Это могут быть тревожные времена для держателей криптовалют, особенно для тех, кто вышел на рынок в конце 2021 года, когда цены достигли пика. Биткойн (BTC), эфир (ETH) и особенно альткойны в настоящее время, похоже, переживают серьезную перезагрузку, упав на 50% или более по сравнению с ноябрьскими максимумами.

Некоторые опасаются, что целое поколение приверженцев криптографии может быть потеряно, если дела пойдут еще хуже. «Если падение рынка продолжится, оно станет слишком болезненным, и розничные инвесторы отступят», — сказал Рейтер в начале этого месяца Эбен Берр, президент Toews Asset Management. «У каждого есть переломный момент».

Но со всем унынием и гибелью можно было перестараться.

Это «нервирует», признает Кэлли Кокс, инвестиционный аналитик EToro из США, но это нормально для рынка, который едва существовал десять лет назад. Биткойн, возможно, самая «институционализированная» цифровая монета, «фактически претерпел 16 падений на 50% или более за последние 10 лет», — сказала она Cointelegraph.

По словам Кокса, текущая коррекция не отпугнула молодых инвесторов. «В марте мы опросили 1000 инвесторов из разных возрастных групп, и 58% инвесторов в возрасте от 18 до 34 лет считают, что Биткойн предоставит лучшую возможность для покупки криптовалюты в течение следующих трех месяцев».

Тем не менее, совсем недавно, в начале мая, Glassnode сообщил, что 40% держателей биткойнов были на грани своих инвестиций в то время, когда биткойн стоил 33 800 долларов; в прошлые выходные, 28 мая, она составила 29 000 долларов. Остаются ли молодые инвесторы такими же оптимистичными, как в марте?

«Розничные трейдеры в возрасте от 35 до 45 лет уменьшили свои криптовалютные балансы на фоне волатильности рынка за последние несколько недель», — сказал Бобби Заготта, генеральный директор Bitstamp USA и главный коммерческий директор Bitstamp Global, Cointelegraph. Напротив, «наши молодые пользователи кажутся более оптимистичными и решили не продавать». Добавил он:

«Учитывая макроэкономические препятствия, каждый класс активов сейчас лишен риска. Тем не менее, криптовалюта и, в частности, биткойн демонстрируют довольно удивительную устойчивость».

Коллапс LUNA потряс новичков?

Однако не все так оптимистичны. Во время последнего бычьего роста розничных инвесторов все больше привлекали самые спекулятивные инвестиции, возможно, в надежде повторить впечатляющую прибыль первых пользователей криптовалюты, сказал Cointelegraph Ленникс Лай, директор по финансовым рынкам криптовалютной биржи OKX. Эфир и биткойн упали примерно на 50% по сравнению с пиковыми значениями конца 2021 года, но многие альткойны упали еще больше. Между тем, крах Terra (LUNA) и TerraUSD (UST) в середине мая потряс весь крипто-сектор, сказал Лай, добавив:

«Разрушительное воздействие краха LUNA, безусловно, испортит восприятие криптовалют среди менее искушенных инвесторов — потребуется время, чтобы оправиться от ущерба, нанесенного настроениям в розничной торговле».

Тем не менее, Лай не считает, что доверие розничных инвесторов к криптовалютам исчезло. Скорее, урок был усвоен. «Медвежьи рынки учат всех, что природа криптовалюты — в дополнение к другим классам активов — нестабильна».

Недавнее: как крах Terra повлияет на будущие правила стейблкоина

Являются ли молодые по своей природе оптимистичными?

В статье 2021 года два исследователя исследовали влияние убеждений инвесторов на спрос и цены на криптовалюту. Сосредоточившись в первую очередь на бычьем рынке 2017–2018 годов, они обнаружили, что «молодые люди с более низким доходом более оптимистичны в отношении будущей стоимости криптовалют, как и опаздывающие инвесторы». В частности, «страх упустить выгоду» и заразная социальная динамика могли способствовать безудержному росту цен на криптовалюту».

Может ли та же динамика проявиться при росте цен в конце 2021 года? «Я бы предположил, что мало что изменилось с точки зрения того, насколько образованным и искушенным является средний криптоинвестор», — сказал Cointelegraph Джованни Компиани, один из соавторов статьи и доцент Школы бизнеса Бута Чикагского университета. , «учитывая, что, насколько мне известно, не было никаких крупных образовательных кампаний или каких-либо изменений в политике, которые затруднили бы торговлю неискушенным инвесторам».

Если это так, то можно было бы ожидать, что эти опоздавшие или молодые криптоэнтузиасты сейчас спасутся, но это не обязательно происходит. На вопрос о начинающих розничных инвесторах Кристина Гульельметти, финансовый советник и президент Future Perfect Planning, сказала Cointelegraph:

«У меня есть клиенты, которые владеют криптовалютой, на самом деле не продали свои активы с прошлого года по этот год. Они смотрят на это больше как на образовательный опыт и не определяют ожидаемую прибыль как таковую. Они ожидают, что это будет спекулятивно. и очень изменчив».

Будет ли сложно найти новых клиентов?

Даже если опоздавшие не убегут в массовом порядке, не будет ли сложно привлечь новых розничных клиентов, учитывая, что некоторые из них пострадали?

«Мы видели криптовалютные медвежьи рынки раньше, — сказал Заготта, — точно так же, как мы видели ралли. ставка всегда будет на инновации, а не на стагнацию». Более того, он сказал Коинтелеграфу:

«Заголовки могут заставить вас поверить, что волатильности больше, чем есть на самом деле, и что инвесторы бегут, когда цены колеблются. Но на самом деле этого не происходит».

«Проблема криптовалюты не обязательно в цене, а в образовании», — сказал Кокс. Сорок два процента инвесторов, опрошенных eToro в марте, заявили, что не покупают криптовалюту, потому что просто недостаточно о ней знают: «Но аппетит к децентрализации и цифровой трансформации все еще существует, особенно среди молодых инвесторов».

Кокс не согласен с мнением некоторых о том, что молодые инвесторы непостоянны и быстро убегают при первом же сопротивлении. Наоборот, «молодые инвесторы, естественно, имеют более высокую склонность к риску, и они, похоже, готовы мириться с этими колебаниями из-за своего долгосрочного оптимизма в отношении технологии».

«Хотя некоторые инвесторы будут потеряны навсегда, каждый рыночный цикл показывает, что новички верят в эту технологию», — добавил Лай. «Инвесторы, которые отказались от криптовалюты в 2018 году и вернулись в 2021 году, с большей вероятностью останутся, поскольку теперь они понимают, что отрасль не умирает во время рыночных спадов и что инвестиции, сделанные во время спадов, исторически были наиболее прибыльными».

Между тем, «открытый интерес на OKX продолжает расти, даже когда рынок медвежий, что указывает на то, что пользователи не покидают рынок», — сказал Лай. «Однако мы ожидаем, что инвесторы снизят кредитное плечо и сохранят свои позиции».

Нужны ли розничные клиенты?

Может быть, мы слишком беспокоимся об индивидуальных инвесторах. На прошлой неделе сообщалось, что банковский гигант JPMorgan Chase экспериментирует с технологией блокчейна для обеспечения расчетов. Если такие крупные институциональные игроки, как эти, настроены оптимистично в отношении технологии, может быть, даже не имеет значения, что делают розничные инвесторы?

«И розничная торговля, и учреждения имеют решающее значение для дальнейшего внедрения цифровых активов», — сказал Заготта. «Институциональный интерес, безусловно, устанавливает зрелость и доверие ко всем другим классам инвесторов».

«Что действительно важно для отрасли, так это то, что хорошие продукты приносят реальную пользу пользователям», — добавил Лай. Институциональное — это только часть экосистемы, хотя и очень важная часть. «Присутствие институциональных игроков в этом секторе способствует справедливой оценке криптоактивов и повышению ликвидности».

Какой совет Лай мог бы дать новым криптоинвесторам? "DYOR" или проведите собственное исследование. «Криптовалюта по-прежнему является развивающимся классом активов с относительно короткой историей по сравнению с традиционным финансовым рынком. Некоторые токеномики, несмотря на то, что они очень многообещающие, все еще являются экспериментальными».

Недавнее: Цифровая личность в Метавселенной будет представлена ​​полезными аватарами.

«Знайте, во что вы инвестируете», — добавил Кокс. У инвесторов разные цели, потребности и терпимость к риску. «Поэтому, в конечном счете, криптовалюта может не подойти для ваших денег в данный момент. Инвестирование в новый класс активов сопряжено с риском».

В целом, крипто-история убедительна, продолжила она. Мир в целом движется к децентрализованному будущему, а криптовалюты более инклюзивны и доступны по сравнению с традиционными финансовыми инструментами. «Сосредоточьтесь на полезности каждой монеты, в которую вы инвестируете, и всегда имейте стратегию выхода», — заключил Кокс.

Большинство согласны с тем, что необходимо дополнительное образование. «Наши данные показывают, что 76% розничных инвесторов рады тому, что криптовалюта станет основной в течение десятилетия», — сказал Заготта. «Это означает, что мы видим огромные возможности для поддержки принятия через образование. Образование и знания создадут доверие среди регулирующих органов и инвесторов».

Подводя итог, «мы не видели, чтобы инвесторы массово покидали криптопространство, — сказал Кокс, — но мы видели, как они стали более избирательными в отношении того, какую криптовалюту они покупают».

Источник