4 июня истекает срок действия 15 530 опционов на биткойны (BTC), что составляет 575 миллионов долларов открытого интереса. В настоящий момент на быков все еще сильно повлияла коррекция цены Mays на 37% BTC, и это привело к тому, что большинство опционов колл (покупка) оказались под водой.
Несмотря на крах, активное предложение биткойнов достигло пятимесячного минимума, так как 45% монет не перемещались за последние 2 года. Этот индикатор показывает, что инвесторы, совершавшие покупки до бычьего периода 2019 года, не желают продавать по текущим ценам.
Майнеры также избегают продаж ниже 40 000 долларов, поскольку их отток недавно достиг семимесячного минимума по сравнению со средним историческим значением.
Тем временем технические аналитики указали на 50-недельную экспоненциальную скользящую среднюю как на сильный уровень поддержки, близкий к 34 000 долларов. Тем не менее, ценовой график формирует модель боковой торговли, кульминацией которой является сужающийся клин и прорыв, известный как «сжатие», и указывающий на более высокую волатильность к концу недели.
Ясно то, что сейчас рынок представляет собой неоднозначную картину, и все хватаются за различные сигналы, как за попытку определить направление следующего трендового движения.
Медведи могли доминировать, когда рынки рухнули
Хотя медведи могли легко доминировать над истечением пятницы, похоже, они стали излишне самоуверенными, сосредоточившись в основном на опционах пут (продажа) стоимостью менее 32 000 долларов.
Первоначальная картина благоприятна, так как отношение колл-опцион составляет 0,84, хотя этот индикатор оценивает все опционы одинаково. Однако право приобрести биткойн за 46000 долларов менее чем за 42 часа в настоящее время бесполезно, поэтому этот опцион колл торгуется ниже 20 долларов каждый.
Аналогичный эффект наблюдается и при нейтрально-медвежьих опционах пут по цене 28 000 долл. США и ниже. У держателей нет никакой выгоды в переносе его на следующие недели, поскольку эти контракты также стали бесполезными. Таким образом, чтобы лучше оценить положение трейдеров в отношении истечения опционов по пятницам, необходимо сконцентрироваться на диапазоне от 32 000 до 42 000 долларов.
Опционы колл нейтрально-бычий на сумму до 42000 долларов составляют 3080 биткойн-контрактов, что составляет 114 миллионов долларов открытого интереса. С другой стороны, опционы на продажу (пут) до 32000 долларов США включают 4680 биткойн-контрактов на общую сумму 173 миллиона долларов.
Как и ожидалось, разницы в 60 миллионов долларов в пользу медведей недостаточно, чтобы вызвать какое-либо беспокойство. Эта ситуация была вызвана чрезмерно медвежьими ставками, которые не окупились, что потенциально привело к истечению первого сбалансированного опциона за три недели.
Маркет-мейкеры склоняются к медвежьим настроениям
Дельта-наклон 25% обеспечивает надежный и мгновенный анализ «страха и жадности». Этот индикатор сравнивает аналогичные опционы колл (покупка) и пут (продажа) бок о бок и становится положительным, когда премия за нейтральные и медвежьи опционы пут выше, чем у опционов колл с аналогичным риском. Эта ситуация обычно считается сценарием «страха», хотя часто бывает после сплошных митингов.
С другой стороны, отрицательный перекос означает более высокую стоимость защиты от роста и указывает на бычий настрой.
С 17 мая индикатор переходил в диапазон «страха» и многократно достигал максимума в 20%, сигнализируя об отсутствии интереса к предложению защитных пут.
Нет сомнений в том, что быки напуганы, но исторически это лучшие возможности для покупки на дне.
По крайней мере, до истечения срока опциона 4 июня медведи больше не доминируют в торговле. Истечение срока действия Huobi, OKEx и Deribit состоится 4 июня в 8:00 по всемирному координированному времени.
Источник
