Эфир (ETH) упал на 38% за три недели, а текущий уровень в 2000 долларов на 59% ниже исторического максимума в 4870 долларов, достигнутого в ноябре 2021 года. Coinbase, крупнейшая биржа США, сообщила об убытках в размере 430 миллионов долларов в первом квартале 2022 года.
В самую последнюю заявку 10-Q Coinbase включила следующее раскрытие:
«В случае банкротства криптоактивы, которыми мы владеем от имени наших клиентов, могут быть подвергнуты процедуре банкротства».
Регуляторная неопределенность также была частично ответственна за резкую коррекцию эфира. 11 мая Kukmin, южнокорейская газета, сообщила об просочившемся проекте предстоящего правительственного законопроекта «Основной закон о цифровых активах (DABA)». Администрация Южной Кореи рассчитывает ввести нормативную базу для первичных предложений монет (ICO), а также 20%-й налог на доходы от криптовалюты свыше 2100 долларов в год.
Еще одним фактором, влияющим на рынки, является доверие инвесторов к стейблкоинам. 11 мая USD Tether (USDT), крупнейший стейблкоин по рыночной капитализации, упал ниже своей привязки и торговался ниже 0,99 доллара на основных биржах. Тем не менее, главный технический директор Tether и Bitfinex Пауло Ардоино подчеркнул, что USDT сохранил свою стабильность благодаря многочисленным событиям «черного лебедя» и «продолжает нормально обрабатывать погашения».
Опционные трейдеры не хотят предлагать защиту от падения
Чтобы понять, как позиционируются крупные трейдеры, следует взглянуть на рыночные данные по фьючерсам и опционам на эфир. Перекос дельты в 25% является красноречивым признаком всякий раз, когда арбитражные бюро и маркет-мейкеры завышают цену за защиту от повышения или понижения.
Если эти трейдеры опасаются обвала цен на эфир, индикатор перекоса поднимется выше 10%. С другой стороны, генерализованное возбуждение отражает отрицательную 10-процентную асимметрию. Именно поэтому эта метрика известна как метрика страха и жадности профессиональных трейдеров.
Индикатор перекоса был выше 10% с 23 апреля и взлетел до пика 29% 12 мая. В дополнение к сигналу о крайнем страхе со стороны опционных трейдеров, показатель достиг самого высокого уровня из когда-либо зарегистрированных.
Последние три недели продемонстрировали заметное ухудшение настроений, а текущий перекос дельты в 27% указывает на явный несбалансированный риск неожиданных колебаний цен вверх и вниз.
Данные о длинных и коротких позициях подтверждают, что трейдеры избегают риска
Чистое соотношение длинных и коротких позиций ведущих трейдеров не включает внешние факторы, которые могли повлиять на конкретные производные инструменты. Анализируя позиции лучших клиентов на месте, бессрочные и фьючерсные контракты, можно лучше понять, склонны ли профессиональные трейдеры к бычьему или медвежьему мышлению.
Иногда между разными биржами возникают методологические расхождения, поэтому зрители должны следить за изменениями, а не за абсолютными цифрами.
Несмотря на то, что эфир упал на 29% с 11 марта до минимума в 1700 долларов, профессиональные трейдеры уменьшили свои оптимистичные ставки в соответствии с индикатором «длинная-короткая». Коэффициент ведущих трейдеров OKX снизился с 1,25 до текущего уровня 0,85.
Данные Binance также показывают, что эти трейдеры сократили свои длинные позиции с 1,03 до 0,98, в то время как на Huobi она осталась неизменной на уровне 1,00. Это сигнализирует о том, что покупательская активность со стороны китов и маркет-мейкеров практически отсутствует на фоне резкой коррекции цены эфира.
Просто невозможно приукрасить текущие данные по деривативам эфира, потому что оба индикатора отражают недоверие со стороны профессиональных инвесторов. Опционные трейдеры, завышающие цену для защиты от падения, предполагают, что эфир может упасть ниже 1700 долларов в соответствии с показателями риска.
Взгляды и мнения, выраженные здесь, принадлежат исключительно автору и не обязательно отражают точку зрения Cointelegraph. Каждое инвестиционное и торговое движение сопряжено с риском. Вы должны провести собственное исследование при принятии решения.
Источник