Биткойн (BTC) вырос на 11% на прошлой неделе после того, как сопротивление в 46 000 долларов, наконец, сломлено через 82 дня. Многие крипто-эксперты утверждают, что генеральный директор Terraform Labs До Квон сыграл важную роль в изменении цены, но это еще предстоит определить.
Биткойн-адрес, который, как считается, принадлежит Terra, теперь накопил почти 1,5 миллиарда долларов в BTC после покупки 139 миллионов долларов 29 марта. TerraUSD (UST), алгоритмический стейблкоин, стремится приобрести BTC на сумму до 10 миллиардов долларов, чтобы поддержать свой «доллар». резерв.
С макроэкономической стороны были смешанные чувства. Индекс потребительских цен в Соединенном Королевстве вырос на 6,2% в годовом исчислении, что выше консенсус-прогноза в 5,9%. Однако в Соединенных Штатах произошел противоположный эффект: заказы на товары длительного пользования снизились на 2,2%.
Текущее значение — это самая высокая инфляция в США за 40 лет, а процентные ставки, близкие к нулю, создают бычью среду для дефицитных активов, включая биткойн.
Биткойн обесценивается по сравнению с твердыми активами
Учитывая, что S&P 500 всего на 4% ниже своего исторического максимума в 4819, недавняя сила биткойнов не должна вызывать удивления. Быки стали сильнее после того, как инструменты опциона колл (покупка) доминировали по истечении опционов 1 апреля, а медведи были застигнуты врасплох после того, как 30 марта цена биткойна стабилизировалась выше 47 000 долларов.
Более широкое представление с использованием соотношения колл-к-пут показывает 39%-е преимущество для биткойн-быков, потому что инструменты колл (покупка) на 605 миллионов долларов имеют больший открытый интерес по сравнению с опционами пут (продажа) на 435 миллионов долларов. Однако индикатор 1,39 call-to-put обманчив, потому что большинство медвежьих ставок обесценятся.
Например, если цена биткойнов останется выше 47 000 долларов США в 8:00 утра по всемирному координированному времени 1 апреля, опционы пут (продажи) будут доступны только на сумму 80 миллионов долларов. Этот эффект возникает из-за того, что нет никакой ценности в праве продавать Биткойн по цене 45 000 долларов, если он торгуется выше этого уровня.
Биткойн-быки стремятся получить прибыль в размере 385 миллионов долларов
Ниже приведены три наиболее вероятных сценария, основанных на текущем движении цены. Количество опционных контрактов, доступных 1 апреля для бычьих (колл) и медвежьих (пут) инструментов, варьируется в зависимости от цены экспирации. Дисбаланс в пользу каждой стороны составляет теоретическую прибыль:
- От 44 000 до 46 000 долларов: 3000 коллов против 2650 путов. Чистый результат составляет 120 миллионов долларов в пользу инструментов колл (бычий).
- От 46 000 до 48 000 долларов: 7900 коллов против 1700 путов. Чистый результат в пользу быков на 290 миллионов долларов.
- От 48 000 до 49 000 долларов: 9350 коллов против 1300 путов. Чистый результат в пользу инструментов колл (бычий) на 385 миллионов долларов.
Эта грубая оценка учитывает опционы колл, используемые в бычьих ставках, и опционы пут исключительно в нейтрально-медвежьих сделках. Тем не менее, это чрезмерное упрощение игнорирует более сложные инвестиционные стратегии.
Например, трейдер мог продать колл-опцион, фактически получив отрицательную долю биткойнов выше определенной цены. К сожалению, нет простого способа оценить этот эффект.
Биткойн-быкам нужен небольшой памп выше 48 000 долларов, чтобы получить прибыль в 385 миллионов долларов 1 апреля. С другой стороны, в лучшем случае требуется падение цены на 3% с текущих 47 200 долларов, чтобы сократить их убытки до 120 миллионов долларов.
По данным Coinglass, у биткойн-медведей были ликвидированы короткие позиции на 580 миллионов долларов в период с 26 по 30 марта. Таким образом, быки должны продолжать демонстрировать силу, удерживая цену биткойна выше 47 000 долларов в преддверии истечения срока действия опционов 1 апреля.
Взгляды и мнения, выраженные здесь, принадлежат исключительно автору и не обязательно отражают точку зрения Cointelegraph. Каждое инвестиционное и торговое движение сопряжено с риском. Вы должны провести собственное исследование при принятии решения.
Источник
