Venture Capital был ключевым фактором для бесчисленных стартапов в пространстве блокчейна. Основатели знают, насколько конкурентоспособным может быть обеспечение ценного финансирования венчурного капитала, которое может держать свет, а сотрудники оплачиваются в первые дни нового проекта.
В новой серии интервью Cointelegraph сидит с руководителями некоторых из самых активных фондов, инвестирующих в криптовалютное пространство, чтобы понять их точки зрения, услышать об их успехах и неудачах и выясните, что их волнует в новом проекте в пространстве Web3 Полем
На этой неделе Cointelegraph поговорил с Андреем Грачевом, соучредителем Crypto Trading Entity Digital Wave Finance (DWF) и управляющим партнером Market Maker и многоэтажной инвестиционной фирмы Web3 DWF. DWF Labs был очень активным с конца 2022 года, инвестируя в сеть Telegram Open (TON), Overbs, Radix, Crypto GPT (ныне Layer AI) и другие.
Cointelegraph: Кажется, что DWF Labs появились из ниоткуда и начали активно захватывать отрасль. Расскажите нам больше об истории фонда и опыте партнеров.
Андрей Грачев: DWF Labs начал работать в конце 2021 года, основанный опытными партнерами DWF, очень успешной высокочастотной торговой организации, которая работала с 2018 года. Мы признали потенциал технологии блокчейна и хотели изучить инвестиционные возможности в отрасли. Сделав несколько небольших инвестиций и распределения токенов, мы уточнили нашу инвестиционную стратегию и терпимость к риску. С тех пор мы активно инвестировали в многообещающие проекты и регулярно предоставляем долгосрочную финансовую поддержку.
CT: DWF Labs инвестирует исключительно в токены. Многие игроки в отрасли считают, что этот подход является разработкой рынка. Можете ли вы объяснить обоснование этого решения, и почему вы считаете, что инвестиции в токены - лучший подход?
AG: Прежде всего, позвольте мне уточнить, что каждый проект, над которым мы работаем, имеет разные компоненты сделки. В то время как некоторые включают в себя чистые венчурные инвестиции, другие могут включать покупки токенов. За последние 12-18 месяцев мы увидели все большее число производителей рынка, входящих в инвестиционное пространство. Хотя я не могу говорить за всю отрасль, мне кажется, что производители рынка предлагают значительную поддержку проектам, которые имеют решающее значение для их роста.
Например, производители рынка, как правило, установили отношения с биржами, и они могут помочь в проектах с введением в список. Тем не менее, это зависит от обмена, чтобы принять рекомендации или нет. Еще одним преимуществом работы с рыночными производителями является то, что они могут обеспечить поддержку ликвидности токенам, когда это необходимо. Другими словами, производители рынков предлагают ценность, помимо простой выполнения сделок, и именно поэтому мы считаем, что инвестирование в токены - лучший подход.
КТ: Как вы оцениваете риски, связанные с инвестированием в токены, и какие шаги вы предпринимаете, чтобы смягчить эти риски? Существуют ли какие -либо конкретные показатели или критерии, которые вы используете для оценки потенциала токена?
AG: Как инвестиционная фирма Web3, мы со временем разработали различные инвестиционные тезисы, чтобы оценить риски и потенциал проекта. Хотя мы не можем полностью раскрыть нашу текущую инвестиционную стратегию, мы определили несколько вертикалей, которые мы заинтересованы в поддержке. На нашем веб-сайте мы классифицируем наши инвестиции на девять макрокатегорий, позволяя нам диверсифицировать наши риски в каждой вертикали, выбирая несколько проектов со значительно разными атрибутами.
Например, если мы определим растущую вертикали, когда несколько игроков развиваются или строится, мы рассмотрим возможность поддержки более одного проекта. Если проект уделяется четким акцентом на инфраструктуру, следующий проект, который мы выберете, может быть более сосредоточен на стороне B2B, а следующий на розничной торговле. Этот подход дает нам всесторонний охват спектра отраслевой вертикали.
При оценке потенциала токена мы используем различные показатели и критерии, которые являются специфическими для каждого проекта и вертикали. Мы анализируем размер рынка, конкуренцию, опыт команды и послужной список, токеномику и вовлечение сообщества, среди других факторов. Мы также проводим должную осмотрительность и консультируемся с отраслевыми экспертами, чтобы гарантировать, что проект имеет прочную основу и большой потенциал для роста. В то время как инвестиции в токены действительно несут в себе риски, мы считаем, что диверсифицированный подход в сочетании с тщательными исследованиями и анализом может помочь снизить эти риски и получить положительную прибыль для наших инвесторов.
Портфельные компании
CT: Как выглядит идеальная портфельная компания для DWF? Что вы расставляете приоритеты: идея, личность основателя, команда или тяга?
AG: Наш инвестиционный портфель разнообразен, но есть несколько категорий, которые выделяются из -за их веса с точки зрения количества инвестиций. Децентрализованные финансы и торговля, метаверс и GameFI, а также инфраструктура и предприятие - это категории, которые, кажется, больше всего привлекла наше внимание.
Когда дело доходит до определения приоритетов инвестиционных факторов, потенциальное принятие рынка должно быть основным фактором. Это потому, что отличная идея или продукт, который не имеет большой потенциальной пользовательской базы, не будет успешной в долгосрочной перспективе. Распределимый размер рынка также является важным фактором, поскольку он помогает определить потенциальные доходы и перспективы роста компании.
Недавно: заявки ETF изменили повествование о биткойнах на ночь - генеральный директор Ledger
Тем не менее, даже с большим потенциальным рынком и отличным продуктом, способность выполнять команду необходима для успеха. Талантливая и опытная команда с опытом успеха увеличит вероятность успешного исполнения и эффективно выведет продукт на рынок.
Наконец, в то время как шум и ажиотаж могут быть полезными показателями рыночного спроса и потенциала, они также могут вводить в заблуждение и должны быть взяты с зерном соли. Важно оценить основные основы и потенциал для долгосрочного успеха, а не подталкиваться исключительно из-за шумихи или тенденций на рынке.
КТ: Среди прочего, вы инвестировали в TON и EOS. Оба проекта имеют сложную историю и противоречивую репутацию в отрасли. Что именно вы нашли привлекательным в этих проектах?
AG: Мы инвестировали в TON и EOS из -за их потенциала для принятия рынка и адресуемого размера рынка. Оба проекта были очень амбициозны и были направлены на решение фундаментальных проблем в отрасли блокчейна, таких как масштабируемость и удобство использования. Мы также были впечатлены командами, стоящими за каждым проектом и их способностью выполнять их видение, несмотря на проблемы, с которыми они столкнулись. Несмотря на то, что на этом пути, безусловно, были противоречия и неудачи, мы полагали, что эти проекты имеют потенциал, чтобы оказать значительное влияние на отрасль, и мы были готовы рискнуть. В конечном счете, наше решение инвестировать в TON и EOS было основано на тщательном анализе их потенциала для долгосрочного успеха, а не на их нынешнем шуме или статусе ажиотажа в отрасли.
КТ: Одна из ваших недавних инвестиций - Crypto GPT. Что это такое?
AG: Как указано в нашем инвестиционном тезисе, мы стремимся смягчить риск, диверсифицируя наш портфель в определенных отраслевых вертикалях. Этот подход позволяет нам сбалансировать потенциальную прибыль с возможностью убытков. Наши инвестиции в Crypto GPT произошли в период, когда мы поддерживали различные проекты искусственного интеллекта. Хотя первоначальная версия Crypto GPT, возможно, не была впечатляющей, мы полагали, что наши инвестиции могли способствовать дальнейшему развитию и привели к чему -то инновационному на рынке. Преждевременно списать проект, основанный на его текущей реализации. Например, у первого iPhone не было функции копирования/вставки, но последующие итерации улучшились при первоначальной модели. Команда Crypto GPT активно разрабатывает и запускает новые продукты, и мы с нетерпением ждем возможности увидеть результаты в долгосрочной перспективе.
КТ: Как лучше всего подходит для стартапа?
AG: Наша инвестиционная стратегия представляет собой комбинацию различных критериев оценки, таких как команда, рынок, тяга, конкурентная ландшафт и многое другое. Пока мы получаем большой объем приложений финансирования ежемесячно, мы расставляем приоритеты проектов, которые привлекают наше внимание чем -то уникальным и необычным. Это то, что мы бы назвали USP или «уникальным продажным предложением» в традиционном маркетинговом жаргоне. Мы ценим, когда проекты демонстрируют свои сильные стороны, будь то в их сообществе или тяге, поскольку это позволяет нам легко идентифицировать потенциальные драгоценные камни и инициировать наш процесс должной осмотрительности.
CT: Какая у вас самая быстрорастущая портфельная компания?
AG: В нашем портфеле есть несколько быстрорастущих проектов, что делает трудности сосредоточиться только на одном при выделении их. Тем не менее, некоторым проектам удалось значительно расширить свои сообщества, такие как игры Guild Guild, что ускорило принятие GameFI; Conflux, с его подписным партнерством с China Telecom; и Coin98, которая видела массовое принятие в Юго -Восточной Азии. Примечательно, что Synthetix является новаторским финансовым примитивом, который позволяет создавать синтетические активы. Syscoin уже много лет работал над тем, чтобы усовершенствовать решение для блокчейна Trilemma, а Fetch.ai предлагает комплексные инструменты для разработки, развертывания и монетизации приложений.
CT: Как вы находите лучшие предложения?
AG: Я должен отдать должное своим партнерам и нашей команде, которые неустанно работают над тем, чтобы оставаться в курсе и разведывать новые проекты, оценивая потенциал существующих. Мы также посещаем отраслевые мероприятия, чтобы связаться с сообществом, которое до сих пор очень связано с «децентрализованными человеческими узлами». Эти события предоставляют нам возможность пообщаться и расширить наши соединения, что имеет решающее значение для обнаружения многообещающих сделок.
КТ: Многие знаменитости, в том числе A16z, Shima и другие, инвестируют в игры Web3, но все метаверные и игровые проекты, похоже, переоцениваются. По сообщениям, Decentraland имел всего 38 ежедневных «активных пользователей» в один момент в экосистеме за 1,3 миллиарда долларов. Что вы думаете о играх Web3 и метаверсах?
AG: Мы, как и другие VCS, внимательно следят за игровыми и метаверсенными пространствами Web3. Хотя мы видим потенциал для этих проектов революционизировать игровые и виртуальные мировые отрасли, мы также признаем риски и проблемы, с которыми они сталкиваются. Это правда, что некоторые проекты были переоценены, но это зарождающаяся отрасль, и мы все еще находимся на ранних стадиях экспериментов. Как и в случае с любой новой технологией, требуется время для разработки и получения широкого распространения.
Об отрасли
КТ: Как изменится отрасль в ближайшем будущем и в долгосрочной перспективе?
AG: Индустрия стала настолько большой, что трудно говорить об этом, не погружаясь глубоко в каждую вертикаль. Например, было бы невозможно игнорировать огромное влияние, которое ИИ оказывает в мир. Кроме того, невероятный рост GameFI уже внес значительный вклад в растущее усыновление. И, конечно, ДеПи здесь, чтобы остаться.
Децентрализованные обмены были разговорами о том, как FTX обанкротился. Совсем недавно, кажется, существует ренессанс мемонов. За шумом токенов было огромное количество зданий. Мы всегда заинтересованы в поддержке строителей. На данный момент мы особенно стремимся поддерживать инфраструктурные проекты, от слоев до IoT и активов реального мира. Мы считаем, что эти проекты будут играть важную роль в формировании будущего отрасли.
КТ: Некоторые критики инвестирования токенов утверждают, что многие токены являются не реальными инвестициями, а спекулятивными активами, подверженными манипулированию ценом и волатильностью, что отрицательно влияет на всю отрасль. Как вы реагируете на эту критику и какие доказательства вы можете предоставить, чтобы поддержать идею, что инвестирование токенов является законной формой инвестиций?
AG: Токеновые инвестиции часто подвергают критике как форма спекуляций, в которой не хватает легитимности как инвестиционного средства. Тем не менее, токены привлекательны как для розничной, так и для институциональных инвесторов из -за их ликвидности. Токены можно рассматривать как следующую эволюцию акций, торгуемых на фондовой бирже. На традиционных рынках демократизация доступа к фондовому рынку через такие платформы, как Robinhood и EToro, дала розничным инвесторам возможность организовывать себя в сообщества, которые могут продвигать свой инвестиционный тезис помимо рыночного обоснования. Рост Memecoins является ярким примером этого подхода сообщества к крипто -инвестициям.
В то время как некоторые члены превращаются в проекты с амбициозными экосистемами, такими как Floki, другие существуют исключительно в качестве спекулятивных инструментов. В конечном счете, инвестирование - это прибыль, и инвестор, который не хочет получать прибыль, называется филантропом. Следовательно, инвестирование токенов должно оцениваться на основе его потенциала для получения доходности, а также его потенциальных рисков и вознаграждений. Некоторые токены будут получать красивую прибыль, основываясь на их технологической ценности, в то время как другие будут процветать исключительно из -за растущего сообщества энтузиастов.
КТ: Недавние разрушения FTX, 3AC и других не добавили никакого доверия или оптимизма в крипто -пространство, в то время как недавние события указывают на то, что традиционные финансовые учреждения и текущая финансовая система в целом находятся в кризисе. По вашему мнению, какой лучший способ преодолеть эти проблемы?
AG: Финансы - это очень сложное поле, на перекрестке между экономикой, с одной стороны, и государственным регулированием, с другой. Финансовые учреждения являются жизненно важной частью экономики в повседневных условиях, и к сожалению, когда такие учреждения не соответствуют правилам или преднамеренно реализовать злоупотребления злоупотреблением.
Что касается преодоления проблем, то есть несколько подходов, которые можно использовать. Во -первых, повышение прозрачности и подотчетности в отрасли имеет решающее значение. Это может быть достигнуто посредством регулирования и самополовой самой отрасли. Во -вторых, принятие технологических инноваций и новых бизнес -моделей может привести к более эффективным и инклюзивным финансовым системам. Наконец, обучение общественности и повышение финансовой грамотности имеет важное значение для укрепления доверия и уверенности в отрасли. В целом, сочетание этих подходов может привести к более устойчивой, заслуживающей доверия финансовой системе.
КТ: Это быстрорастущая многомиллиардная индустрия, но для широкой публики это может выглядеть как нечто, связанное с незаконными действиями, такими как отмывание денег. Что может изменить это восприятие?
AG: Эта проблема кажется устаревшей, так как за последние несколько лет наблюдалось значительное принятие технологии блокчейна и Web3. Многие портфельные компании оказали положительное влияние на общины во всем мире. Например, World Mobile Token нарушает телекоммуникационную индустрию на триллион долларов, позволяя подключению для всех благодаря экономике совместного использования и распределив владение сети. [...] важно сосредоточиться на строителях и реальной ценности, которую они приносят миру, чтобы развеять негативное восприятие крипто -индустрии.
КТ: Какие темы в отрасли самые горячие в настоящее время? Всего 1,5 года назад невидимые жетоны были повсюду. Теперь каждый основной протокол имеет свой рынок NFT, но очень мало пользователей. NFT ушли, или вы ожидаете, что они превратятся во что -то? Что следующая большая вещь?
AG: Несомненно, NFTs взял мир штурмом, продемонстрировав, что возможно массовое усыновление криптографии. Хотя их первоначальный вариант использования был тесно связан с самовыражением, NFTs представлял для некоторых простой спекулятивный инструмент. Другими словами, вариант использования был не самым твердым для строительства, но это действительно была хорошей отправной точкой. Теперь мы видим еще много инновационных вариантов использования в NFT, и мы уверены, что многие другие появятся очень скоро.
Например, с появлением продвинутых двигателей ИИ для создания искусства, возможность запуска новой коллекции NFT больше не ограничивается тех, кто обладает техническими навыками для выполнения; Скорее, возможность была демократизирована, чтобы расширить возможности любого, кто имеет идею быстро и легко выполнять. Это упрощение и демократизация уже распространяются на развитие без кодов, игры и развлечения, такие как музыка и кинопроизводство. Торговля также будет значительно повлиять на интеграцию ИИ, и мы уже видим некоторые проекты, появляющиеся в этой области.
КТ: По вашему мнению, что может катализировать следующий пробег быка?
AG: Gamefi будет продолжать руководить массовым внедрением в качестве самого низкого плода. Что особенно интересно, это увидеть, как интеграции ИИ приводят к существованию новой породы чрезвычайно интерактивных игровых опытов. Например, не игровые персонажи, управляемые ИИ, будут иметь свои собственные эмоции и личности и будут взаимодействовать с игроками далеко за пределами их сценариев. Поэтому мы должны внимательно следить за тем, как ИИ повлияет на все отрасли.
КТ: Есть паникеры, которые думают, что ИИ «крадет работу», и позитивные мыслители, которые уверены, что это сделает нашу жизнь лучше и проще. Какова ваша точка зрения? Какие существенные изменения могут принести ИИ в крипто -индустрии?
AG: Идея, что ИИ будет красть работу, является реальной, но, в более практическом плане, люди, которые знают, как освоить интеграцию ИИ, будут заменять работу других людей. ИИ самостоятельно не собирается воровать работу, если кто -то не будет программировать это для этого. Может быть много этических последствий, связанных с первым результатом интеграции искусственного интеграции. Это не слишком надуманно представлять, что ИИ регулируется аналогично финансам, в определенной степени.
Журнал: 6 вопросов для JW Verret - профессор блокчейна, который отслеживает деньги
Что касается положительного влияния ИИ, он может внести значительные изменения в крипто -индустрии. ИИ может использоваться для передового анализа данных и прогнозного моделирования, помогая трейдерам принимать обоснованные решения и определять тенденции рынка. Он также может быть использован для улучшения мер безопасности, обнаружения и предотвращения мошенничества и кибератак. Кроме того, ИИ может помочь в разработке более эффективных и эффективных протоколов блокчейна, что приводит к более быстрым и более масштабируемым сетям. В целом, я считаю, что ИИ будет играть решающую роль в росте и развитии крипто -промышленности, и его влияние будет в основном положительным, если они будут реализованы этически и ответственно.
Источник
