Вполне возможно, что многие люди уже забыли, что цена Биткойна (BTC) закрылась в 2022 году на уровне 16 529 долл. США, а недавний отскок и отказ на уровне 25 000 долл. США могут вызвать обеспокоенность среди некоторых инвесторов. Медведи отталкивают на уровне 25 000 долларов, и в период с 16 февраля по 21 февраля было предпринято множество неудачных попыток на уровне. В настоящее время похоже, что сопротивление в 23 500 долларов продолжает набирать силу с каждым повторным тестированием.
Уточняет обоснование, стоящее за 45,5% прибыли от старого биткойна, не очевидно, но часть его получена из-за неспособности Федерального резерва Федерального резерва Соединенных Штатов с учетом инфляции при повышении процентных ставок до самого высокого уровня за 15 лет. Непреднамеренным последствием является более высокое выплату государственных долгов, и это повышает давление к дефициту бюджета.
Практически невозможно предсказать, когда ФРС изменит свою позицию, но по мере того, как долг валового внутреннего продукта превышает 128, это не должно занять более 18 месяцев. В какой -то момент стоимость самого доллара США может стать угрозой исчезновения из -за крайнего долгового рычага.
23 февраля ФРС, Федеральная корпорация по страхованию депозитов и Управление контролера валюты выпустило совместное заявление, поощряющее банки США, которые полагаются на финансирование из крипто -сектора для предотвращения ликвидности путем поддержания сильной практики управления рисками. Регуляторы заявили, что отчет был вызван «недавними событиями» в отрасли из -за повышения рисков волатильности.
Давайте посмотрим на показатели деривативов, чтобы лучше понять, как профессиональные трейдеры расположены в текущих рыночных условиях.
Биткойн -маржинутые длинные были использованы для защиты уровня 24 000 долларов США.
Рынки маржи дают представление о том, как профессиональные трейдеры позиционируются, потому что это позволяет инвесторам одолжить криптовалюту для использования своих должностей.
Например, можно увеличить экспозицию, заимствуя стаблеки, чтобы купить (длинные) биткойны. С другой стороны, заемщики биткойнов могут сделать ставку только против (короткой) криптовалюты. В отличие от фьючерсных контрактов, баланс между долгой маржой и шортами не всегда совпадает.
Приведенная выше диаграмма показывает, что в период с 21 февраля до 23 февраля коэффициент маржинального кредитования Traders увеличился, что сигнализирует о том, что профессиональные трейдеры добавили левередж длинные позиции, поскольку цена биткойнов сломалась ниже 24 000 долларов.
Можно утверждать, что чрезмерный спрос на позиционирование бычьего маржинания кажется отчаянным движением после неудачной попытки сломать сопротивление в размере 25 000 долл. несколько дней.
Опционы трейдеров более уверены в риске снижения
Трейдеры также должны проанализировать варианты рынков, чтобы понять, заставило ли недавнее митинг стать более склонными к риску. 25% Delta Skew является показательным знаком всякий раз, когда арбитражные столы и завышенные рыночные запасы за защиту роста или недостатки.
Индикатор сравнивает аналогичные варианты вызова (покупка) и положить (продавать) и станет позитивным, когда страх распространен, поскольку премия за защитные варианты PUT выше, чем варианты вызова риска.
Короче говоря, показатель перекоса будет двигаться выше 10%, если трейдеры боятся аварии цены на биткойн. С другой стороны, генерализованное волнение отражает отрицательный 10% перекос.
Обратите внимание, что 25% дельта перекосился немного отрицательно с 18 февраля после того, как трейдеры опционов стали более уверенными, а поддержка 23 500 долларов усилилась. Наклонное чтение на -5% обозначает сбалансированный спрос между бычьим и медвежьим опциональным инструментами.
Данные деривативы окрашивают необычную комбинацию чрезмерного спроса на маржу для долгосрочных и нейтральных оценки риска у трейдеров опционов. Тем не менее, в этом нет ничего общего, пока соотношение стаблеки/BTC возвращается к уровням ниже 30 в ближайшие дни.
Учитывая, что регулирующие органы оказывают огромное давление на крипто -сектор, производные биткойны хорошо держатся. Например, 22 февраля Генеральный директор Bank для международных поселений Агустин Карстенс подчеркнул необходимость в регулировании и управлении рисками в криптовалосе. Ограниченное влияние отчета Bis на цену является бычьим знаком, и, возможно, увеличивает вероятность того, что цена биткойнов выросла выше 25 000 долларов в краткосрочной перспективе.
Источник
