Сингапур проявляет осторожность, делая медленные прагматичные шаги, когда речь заходит о криптовалютах. Но в случае с подобной технологией, которая может легко привести к созданию необоснованных фондов и спекуляциям, это разумный подход, и это шаблон для других юрисдикций, который следует рассмотреть.

В сфере криптовалют Сингапур сделал то, что у него получается лучше всего: проявил осторожный энтузиазм по отношению к новой технологии, накопил опыт и постепенно открыл ландшафт, защищая при этом граждан Сингапура на глобальном уровне от любых нежелательных последствий. Этот шаблон не всегда хорошо понимают, но другим юрисдикциям не мешало бы поучиться у него. 

В конце 2021 года Сингапур объявил о своих амбициях стать глобальным крипто-хабом. В одном из интервью Рави Менон, управляющий директор Денежно-кредитного управления Сингапура (MAS), выразил мнение, что криптовалюты останутся, и для их процветания стране следует избегать ограничений в этой сфере. Однако совсем недавно MAS выпустил руководящие принципы, которые ограничивают криптокомпании от публичной рекламы и требуют от пользователей в Сингапуре декларировать личность и место жительства при совершении транзакций. То, что бралось одной рукой, казалось, отнималось другой. Однако при внимательном рассмотрении становится ясно, что эти шаги всегда соответствовали направлению Сингапура - сначала развивать технологию и институциональное внедрение, прежде чем разрешить широкое розничное использование.

Приветствуя инновации

Чтобы понять подход Сингапура к криптовалютам, нам нужно отмотать назад до 2016 года, когда MAS приняла перспективную стратегию, чтобы помочь технологии развиваться, инвестируя в развитие инфраструктуры, такой как Fintech Regulatory Sandbox.

Концепция "песочницы" поощряет и позволяет экспериментировать с технологическими инновациями в сфере финансовых услуг в четко определенном пространстве и в течение определенного времени, где MAS обеспечивает необходимую нормативную поддержку. Считайте, что это тестовая сеть для криптовалютных приложений, которая мотивирует больше проектов двигаться вперед и создавать платформы параллельно с регулированием.

Это дало стартапам возможность исследовать и экспериментировать, не заставляя ни компании, ни регулирующие органы принимать жесткие решения до того, как они будут готовы.

В прошлом году сингапурская компания Propine вышла из песочницы MAS с разрешением начать предлагать услуги цифровых активов учреждениям, а InvestaX, онлайновая инвестиционная и торговая платформа, запустила свою биржу в песочнице. Хотя первоначально эта программа не включала игроков в сфере децентрализованных финансов (DeFi), эта возможность, возможно, начнет распространяться в Sandbox Plus в этом году. 

Чтобы облегчить разработку и потенциальную коммерциализацию реальных приложений криптовалют, первый шаг, который могут сделать крипто-любопытные страны, - это создание структуры, которая поддерживает инновации в среде с низким уровнем риска и получает важную обратную связь от пользователей.

Четкие и последовательные параметры

Сингапур постарался четко определить темпы и направление развития этого пространства. Это не всегда просто, поскольку необходимо поощрять естественную конкуренцию и инновации новой технологии и в то же время подталкивать ее в сторону, куда правительство не хочет ее направлять. Это означает не только обеспечение ясности нормативно-правовой базы, но и руководство для компаний, позволяющее им с уверенностью строить планы по разработке продукции, обеспечению ресурсами и распределению капитала.

В январе этого года MAS объявила, что криптокомпании не должны рекламировать свои услуги в общественных местах Сингапура, например, через рекламу в общественном транспорте, на публичных веб-сайтах, платформах социальных сетей, в вещательных и печатных СМИ. 

Хотя их неправильно воспринимают как правила, они представляют собой руководящие принципы, призванные внести ясность в сферу рекламной деятельности, чтобы повысить осведомленность профессионалов и тех, кто обладает финансовыми знаниями, не позволяя менее информированной публике ввязываться в криптопродукты более технического и рискованного характера. Это соответствует заявленной MAS заинтересованности в том, чтобы криптовалюты использовались для облегчения более дешевых и быстрых трансграничных платежей и финансирования торговли, а не как "инвестиционный актив для розничных инвесторов".

Объявив параметры всему миру, ключевые крипто игроки получили возможность уверенно работать в стране, включая крипто биржи Gemini и Crypto.com, платформы DeFi, такие как Tranchess, и платформы NFT, такие как NFTGo.

Стимулирование роста с помощью инвестиций

Есть еще один компонент сингапурского подхода, который менее заметен, но, возможно, не менее важен, чем регулирование и рекомендации: прямое инвестирование в перспективные компании, которые соответствуют амбициям и целям страны. Два могущественных государственных инвестиционных фонда Сингапура, которые находятся на переднем крае этой деятельности, - Temasek, государственный инвестор Сингапура, и GIC, сингапурский суверенный фонд благосостояния, инвестировали в FTX, Coinbase, Anchorage и Binance SG. К ним относятся недавние инвестиции в крипто-трейдинговую компанию Amber Group стоимостью 3 миллиарда долларов США, которая переехала из Гонконга в Сингапур, и руководство раундом финансирования, который привел австралийский NFT-стартап Immutable к оценке в 2,5 миллиарда долларов США. 

Помимо государственной поддержки, мы наблюдаем повышенный интерес к частным инвестициям. В прошлом году в Сингапуре наблюдался 13-кратный рост инвестиций в криптовалюты и блокчейн, опередивший инвестиции в платежи, которые долгое время занимали здесь первое место: 1,48 млрд долларов США было заключено в рамках 82 сделок по сравнению с 109,75 млн долларов США в рамках 26 сделок в 2020 году, согласно недавнему отчету KPMG. 

В отчете говорится, что рост блокчейна и криптовалют в Сингапуре произошел отчасти благодаря усилиям правительства по стимулированию рынка капитала, и ожидается, что отрасль останется горячей сферой для инвестиций. В 2022 году все больше криптофирм надеются на то, что регуляторы дадут четкие указания по деятельности. Помимо правительства, эта инвестиционная деятельность указывает на сильный интерес инвесторов к увеличению экономического пирога Сингапура в криптовалюте. Другие юрисдикции должны аналогичным образом предлагать и поощрять инвестиционную поддержку криптовалют, чтобы идти в ногу с их развитием. 

План для криптовалютных стран 

Осторожный оптимистичный подход Сингапура прокладывает путь к тому, чтобы стать мировым крипто-хабом и ключевым игроком в долгосрочном успехе крипто-индустрии. В то же время Сингапур способен обеспечить, чтобы рост не был неограниченным и не нанес ущерба его имиджу как крупного финансового центра и благосостоянию населения, а это немаловажно. 

Страны, интересующиеся криптовалютами, должны смотреть на Сингапур как на образец, если они хотят уверенно использовать развитие криптовалют. Этот план включает в себя создание структуры, поддерживающей инновации в условиях низкого риска, объявление четкой и последовательной политики или руководящих принципов, а также предоставление капитальной поддержки экосистеме. Страны не только получат выгоду от богатого опыта, накопленного в результате принятых Сингапуром мер, но и смогут принять участие в дальнейшем росте и успехе, который они принесут. 

Источник