За последние три месяца дневная цена закрытия биткойнов (BTC) колебалась от 35 050 до 47 550 долларов, что составляет диапазон 35,7%. Хотя это может показаться чрезмерным, в этом нет ничего необычного, особенно если учесть историческую годовую волатильность BTC на уровне 68%.
Оживление, которое произошло после падения ниже 40 000 долларов США 11 апреля, последовало за отчетом об индексе потребительских цен США (ИПЦ), который объявил 8,5% в марте, самый высокий показатель с 1981 года. Тем временем в Соединенном Королевстве ИПЦ подскочил до 7%, т.е. -год высокий.
По этим причинам криптовалютные трейдеры все больше обеспокоены способностью повышения ставок Федеральной резервной системы США, ожидаемого в течение 2022 года, сдерживать инфляционное давление. Если глобальная экономика войдет в рецессию, инвесторы, скорее всего, откажутся от классов активов, связанных с риском, таких как криптовалюты.
Кроме того, коррекция цены биткойна была дорогостоящей для трейдеров, потому что совокупная ликвидация достигла 428 миллионов долларов на биржах деривативов.
Быки сделали ставки на уровне 50 000 долларов и выше.
Открытый интерес к биткойнам с истечением срока действия опционов 15 апреля составляет 615 миллионов долларов, но фактическая цифра будет намного ниже, поскольку быки были чрезмерно оптимистичны. Эти трейдеры могли быть обмануты кратковременным скачком до 48 000 долларов 28 марта, потому что их ставки на истечение опционов по пятницам превышают 50 000 долларов.
Недавний спад биткойнов ниже 41 000 долларов застал быков врасплох, и только 18% опционов колл (покупка) на 15 апреля были размещены ниже этого ценового уровня.
Соотношение call-to-put, равное 1,21, показывает преобладание открытых опционов колл (покупка) на 335 миллионов долларов против опционов пут (продажа) на 280 миллионов долларов. Тем не менее, поскольку биткойн стоит около 41 000 долларов, большинство бычьих ставок, вероятно, обесценятся.
Если цена биткойнов останется ниже 42 000 долларов США в 8:00 утра по всемирному координированному времени 15 апреля, эти опционы на покупку будут доступны только на сумму 62 миллиона долларов. Эта разница возникает из-за того, что право купить биткойн по цене 42 000 долларов ничего не стоит, если по истечении срока действия биткойн торгуется ниже этого уровня.
Быки стремятся получить 43 000 долларов, чтобы сбалансировать чашу весов
Ниже приведены четыре наиболее вероятных сценария, основанных на текущем движении цены. Количество опционных контрактов, доступных 15 апреля для инструментов колл (бычий) и пут (медвежий), варьируется в зависимости от цены экспирации. Дисбаланс в пользу каждой стороны составляет теоретическую прибыль:
- От 39 000 до 41 000 долларов: 950 коллов против 5400 путов. Чистый результат в пользу инструментов пут (медвежий) на 180 миллионов долларов.
- От 41 000 до 42 000 долларов: 1500 коллов против 3950 путов. Чистый результат в пользу медведей составляет 100 миллионов долларов.
- От 42 000 до 43 000 долларов: 1850 коллов против 3300 путов. Чистый результат в пользу инструментов пут (медвежий) на 60 миллионов долларов.
- От 43 000 до 45 000 долларов: 2700 коллов против 2800 путов. Чистый результат балансируется между опционами колл (покупка) и пут (продажа).
Эта грубая оценка учитывает опционы пут, используемые в медвежьих ставках, и опционы колл исключительно в нейтральных или бычьих сделках. Тем не менее, это чрезмерное упрощение игнорирует более сложные инвестиционные стратегии.
Например, трейдер мог бы продать опцион пут, фактически получив положительный доступ к Биткойну выше определенной цены, но, к сожалению, нет простого способа оценить этот эффект.
Медведи попытаются удержать BTC ниже $41 000
Биткойн-медведям необходимо снизить цену ниже 41 000 долларов 15 апреля, чтобы получить прибыль в размере 180 миллионов долларов. С другой стороны, в лучшем случае для быков требуется толчок выше 43 000 долларов, чтобы нейтрализовать любое влияние.
У биткойн-быков были ликвидированы длинные позиции с кредитным плечом на 180 миллионов долларов 10 и 11 апреля, поэтому у них должно быть меньше маржи, необходимой для повышения цены. При этом медведи, несомненно, попытаются подавить BTC ниже 41 000 долларов до истечения срока действия опционов 15 апреля.
Взгляды и мнения, выраженные здесь, принадлежат исключительно автору и не обязательно отражают точку зрения Cointelegraph. Каждое инвестиционное и торговое движение сопряжено с риском. Вы должны провести собственное исследование при принятии решения.
Источник
