действительность. Такие проекты, как eToroX, поддерживаемый компанией EToro и лицензированный Комиссией по финансовым услугам Гибралтара, являются примером RDEX в действии, позволяя пользователям торговать криптоактивами, включая токены безопасности и стейблкоины, привязанные к фиатным валютам, соблюдая при этом нормативные рамки.

Injective Protocol, поддерживаемый другим крупным игроком криптовалютного пространства - компанией Binance, предлагает DEX второго уровня, построенный на базе Ethereum. Он обеспечивает торговлю криптоактивами, включая деривативы, фьючерсы, опционы и синтетику, а также сотрудничает с центральными банками по вопросам интеграции CBDC.

Такие проекты, как Bitverse, поддерживаемый Bybit и Mantle Network, являются пионерами системы кредитного рейтинга. Эта система позволяет пользователям использовать свои криптоактивы и репутацию для доступа к ряду финансовых услуг и продуктов в пространстве Web3. Регулирующие органы могли бы изучить подобные платформы для проверки кредитоспособности пользователей как на цепочке, так и вне ее. (Я не связан ни с одним из проектов или компаний, упомянутых в этой статье).

На горизонте

Таким образом, RDEX представляют собой новую породу децентрализованных бирж, которые придерживаются регулирования. Они преодолевают разрыв между криптоиндустрией и регуляторами, предоставляя платформы, удовлетворяющие потребности обеих сторон. Они открывают доступ к более широкому спектру криптоактивов и услуг, обеспечивая будущее децентрализованной торговли.

Однако RDEX не являются конечным пунктом эволюции криптовалют. Остаются многочисленные проблемы и вопросы, в том числе связанные с интероперабельностью, масштабируемостью, безопасностью и постоянно растущей сложностью криптоактивов и сервисов.

Кроме того, криптоиндустрия продолжает мечтать о том, чтобы выйти за рамки RDEX. Web 4.0, гипотетическая следующая глава Интернета, намекает на еще более захватывающий, интуитивный и интеллектуальный способ взаимодействия с информацией и ценностями в максимально децентрализованной манере, управляемой искусственным интеллектом, возможно, это путь вперед. Несмотря на то что Web4 остается умозрительной идеей, она подчеркивает неустанное стремление криптоиндустрии к инновациям, открытости, справедливости и децентрализации. Эта концепция также хорошо работает с RDEX, где биржей управляет не один человек, а коды и искусственный интеллект.

Эволюция криптоиндустрии еще далека от завершения, на горизонте маячат новые инновационные решения и революционные идеи, направленные на формирование более децентрализованного будущего.

Источник