Для определения дна рынка требуется много догадок. Недавняя волатильность биткоина была вызвана различными факторами - от геополитической неопределенности и местного регулирования до внутренних взрывов криптовалютного рынка.
Майнеры исторически были одним из самых надежных предзнаменований производительности Биткойна.
Майнеры биткоина составляют основу криптовалютного рынка и создают сильные уровни сопротивления, которые снижают волатильность. Будучи одними из крупнейших держателей BTC, майнеры могут раскачивать рынок, удерживая свои монеты и ликвидируя их.
Анализ состояния рынка требует анализа состояния майнеров Биткойна.
Как ранее рассказывал CryptoSlate, одними из самых надежных индикаторов здоровья майнеров были хэш-ленты.
Хэш-ленты показывают, когда майнеры капитулируют, демонстрируя расхождение между 30-дневной скользящей средней и 60-дневной скользящей средней хэшрейта биткоина; капитуляция майнеров показывает, что добыча биткоина стала слишком дорогой - т.е. рыночная цена биткоина слишком низка, чтобы покрыть стоимость электроэнергии, необходимой для его производства.
Согласно хэш-лентам, худшая из капитуляций майнеров обычно заканчивается, когда 30-дневная MA хэш-коэффициента биткоина пересекается выше 60-дневной MA. С начала года мы наблюдали три отдельных случая такого перехода, показанных темно-красным цветом на графике ниже.
Данные, проанализированные CryptoSlate, показали, что серьезная капитуляция майнеров началась в середине июня этого года и продолжалась до середины августа. Эти данные подтверждаются пересечением хэш-лент, показанных на графике выше.
Если посмотреть на владение BTC 9 крупнейшими публично зарегистрированными компаниями, занимающимися добычей биткоина, то это еще больше подтверждает данную тенденцию. Несколько крупных майнеров создали сильное давление продаж в мае-июне, ликвидировав около 8 765 BTC.
И хотя давление продаж, по-видимому, стабилизировалось в месячном исчислении с июня, квартальные данные рисуют совсем другую картину.
У 9 крупнейших публичных майнеров биткоинов их владения сократились с 125 171 BTC во втором квартале до 102 407 в третьем квартале.
Показатели, приведенные в таблице выше, еще больше снизились в октябре. В начале этого месяца компания Core Scientific ликвидировала более 1 000 BTC, находившихся у нее в сентябре, и сообщила, что 26 октября у нее было всего 24 BTC.
Поскольку сложность добычи и хэшрейт находятся на рекордно высоком уровне, майнеры испытывают нехватку доходов и ресурсов. Средний хэшрейт рос каждый квартал в 2022 году и, как ожидается, будет расти еще большими темпами по мере завершения четвертого квартала.
Данные, проанализированные CryptoSlate, показали, что падение курса биткоина во второй половине года привело к заметному снижению доходов майнеров.
Волатильность цены биткоина, падение доходов и уменьшение количества BTC на руках также повлияли на фондовый рынок. Акции всех публично зарегистрированных компаний, занимающихся добычей биткоина, резко упали с момента достижения пика в октябре 2021 года. Лидирует Core Scientific, акции которой за последний год упали почти на 90%, за ней следуют Argo Blockchain и BitDigital с падением на 88%.
Поскольку ожидается дальнейший рост хешрейта, а медвежьему рынку не видно конца, мы можем увидеть продолжающуюся капитуляцию майнеров до конца года. И хотя данные показывают, что майнеры вышли из темно-красной зоны и либо находятся на низком уровне, либо консолидируются, худшее еще не закончилось. Если текущие условия сохранятся, мы можем увидеть еще одну капитуляцию шахтеров до конца года, что создаст дополнительное давление продаж, которое может еще больше раскачать чувствительный рынок.
Вооруженная классическим образованием и вниманием к новостям, Анджела погрузилась с головой в криптоиндустрию в 2018 году после того, как несколько лет освещала политику.
