Федеральная резервная система проведет последнее заседание FOMC 27 июля перед перерывом на 2 месяца. Все внимание приковано к тому, будет ли председатель ФРС Джером Пауэлл следовать рыночному консенсусу в 75 базисных пунктов (б.п.) или будет стремиться к более агрессивным 100 б.п., поскольку инфляция продолжает расти.
Решение ФРС по процентной ставке ожидается в 14:00 ET в среду, а данные по ВВП - в 8:30 утра в четверг.
Согласно предварительной информации ZeroHedge о заседании FOMC и экономистов, опрошенных Reuters, "вероятность повышения ставки на 100 б.п. составляет всего 10%". Опрошенные экономисты рассматривают заседание 27 июля как пик повышения ставки по инфляции, после чего повышение ставки замедлится до 50 б.п. в сентябре и 25 б.п. в ноябре.
Избежание рецессии
Заседание ФРС состоялось всего через несколько дней после того, как Белый дом попытался публично пересмотреть общепринятый метод определения того, когда экономика находится в состоянии рецессии. В четверг ожидаются данные по ВВП США, которые могут запутать рынки, если информация покажет снижение ВВП на две четверти.
Две четверти отрицательного роста ВВП часто упоминаются в качестве определения рецессии. Однако нынешняя администрация Белого дома предпочитает не использовать эту метрику. Вместо этого к данным будут добавлены показатели "рынка труда, потребительских и деловых расходов, промышленного производства и доходов", чтобы создать "целостное" представление о состоянии экономики.
Турбулентность рынка
Рыночные аналитики и комментаторы, такие как Гай из Coin Bureau, ожидают "некоторой турбулентности на рынке" в среду перед заседанием ФРС.
Решение по процентной ставке сегодня. Последняя возможность для ФРС снизить инфляцию перед 2-месячным отпуском.
Ожидайте некоторой турбулентности на рынке!
- Монетное бюро (guy.ETH) (@coinbureau) 27 июля 2022 г.
Майкл Дж. Уилсон из Morgan Stanley сообщил Yahoo! Finance,
"Рынки акций "возможно, пытаются опередить возможную паузу со стороны ФРС, которая всегда является "бычьим" сигналом. Проблема на этот раз в том, что пауза, скорее всего, наступит слишком поздно".
Попытка "опередить" может быть частично ответственна за недавний восходящий тренд цен на криптовалюты. Биткоин преодолел отметку в $24 тыс. 20 июля, но с тех пор снижался до заседания FOMC в среду. На момент написания статьи биткоин находится на уровне $21,3 тыс. и растет на 3% в день.
Более широкие рынки
На более широком рынке цены на нефть выросли в преддверии заседания после выхода отчета о снижении запасов сырой нефти в США. Индекс S&P вырос на 5% в июле, что указывает на возможное изменение настроений в сторону более "бычьего" прогноза.
CNBC сообщил, что цены на золото могут быть волатильными, так как аналитик Standard Charter сказал: "Если предположить, что ФРС повысит ставки на 75 б.п. в июле, мы считаем, что основная часть риска снижения цен в ближайшей перспективе уже оценена; но долгосрочный тренд все еще направлен в сторону снижения".
Наряду с заседанием FOMC, компании с совокупной оценкой в 4 триллиона долларов, включая Meta, Boeing, Spotify, Shopify и Upwork, также должны сообщить о доходах за второй квартал 27 июля.
Сегодня компании отчитаются о своих доходах на сумму более 4 триллионов долларов, завтра состоится заседание FOMC/ФРС и повышение ставки, а через 2 дня выйдут данные по ВВП за 2 квартал (которые подтвердят рецессию).
Рынки могут пошатнуться в краткосрочной перспективе, будьте готовы.
- Джош (@CryptoWorldJosh) 26 июля 2022 г.
Можно с уверенностью сказать, что на мировых рынках царят смешанные настроения. Как отреагирует криптоиндустрия, еще предстоит увидеть. Цена биткоина достигла самой низкой корреляции с Nasdaq с начала года. На фоне ожидаемой волатильности рынка Майкл Сейлор откровенно напомнил миру, что "Биткойн никогда не пропускает доходы".
#Биткоин никогда не пропускает заработок.
- Майкл Сейлор⚡️ (@saylor) 26 июля 2022 г.
Глядя на данные, связанные с инверсиями доходности казначейских облигаций, Чарли Билелло, генеральный директор Compound Capital, считает, что 75 б.п. уже заложены в цену рынка облигаций. Учитывая, что биткойн никогда не переживал глобальной рецессии или стремительного роста инфляции, нелегко определить, справедливо ли то же самое для криптовалют.
После предыдущих заседаний FOMC в этом году биткоин падал в последующие дни. Однако, поскольку корреляция с фондовым рынком снижается, вероятность слома тренда возрастает. Следующее заседание FOMC состоится только в сентябре, поэтому мы можем увидеть, что инфляционные ожидания на следующие два месяца будут учтены в решении, которое будет принято в среду. После этого рынки будут предоставлены сами себе, без вмешательства ФРС, определять цены на лето.
