Недавний отчет исследовательской компании Delphi Digital иллюстрирует предсказуемую последовательность ценовых действий и тенденций на криптовалютном рынке. В отчете рассматривается взаимосвязь между 4-летним циклом биткоина (BTC) и более широкими экономическими тенденциями.
По мнению аналитиков Delphi Digital, продолжающаяся консолидация на уровне 30 000 долл. аналогична периоду между 2015 и 2017 годами, а показатели указывают на приближение исторического максимума для биткоина к четвертому кварталу 2024 года.
Влияние экономических циклов на производительность биткойнов
Дельфисский анализ обращает внимание на присущую криптовалютному рынку цикличность. Эта цикличность проявляется во временном интервале от пика до дна, периодах восстановления до предыдущих максимумов цикла и во времени подъема цен до новых вершин цикла. Используя биткойн в качестве эталона, Delphi описывает общую схему цикла криптовалютного рынка.
Эти 4-летние циклы включают в себя достижение биткоином нового ATH, просадку примерно на 80% и последующее достижение дна примерно через год. За этим, как правило, следует двухлетнее восстановление до предыдущих максимумов, и, наконец, ценовое ралли в течение еще одного года, ведущее к новому историческому максимуму.
Исследование выявило удивительную корреляцию между пиковыми значениями цены биткоина и изменениями в деловом цикле, о чем свидетельствует индекс деловой активности в производственном секторе ISM.
Во время пиков цен на биткоин ISM часто демонстрирует признаки достижения максимума, а активные адреса, объемы транзакций и комиссии достигают своего максимума. И наоборот, по мере восстановления бизнес-цикла растет и уровень сетевой активности.
В отчете подчеркивается роль биткойн-халвинга в этих циклах. Последние два снижения произошли примерно через 18 месяцев после достижения BTC дна и примерно за семь месяцев до нового ATH. Эта историческая закономерность указывает на то, что новый ATH для биткойна прогнозируется на четвертый квартал 2024 года, что совпадает с ожидаемым временем следующего снижения курса.
Действия цены биткоина похожи на фазу pre-bull run 2015-2017 гг.
В отчете также отмечается, что текущая ситуация на рынке имеет поразительное сходство с периодом 2015-2017 гг. Совпадение поведения рынка, экономических показателей и исторических тенденций указывает на то, что текущий этап сродни времени повышенной рискованности и потенциального роста, как и в тот период.
В отчете отмечается, что динамика торгов на рынках, особенно в индексе S&P 500, очень напоминает траекторию, наблюдавшуюся в 2015-2017 годах. Даже в периоды неопределенности, такие как рецессия доходов, эти модели сохраняются, отражая настроения того периода.
В пользу этого тезиса говорит и последовательность цикла биткоина, и его синхронизация с более широкими экономическими сдвигами, и неизбежное снижение курса вдвое в 2024 году.
В Delphi отмечают параллели между мрачными прогнозами мирового роста в 2015-2016 гг. и недавним периодом экономической неопределенности в 2021-2022 гг. Такие факторы, как сила доллара США и изменения в глобальных циклах ликвидности, являются отголосками прошлого.
В отчете подчеркивается, что поведение золота в то время, на которое повлияли опасения обесценивания валюты, имеет удивительное сходство с нынешним. Эти параллели подкрепляют тезис о том, что макроэкономические условия развиваются по знакомой траектории.
Рынок криптовалют отражает оптимистичный прогноз, но с некоторыми красными флажками
Анализ Delphis предоставляет убедительные доказательства того, что криптовалютный рынок функционирует в рамках циклических моделей, которые отражают более широкие экономические изменения. Прогноз отчета о достижении нового исторического максимума в четвертом квартале 2024 года совпадает с историческими закономерностями снижения курса. Эти сроки в сочетании с состоянием таких индикаторов, как ISM, и ожиданиями возобновления циклов ликвидности усиливают аргументы в пользу цикла, подобного тому, который наблюдался в 2015-2017 годах.
Предстоящее снижение курса биткойна в 2024 году еще больше усиливает их ожидания относительно возможного "бычьего" рынка к четвертому кварталу этого года. Хотя этот анализ не лишен рисков и неопределенностей, общий прогноз развития криптовалютного рынка на ближайшие 12-18 месяцев представляется многообещающим, учитывая наличие катализаторов и исторические прецеденты.
Источник
