1 августа в финансовом мире произошло важное событие: Fitch, авторитетное рейтинговое агентство, понизило кредитный рейтинг правительства США с безупречного AAA до AA+. Это понижение стало сигналом снижения уверенности в способности правительства США эффективно справляться со своими финансовыми обязанностями.
Понижение рейтинга заставило инвесторов занять осторожную позицию, в результате чего многие из них стали выводить деньги из таких активов, как акции, серебро, нефть и долгосрочные облигации. Вместо этого они стали отдавать предпочтение наличным деньгам и краткосрочным инструментам, которые считаются более безопасными в условиях неопределенности.
Как видно из приведенного выше графика, реакция на решение агентства Fitchs о снижении кредитного рейтинга правительства США была широкомасштабной и затронула как сырьевые товары, так и акции с фиксированным доходом. Это имеет последствия для различных финансовых институтов и инвестиционных портфелей, в том числе и для биткойна (BTC).
В настоящее время трейдеры размышляют над тем, сможет ли цифровая нехватка биткойна и его устойчивость к цензуре стать убежищем от широко распространенного движения "бегства в безопасное место", вызванного ухудшением кредитного рейтинга крупнейшей экономики мира.
Понижение рейтинга не оказало существенного влияния на рынки
Майский отчет Moodys Analytics намекнул на возможный эффект домино, когда снижение рейтинга казначейских обязательств США может привести к дальнейшему снижению рейтингов в финансовом секторе. Примечательно, что только Fitch и S&P присвоили американским долговым обязательствам рейтинг AA+, в то время как Moody`s по-прежнему сохраняет их на уровне AAA со стабильным прогнозом.
Интересно, что стоимость страхования суверенного долга США от дефолта, отражаемая в кредитных дефолтных свопах (CDS), в целом осталась неизменной после понижения рейтинга, что удивительно на фоне столь значимых новостей.
Этот финансовый инструмент защищает от риска дефолта по долгу, работая подобно страховому полису, где инвесторы платят премию, чтобы получить компенсацию в случае дефолта эмитента долга (в данном случае правительства США).
Такая стабильность свидетельствует о том, что инвесторы не паниковали по поводу непосредственных последствий понижения рейтинга. Возможная причина заключается в том, что казначейские облигации США считаются одними из самых безопасных инвестиций в мире, поскольку они обеспечены правительством США. Эмитент гарантирует, что погасит долг в установленный срок, включая проценты.
Отметим, что последние дневные колебания доходности выглядят менее значительными, учитывая последовательный рост доходности 5-летних государственных облигаций в течение двух недель. Это может быть связано с ослаблением доверия инвесторов к управлению долгом США, что стимулирует спрос на более высокую доходность.
Помимо динамики доходности казначейских облигаций, неприятности может предвещать падение индекса Dxy - показателя стоимости доллара США по отношению к другим валютам. Если это приведет к снижению доверия к традиционным активам, инвесторы могут обратиться к альтернативным источникам стоимости, что может повысить привлекательность биткоина.
За последние две недели индекс доллара DXY вырос с 99,50 до 102,60, что свидетельствует о возможном изменении настроений среди инвесторов. Возможно, они уходят из казначейских облигаций, акций и сырьевых товаров в поисках убежища в наличных деньгах, что подчеркивает привлекательность доллара в период неопределенности.
Прогноз для цены биткойна в краткосрочной перспективе негативный
Устойчивость кредитных дефолтных свопов казначейских облигаций США и укрепление доллара по индексу DXY указывают на то, что инвесторы, возможно, увеличивают запасы наличности в ожидании рыночных потрясений.
Следовательно, биткойн может не сразу выиграть от снижения рейтинга долговой нагрузки американского правительства. Первоначальное бегство за ликвидностью часто упускает из виду преимущества децентрализованных активов в период ранней рыночной турбулентности.
В условиях дефицита и фиксированного предложения биткоина он становится ценным активом на фоне растущего государственного долга, который может обесценить наличные деньги. В результате инвесторы могут все чаще рассматривать биткойн как безопасную гавань и надежный класс активов, устойчивый к цензуре в силу своей децентрализованной природы.
Источник
