22 декабря 2020 года Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) подала иск против компании Ripple и двух ее руководителей: Брэда Гарлингхауса и Криса Ларсена.
SEC заявила, что валюта Ripple, XRP, является незарегистрированной ценной бумагой. Следовательно, Ripple вела незаконную торговлю.
Чего добивается Комиссия по ценным бумагам и биржам?
В соответствии с законом, все ценные бумаги должны быть зарегистрированы в SEC до начала торговли. Это связано с тем, что такие активы, как облигации и акции, относятся к ценным бумагам, в то время как криптовалюты обычно являются цифровыми валютами.
Все активы оцениваются SEC на основе четырех критериев, чтобы определить, подпадают ли они под понятие "ценные бумаги". Этими критериями являются:
- Для приобретения актива требуется вложение денег или чего-то другого ценного.
- Активом является общее предприятие. Другими словами, его цена одинакова для всех его держателей.
- Актив предполагает ожидание прибыли.
- Ожидание прибыли происходит благодаря управленческим усилиям третьей стороны.
Если первые три критерия применимы к криптовалютам, то четвертый усложняет ситуацию.
Например, продажи ICO удовлетворяют четвертому критерию, поскольку команда проекта продвигает свою дорожную карту и собирает средства через ICO для начала разработки. Однако в результате ICO считаются ценными бумагами и, следовательно, незаконны, поскольку не зарегистрированы в SEC.
С другой стороны, Bitcoin и Ethereum не соответствуют четвертому критерию, поскольку считаются "достаточно децентрализованными". Другими словами, они не считаются ценными бумагами, поскольку невозможно выделить сторону, ответственную за предполагаемую прибыль.
В случае с Ripple SEC утверждает, что ожидание прибыли исходит от усилий руководителей компании. Этот аргумент соответствует четвертому критерию, что делает XRP ценной бумагой. Это также означает, что все продажи XRP в период с 2013 по 2020 год были проведены незаконно. Поскольку Ripple и два ее руководителя занимались маркетингом XRP, они стали фигурантами иска.
SEC хочет получить почти 2 млрд долларов, собранных от продаж XRP. Они также хотят запретить Ripple и ее руководителям продавать XRP и участвовать в любых продажах токенов в будущем.
Ответные аргументы Ripple
Помимо избавления от судебного иска и сохранения своего капитала, руководство Ripple стремится классифицировать XRP как валюту или товар, чтобы им можно было легко торговать в США.
Один из аргументов Ripple сосредоточен вокруг экосистемы Ripple, которая включает в себя около 100 участников. Ripple утверждала, что XRP достаточно децентрализован, как Bitcoin и Ethereum, поскольку на его ожидаемую прибыль влияет вся экосистема, а не только маркетинговые усилия двух руководителей компании.
Второй аргумент Ripple указывает на то, что и Сеть по борьбе с финансовыми преступлениями (FinCEN), и Министерство юстиции США (DoJ) рассматривают XRP как виртуальную валюту, заявляя:
"Функциональные характеристики XRP и ее многолетняя полезность в качестве замены фиатной валюты требуют отнести ее к категории валют, а не ценных бумаг".
Третий аргумент Ripple касался конституционного права на справедливое уведомление. Проще говоря, Ripple утверждала, что у SEC было достаточно времени, чтобы предупредить Ripple о предполагаемой незаконности продаж XRP, но она этого не сделала.
Какова текущая ситуация?
Дело Ripple против SEC было захватывающим в течение последнего года. Хотя обе стороны представили различные ходатайства, суть дела была сосредоточена вокруг защиты справедливого уведомления.
После третьего аргумента Ripple, SEC ответила ходатайством о забастовке. Другими словами, SEC утверждала, что Ripple была достаточно уведомлена, основываясь на многочисленных делах, которые SEC вела против других компаний-эмитентов криптовалют.
Вчера судья Торрес отклонил ходатайство SEC о забастовке. В его постановлении говорится:
SEC не утверждает, что утвердительная защита Ripple несвоевременна, и суд не должен делать вывод на этой ранней стадии дела, что защита компании недействительна. Соответственно, ходатайство Комиссии по ценным бумагам и биржам США об отклонении утвердительной защиты Ripple в отношении справедливого уведомления отклоняется.
Ходатайство об отклонении защиты может быть удовлетворено только в том случае, если эмитент сможет убедить судью в том, что даже если все, что написано в состязательных документах защиты, является правдой, у него все равно нет возможности выиграть.
Отказ судьи Торреса в ходатайстве SEC о забастовке доказывает, что Ripple вряд ли проиграет это дело. Оба руководителя Ripple выразили уверенность, что все претензии SEC будут отклонены в ближайшее время.
Источник
