Директор по развитию портфеля в Pantera Capital Франклин Би создал тему в Twitter, в которой обсуждает превентивные меры, принятые в отношении портфеля после недавнего инцидента с FTX и Alameda Research.
1/ Последние несколько дней стали испытанием для нашей промышленности, последствия которого будут ощущаться еще несколько месяцев.
Вот выдержка из записки основателям и инвесторам @PanteraCapital о влиянии на наш портфель и действиях, которые мы предприняли в первые 24 часа.
Надеюсь, это поможет другим строителям и фондам сориентироваться в будущем.
⬇️
- franklin (@FranklinBi) 10 ноября 2022 г.
Команда Pantera "собрала виртуальный военкомат", чтобы провести тщательную оценку рисков своего портфеля, находящегося на ранней стадии развития, и разработать план действий для немедленной реализации. Перед ними стояли две цели:
- выявление потенциальных рисков, которым могут быть подвержены их портфельные команды
- Обращаться непосредственно к командам, входящим в группу риска, и предлагать помощь
Стремясь быстро установить и реализовать эти две цели, Франклин подчеркнул, что во время кризиса "мы должны действовать и действовать быстро".
Оценка и идентификация рисков
Было выявлено пять основных рисков, три из которых, по словам Франклина, были признаны неотложными.
Пятью рисками были:
- Риск контрагента: Непогашенный кредитный риск перед FTX / Alameda; риск дефолта
- Кастодиальный риск: хранение средств на счетах FTX; риск замораживания или потери средств
- Риск волатильности цен: хранение определенных активов, например, FTT, на балансе; риск подверженности ценам
- Инвестиционный риск: FTX / Alameda является прямым инвестором; риск ликвидации в процессе разворачивания или продажи.
- Клиентский риск: FTX / Alameda является клиентом; риск потери доходов
До 70 портфельных компаний были определены как имеющие "потенциально значительный [и] срочный риск".
Большая часть этой группы состояла из компаний централизованного финансирования (CeFi), протоколов децентрализованного финансирования (DeFi) и всех, кто может держать токены в своей казне. Pantera планирует продолжить и расширить этот процесс в ближайшие недели и месяцы.
Результаты первого дня
До 95% портфельных команд в рамках первоначального охвата практически не сталкивались с FTX или Alameda - это частично объясняется проактивным управлением рисками, а также практикой депозитарного и казначейского управления.
Две команды ранних стадий, попавшие в оставшиеся 5%, были отмечены как имеющие более 50% средств, заблокированных на FTX, что потенциально может повлиять на их взлетную полосу. Pantera заявила, что она по-прежнему готова помочь этим двум командам изучить все имеющиеся варианты.
Еще две команды открыто заявили о своем статусе и получают поддержку от Pantera.
1/ Мы рады сообщить, что Cega получила $13.6M USDC в виде средств от Alameda, что покрывает 100% торговых операций Cega с Alameda и причитающуюся на сегодняшний день доходность. Все пользователи, имеющие отношение к сделкам с Alameda (хранилища Cruise Control, Genesis Basket, Supercharger), могут чувствовать себя в безопасности.
- cega 🥚 (@cega_fi) 10 ноября 2022 г.
1) За последние 5 лет мы пережили множество рыночных циклов, но наш фокус был и остается неизменным - предоставление ведущего в отрасли сервиса для торговли, хранения, хеджирования и управления цифровыми активами с ключевым упором на эти основные составляющие.
- Amber Group (@ambergroup_io) 9 ноября 2022 г.
В конечном итоге, воздействие на компанию Pantera минимально, и все проблемы были решены быстро и безболезненно.
При нулевой подверженности Alameda, подверженность Pantera FTX/FTT ограничена примерно 2% от общего объема AUM в результате приобретения Blockfolio 2020.
Франклин завершил свою тему словами:
"Мы непоколебимы - и, что более важно, мы здесь, чтобы поддержать вас, чем можем. Наши боевые шрамы пойдут вам на пользу. Обращайтесь к любому члену нашей команды в любое время".
Джош пишет уже десять лет и страстно желает принять криптовалюты, принести позитивные финансовые изменения в массы с помощью криптовалют и децентрализованных финансов в целом.
