Мир децентрализованных финансов (DeFi) постепенно расширяется, чтобы охватить значительную долю глобального пространства финансового кредитования благодаря изначально ненадежному способу работы и простоте доступа к капиталу. По мере того, как криптоэкосистема выросла до отрасли с оборотом в 2 триллиона долларов благодаря рыночной капитализации, появились новые продукты и предложения благодаря растущим инновациям в технологии блокчейн.
Кредитование и заимствование стали неотъемлемой частью криптоэкосистемы, особенно с появлением DeFi. Кредитование и займы являются одним из основных предложений традиционной финансовой системы, и большинству людей знакомы такие термины, как ипотека, студенческие ссуды и т. д.
При традиционном заимствовании и кредитовании кредитор предоставляет ссуду заемщику и получает проценты в обмен на принятие риска, в то время как заемщик предоставляет активы, такие как недвижимость, драгоценности и т. д., в качестве залога для получения ссуды. Такую транзакцию в традиционной финансовой системе облегчают финансовые учреждения, такие как банк, который принимает меры для минимизации рисков, связанных с предоставлением кредита, путем проведения проверок биографических данных, таких как «Знай своего клиента» и кредитных рейтингов, до утверждения кредита.
Займы, кредитование и блокчейн
В экосистеме блокчейна деятельность по кредитованию и заимствованию может осуществляться децентрализованным образом, при этом стороны, участвующие в транзакции, могут напрямую взаимодействовать друг с другом без посредника или финансового учреждения посредством смарт-контрактов. Смарт-контракты — это самоисполняющиеся компьютерные коды, которые имеют определенную логику, в которой заложены (закодированы) правила транзакции. Этими правилами или условиями кредита могут быть фиксированные процентные ставки, сумма кредита или срок действия договора, и они автоматически выполняются при выполнении определенных условий.
Ссуды получаются путем предоставления криптоактивов в качестве залога на платформе DeFi в обмен на другие активы. Пользователи могут вносить свои монеты в смарт-контракт протокола DeFi и становиться кредитором. Взамен им выдаются нативные токены для протокола, такие как cTokens для Compound, aTokens для Have или DAI для MakerDAO и многие другие. Эти токены представляют основную сумму и процентную сумму, которую можно выкупить позже. Заемщики предоставляют криптоактивы в качестве залога в обмен на другие криптоактивы, которые они хотят заимствовать у одного из протоколов DeFi. Обычно кредиты имеют избыточное обеспечение, чтобы учесть непредвиденные расходы и риски, связанные с децентрализованным финансированием.
Займы, кредитование и общая стоимость заблокированы
В децентрализованном мире можно кредитовать и брать через различные платформы, но один из способов оценить производительность протокола и выбрать правильный — это наблюдать за общей заблокированной стоимостью (TVL) на таких платформах. TVL — это мера активов, вложенных в смарт-контракты, и важный показатель, используемый для оценки масштабов принятия протоколов DeFi, поскольку чем выше TVL, тем более безопасным становится протокол.
Платформы смарт-контрактов стали важной частью криптоэкосистемы и упрощают заимствование и кредитование благодаря эффективности, предлагаемой в виде более низкой стоимости транзакции, более высокой скорости исполнения и более быстрого времени расчета. Ethereum используется в качестве доминирующей платформы смарт-контрактов, а также является первым блокчейном, в котором представлены смарт-контракты. TVL в протоколах DeFi вырос более чем на 1000% с 18 миллиардов долларов в январе 2021 года до более 110 миллиардов долларов в мае 2022 года.
По данным DefiLlama, Ethereum занимает более 50% TVL на уровне 114 миллиардов долларов. Многие протоколы кредитования и заимствования DeFi построены на основе Ethereum из-за преимущества первопроходца. Тем не менее, другие блокчейны, такие как Terra, Solana и Near Protocol, также увеличили оборот благодаря определенным преимуществам по сравнению с Ethereum, таким как более низкие комиссии, более высокая масштабируемость и большая совместимость.
Протоколы Ethereum DeFi, такие как Aave и Compound, являются одними из самых известных кредитных платформ DeFi. Но один протокол, который значительно вырос за последний год, — это Anchor, основанный на блокчейне Terra. Лучшие протоколы кредитования DeFi на основе TVL можно увидеть на графике ниже.
Прозрачность, обеспечиваемая платформами DeFi, не имеет себе равных ни в одном традиционном финансовом учреждении, а также обеспечивает неограниченный доступ, подразумевая, что любой пользователь с крипто-кошельком может получить доступ к услугам из любой части мира.
Тем не менее, потенциал для роста кредитного пространства DeFi огромен, а использование криптокошельков Web3 дополнительно гарантирует, что участники DeFi сохранят свои активы и получат полный контроль над своими данными благодаря криптографической безопасности, обеспечиваемой архитектурой блокчейна.
